山寨幣季節嚟緊？定未？咩係山寨幣季節，我哋又點知佢嚟緊？
因投資者情緒、新產品發布同國際經濟環境等因素，虛擬貨幣市場不時出現週期性波動。「山寨幣季節」—即比特幣以外嘅加密貨幣錄得極大升幅—就係其中一個最有趣嘅時刻。
呢啲時期唔只令交易員心跳加速，更代表住市場格局出現重大變化。
比特幣穩定發展，加上山寨幣項目越趨成熟，共同促成咗山寨幣季節。山寨幣呈現住加密貨幣多樣性，創新同實用，係市場重要動力。過往山寨幣爆升時，例如 以太坊 推出智能合約、Cardano 重視可持續發展、Solana 提供高擴展性等等，都引發咗極大市場熱潮。
由於山寨幣回報歷來亮麗，市場參與者都等緊呢啲時節。以2021年為例，頂尖100隻山寨幣平均回報超過300%，遠超比特幣。如你能提早識穿山寨幣季節來臨嘅信號，就能捉緊機會，同時降低風險。
乜嘢係山寨幣季節？
當有段時間山寨幣表現遠勝比特幣，就會叫做「山寨幣季節」。比特幣雖然長期係最出名嘅加密貨幣，但山寨幣展示咗區塊鏈技術喺不同行業應用嘅無限可能，無論係去中心化金融（DeFi）、非同質化代幣（NFT）定其他新科技都係。
從歷史上睇，山寨幣季節往往會喺較大型加密貨幣週期出現，且有跡可尋。
例如，比特幣喺2018年初衝上近兩萬美元高位之後，其他加密貨幣如Ripple（XRP）即升至天價，XRP市值突破1,200億美元。
2021年，比特幣高位盤整後，Cardano同Binance Coin價格分別急升500%及600%。
投資者心情係影響山寨幣季節市場走勢嘅重要因素。
當比特幣價格橫行或冇乜波動，交易員便會搵表現有更高增長潛力嘅資產。當山寨幣相對比特幣被低估時，吸引力自然增加。
新功能如Layer 2方案或跨鏈協議等都會令山寨幣項目更受關注同追捧。
山寨幣季節可能帶嚟巨額回報，但相對亦伴隨極大風險。
相比比特幣，山寨幣價格較波動。2022年，唔少山寨幣由高位回落超過八成。因此，識穿山寨幣季節嘅信號係把握機會嘅關鍵。
10 個山寨幣季節信號
我哋逐一分析山寨幣季節即將來臨時嘅各種信號。
比特幣市佔率明顯下跌
比特幣市佔率係指整個加密貨幣市值中屬於比特幣嘅比例。
佢明顯下滑，係山寨幣季節就快嚟的關鍵信號。歷來只要比特幣市佔跌穿50%，就代表資金由比特幣流向其他山寨幣。因此，呢個係最值得你留意嘅指標之一。
過往山寨幣季節，比特幣市佔曾大幅下挫，資金明顯湧向其他貨幣。呢個趨勢反映投資者分散資產期望獲取更高回報。
山寨幣總市值強勢增加
呢個都係重要信號。
山寨幣總市值上升，代表投資者興趣及資金不斷湧入。
例如2024年11月，山寨幣總市值飆升35%，迫近1.13萬億美元，因為大批投資者將資金轉入山寨幣。
市值突然增長通常係山寨幣季節開始或者同步出現，顯示市場對其他加密貨幣投資需求增加。
山寨幣成交量急增
山寨幣成交量顯著上升，係山寨幣季節到來嘅指標之一。
成交活躍表明投資者興趣高漲，市場投機明顯。
最近一波急升市況，周成交量超過1,000億美元，創下自三月以來新高，清楚顯示投資者蜂擁轉投山寨幣。
最直接有效嘅方法係觀察成交量，反映市場情緒，以及山寨幣季節是否臨近。成交量大多配合升市，顯示參與熱度極高。
主流山寨幣有重大利好消息
資深炒家最留意呢個，你都一樣要注意。
主流山寨幣技術突破或者達成策略合作，往往引發一輪市場急升，係山寨幣季節開始前嘅重要催化劑。
