Pod koniec 2024 roku rynki kryptowalut są świadkami bezprecedensowego wydarzenia: największego Bitcoin zapadalności opcji odnotowanej, w towarzystwie znaczących kontraktów Ethereum. Dziś opcje Bitcoin i Ethereum o łącznej wartości 18 miliardów dolarów mają zapadalność, sygnalizując potencjalne zmiany dla inwestorów i traderów w obliczu tych niezwykłych okoliczności.
Dane Deribit ujawniają, że zapadają się oszałamiające 88 537 kontraktów opcji Bitcoin, czterokrotnie więcej niż w zeszłym tygodniu. Ethereum podąża z 796 021 kontraktami, 4,5 razy więcej niż w poprzednim tygodniu. Całkowita wartość opcji Bitcoin osiąga rekordowe 14,38 miliarda dolarów, podczas gdy opcje Ethereum wynoszą 3,7 miliarda dolarów. Takie rosnące liczby podkreślają wysokie oczekiwania zysków traderów i rosnący popyt na strategie zabezpieczające.
Kluczowe jest, że opcje Bitcoin wykazują maksymalną cenę bólu na poziomie 85 000 dolarów, z wskaźnikiem put-to-call (P/C) wynoszącym 0,69. Niższy wskaźnik P/C zwykle sygnalizuje optymistyczne nastroje rynkowe, wskazując na bycze perspektywy. Niemniej jednak wskaźnik P/C nieznacznie wzrósł w ciągu ostatniego kwartału roku, sugerując zwiększone skłonności do zabezpieczenia.
David Lawant, szef badań w FalconX, zauważył, "Wraz z rosnącym popytem na ochronę spodniej, wskaźnik opcji put/call na 27 grudnia wzrósł z 0,35 w październiku do ponad 0,70, napędzany przez graczy, którzy dążą do zabezpieczenia swoich wyników w 2024 roku."
W przeciwieństwie do tego, opcje Ethereum charakteryzują się maksymalną ceną bólu na poziomie 3 000 dolarów i znacznie niskim wskaźnikiem P/C wynoszącym 0,41. Spadek wskaźnika od końca października sugeruje rosnący byczy nastrój dla ETH.
Bitcoin i Ethereum obecnie handlują na poziomie 96 300 dolarów i 3 300 dolarów, odpowiednio, znacznie przewyższając wymienione maksymalne ceny bólu, które reprezentują progi strat dla posiadaczy opcji. Ta liczba często służy jako miara prognostyczna dla przyszłych ruchów cenowych w oczach niektórych uczestników rynku, podsycana ideą, że rynki dążą do poziomów optymalizujących zyski sprzedawców opcji.
Deribit zauważył, "Biorąc pod uwagę silną dźwignię rynkową w górę, jakikolwiek znaczący ruch w dół może wzniecić szybki efekt kaskadowy. Ta zapadalność odegra kluczową rolę w ustalaniu tonu na 2025 rok."
Monumentalna zapadalność opcji Bitcoin i Ethereum niewątpliwie stanowi przełomowy moment dla sektora kryptowalut, kształtując prognozy i strategie, gdy branża patrzy w przyszłość na nadchodzący rok.
