Предсказуемый четырёхлетний цикл бурного роста и падения Bitcoin может растворяться по мере того, как цифровой актив превращается из спекулятивной инвестиции в устоявшийся финансовый инструмент, согласно новому analysis от K33 Research. Криптовалюта, которая в настоящее время торгуется выше $118 000, исторически следовала модели резкого роста до рекордных максимумов в году, следующем за её четырёхлетними халвинг‑событиями, причём предыдущие циклы достигали пика примерно через 1 060 дней после рыночных минимумов.
Что важно знать:
- Традиционный четырёхлетний цикл биткоина, который подпитывал рост цен в 2012, 2016 и 2020 годах, может разрушаться
- Аналитики K33 Research заявляют, что влияние халвингов сейчас «существенно меньше» на ценовую динамику, чем в прошлых циклах
- Институциональное принятие и макроэкономические факторы вытесняют внутренние механизмы предложения биткоина как основные драйверы цены
Институциональные силы меняют рыночную динамику
В отчёте предполагается, что эволюция биткоина отражает рост институционального принятия и регуляторного одобрения, которые фундаментально изменили поведение рынка. Ранее халвинги создавали резкие шоки предложения, запускавшие стремительные ценовые ралли, но аналитики K33 утверждают, что этот механизм теряет силу. «Влияние халвингов сегодня существенно меньше, чем в прошлом», — отмечается в исследовании.
Суверенные игроки и регулируемые инвестиционные продукты привнесли новые потоки капитала, которые действуют независимо от запрограммированного дефицита биткоина. Эти институциональные силы сформировали более стабильную торговую среду, в которой традиционные циклы бурного роста и обвала становятся менее выраженными.
Интеграция криптовалюты в традиционные финансы принесла с собой влияние более широких макроэкономических тенденций.
Глобальное инфляционное давление и международные торговые напряжения теперь играют большую роль в ценовой динамике биткоина, чем его внутренние механизмы предложения. Этот сдвиг представляет собой фундаментальное отличие от ранних циклов, когда именно халвинги доминировали в рыночных настроениях. Растущая корреляция актива с традиционными финансовыми рынками отражает процесс его созревания.
От спекуляции к средству сбережения
Анализ K33 показывает, что биткоин переходит от рефлексивного, спекулятивного актива к устоявшемуся средству сбережения, которое реагирует на глобальные экономические сдвиги. Эта трансформация означает, что трейдерам и инвесторам следует скорректировать свои ожидания относительно будущих ценовых моделей. Взрывные пост‑халвинговые ралли, характерные для предыдущих циклов, могут стать историческими аномалиями, а не предсказуемыми событиями.
В исследовании подчёркивается, что роль биткоина в глобальных финансах продолжает расширяться за пределы его исходной концепции. Традиционные стратегии торговли, основанные на циклах, могут оказаться менее эффективными по мере того, как актив всё глубже интегрируется в классическую финансовую систему.
Участники рынка, которые полагались на исторические паттерны для выбора момента входа, сталкиваются с меняющимся ландшафтом, где больший вес имеют макроэкономические факторы.
Текущие уровни цены биткоина выше $118 000 отражают новую фазу развития, в которой на ценовое движение сильнее влияют широкие финансовые тренды, чем внутренние динамики предложения. Процесс созревания криптовалюты напоминает путь других активов, которые прошли путь от развивающихся рынков до статуса устоявшихся финансовых инструментов.
Заключительные мысли
Потенциальный отход биткоина от его исторического четырёхлетнего цикла сигнализирует о превращении криптовалюты в более зрелый и стабильный финансовый актив. По мере того как институциональное принятие и макроэкономические силы всё больше определяют ценовые движения, предсказуемые циклы бурного роста и падения, характерные для ранних лет биткоина, могут исчезнуть окончательно.