呢啲進展增加山寨幣嘅實際用途同吸引力，吸引大量資金同投資興趣。
比如以太坊轉型至權益證明（Proof-of-Stake）共識機制，即Ethereum 2.0，旨在提升可擴展性、安全性、同時更加環保。自公布以來，ETH價格大升，反映市場對項目長線發展有信心。
Solana同樣備受注目，因為佢高效區塊鏈每秒可處理數千宗交易，生態圈發展迅速，大量dApp同項目選擇Solana平台，令SOL市值大幅提升。
Cardano都唔執輸，透過Alonzo升級加入智能合約功能，支援開發者喺其區塊鏈構建dApp，成為以太坊競爭對手。升級後ADA價格同樣錄得明顯升幅，市場反應正面。
呢啲例子都說明主流山寨幣項目只要見到利好，都會成為山寨幣季節催化劑。
建議每日緊貼最新消息，留意各山寨項目嘅技術更新、合作同生態增長，一掌握最新變化。
穩定幣主導地位下降
穩定幣同山寨幣季節又有咩關係？其實好重要。
當穩定幣如 USDT 及 USDC 市佔下跌，通常代表投資者開始由避險資產轉投較高風險高回報嘅加密貨幣，包括各種山寨幣。
穩定幣多數被用作抗震盪或作為資金暫存。若見到投資者將USDT換入其他幣，就係山寨幣季節嘅信號之一。
穩定幣佔比下降顯示資金由保守組合轉投高風險資產，尋求更大回報。
近日數據見到USDT市值日跌30億美元，即代表約30億美金流向其他加密資產。
呢個趨勢說明投資者對大市更有信心，令資金由穩定幣流入山寨幣。歷來每逢產生明顯轉向，都會預示山寨幣有望跑贏比特幣。
所以千祈唔好忽略相關觀察，留意穩定幣市佔有時比價同時反映投資者情緒同未來走向。
ETH/BTC 比率上升
比特幣雖然強勢，但領頭山寨幣以太坊都可以無比勁抽。
ETH/BTC比率其實係計以太幣相對比特幣嘅表現。
比率上升，代表以太幣強勢跑贏比特幣，投資者更偏愛山寨幣。歷史上，ETH/BTC升勢通常預示即將進入山寨幣狂熱期。
雖然市場講緊以太坊有後勁，亦有人預期Solana將會趕上，但以太坊始終係最值得留意嘅主流山寨幣。
截至2024年11月，ETH/BTC比率升到0.085，較9月嘅0.075上升咗13%，反映市場開始偏愛以太坊。
新趨勢及新項目湧現
以往DeFi、NFT興起時都拉動到相關山寨幣急升。
例如，DeFi平台出現後，山寨幣市場明顯受惠。Uniswap（UNI）同Aave（AAVE）推動自動化交易同借貸業務，吸納大量資本。舉例2021年舊市，Uniswap交易量突破1,000億美元，顯示DeFi平台愈來愈受市場追捧。Aave同期TVL亦達二百億美金，反映DeFi項目資金流入非常可觀。
今次週期受到 AI tokens 影響相當大。
有個鮮明趨勢，就係人工智能（AI）同區塊鏈結合的新項目持續冒起。 SingularityNET（AGIX）旨在建立去中心化嘅人工智能市場，令開發者可以分享同賺取AI技術嘅收益。
人工智能喺區塊鏈上嘅潛力吸引咗投資者嘅關注，帶動咗同呢個趨勢相關嘅山寨幣增長。而家AI幣呢個發展只係剛剛開始。
遊戲行業都採納咗區塊鏈技術，帶嚟咗邊玩邊賺（P2E）遊戲，例如Axie Infinity（AXS）就係好好嘅例子，玩家可以靠玩遊戲賺取代幣。Axie Infinity 2021年收入超過10億美金，反映咗區塊鏈遊戲對山寨幣市場有幾大影響。
正面市場氣氛同媒體報導
市場氛圍同媒體報導喺加密貨幣市場入面，尤其對山寨幣嚟講真係好重要。可以話媒體同意見領袖都可以左右市場大方向，甚至帶動大幅波動。
正面氛圍同多咗媒體關注，可以吸引更多投資者同資金走入山寨幣市場。有時甚至會推高到可能出現山寨幣季節（altcoin season）。
例如，狗狗幣（DOGE）同柴犬幣（SHIB）呢類meme幣嘅崛起，亦都大大受到社交媒體同名人帶動。Elon Musk 經常出Post講狗狗幣，帶動佢價格飆升，2021年5月市值一度超過800億美金。
同樣，媒體報導以太坊技術進步，例如升級去 Ethereum 2.0，都直接拉高咗佢市價。針對以太坊擴容同能源效能改善嘅報導吸引咗投資者注意，令價值上升。最近大量關於Solana技術發展嘅文章刊出，明顯令SOL價格急升。
比特幣同以太坊ETF獲批都成為咗媒體焦點，提升咗投資者對加密貨幣市場信心。
ETF推出後，為投資提供咗受監管渠道，吸引咗機構投資者，進一步推動山寨幣市場增長。
正面嘅市場氣氛同媒體報導有機會形成正向循環，越多人注意就越多資金流入市場，反過來又再吸引媒體報導。
呢個循環可以推動山寨幣季節出現，越多投資者認識及參與另類加密貨幣。
有利山寨幣嘅監管新動向
監管新動向，對塑造加密貨幣市場格局、特別係山寨幣角色好關鍵。
正面嘅監管政策可以提升投資者信心，資金自然流向各類加密貨幣。
但反過來，嚴苛監管會阻嚇投資同壓抑創新。
最近幾個月，多個監管政策進展表現出對山寨幣相對友善嘅環境。例如，美國證券交易委員會（SEC）喺2024年初批准咗現貨以太幣（ETH）ETF，對以太坊同整個山寨幣市場黎講都係公司重要一步。通過呢個批准，投資者可以經合規渠道接觸以太坊，有望提升其採用率同市場流通性。
英國方面，則宣布預計明年初引入涵蓋穩定幣、Staking等範疇嘅全面加密貨幣監管措施。總理府財經事務官Tulip Siddiq強調需要更全面監管去提升投資者信心，同時鞏固倫敦作為金融中心嘅地位。業界普遍都好歡迎呢個方向。即使係小小一步，都有助加強英國喺加密貨幣領域競爭力。
種種監管新動向都反映山寨幣喺金融生態入面重要性逐漸受到重視。
比特幣已經唔再係唯一主角，山寨幣漸漸發力。如果唔係Altcoin Season開始，咁又係咩呢？
歷史模式同週期性趨勢
加密貨幣市場具明顯週期性，經常受到比特幣表現帶動。
從過往經驗睇，山寨幣季節通常跟隨比特幣大幅上升出現。一旦比特幣增長放慢，投資者會尋找更高回報，山寨幣成為下一個焦點。
講白啲，就係比特幣升浪減速時，資金開始流向其他選擇，山寨幣就成為大熱。
舉例，2017年12月比特幣創歷史新高之後，大量山寨幣如以太坊、瑞波幣等都勁升超過1,000%。投資者喺比特幣橫行期間，為咗搵更高回報轉投山寨幣。
又例如2021年初，比特幣再創新高同時，Solana、Avalanche等山寨幣因為投資者熱情及DeFi項目帶動，單年之內飆升超過10,000%。
由此可見，歷史週期顯示每次山寨幣季節多數都係比特幣創新高後進入穩定期，投資者就會未雨綢繆分散投資，大量資金流入山寨幣，推高價格。
最後總結
識得分辨山寨幣季節嘅徵兆，對想追求最大回報嘅投資者嚟講好關鍵。
好似比特幣牛市一樣，你一定唔想錯過Altseason嘅信號，同所有機會失之交臂。
由追蹤比特幣主導地位到留意監管新動向，掌握市場動態可以令你企有優勢。不過雖然高回報潛力存在，面對加密貨幣市場本身高波動性，參與山寨幣季節都一定要保持謹慎。