像相對強弱指數（RSI）這類技術指標，已成為加密貨幣市場波動中不可或缺的工具，協助交易員掌握價格變化。
RSI 由 J. Welles Wilder 於 1978 年開發，是一款動能震盪指標，衡量價格變動速度與幅度，幫助交易員判斷市場是否超買或超賣，以及趨勢是否即將反轉。起初設計用於商品及股票，如今已順利應用到加密市場，面對劇烈波動時能即時提供分析。
對加密貨幣交易員而言，RSI 量化市況，成為重要戰術資源。不論是追蹤比特幣牛市高峰時是否過熱，還是捕捉山寨幣大跌後的反彈，RSI 能將原始價格資料轉換為具體的交易信號。除了一般的買賣提示外，RSI 更可用於偵測背馳、確認趨勢，以及辨識失敗的波動，令交易策略更為細緻。
甚麼是相對強弱指數（RSI）？
RSI 屬於動能震盪指標，游走於 0 至 100 之間，反映近期價格走勢強度。主要用於識別：
- 超買情況（RSI ≥ 70）：可能預示價格即將回調，資產或被高估。
- 超賣情況（RSI ≤ 30）：或有反彈空間，表示資產價值被低估。
除了極端數值外，RSI 還可偵測背馳，即價格與動能之間不一致。例如，熊市背馳是指資產創新高但 RSI 未有同步上升，反映上升乏力；而牛市背馳則是在資產創新低時，RSI 反而向上，預示趨勢可能逆轉。
RSI 初設計著重於區間震盪市場，但後來 Constance Brown 和 Andrew Cardwell 等交易員將其應用於強烈趨勢市況。在強升市時，RSI 的超賣閾值或會提升（如 40 代替 30）；下跌時，超買閾值則下移（如 60 代替 70）。
RSI 怎計算？
RSI 使用四個步驟計算，一般預設為 14 週期（可因應時間需求調整）：
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計算平均升幅及跌幅：
- 每期比較收市價（Closeₜ − Closeₜ₋₁）。
- 平均升幅（AG）= N 期合共升幅 / N。
- 平均跌幅（AL）= N 期合共跌幅 / N （跌幅取絕對值）。
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計算相對強度（RS）： RS = 平均升幅 / 平均跌幅
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計算 RSI： RSI = 100 - 100 / (1 + RS)
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平滑數值：其後 RSI 用 Wilder 的平滑法運算： 平均升幅 =（上期平均升幅 × 13 + 今期升幅）/ 14 平均跌幅 =（上期平均跌幅 × 13 + 今期跌幅）/ 14
這種指數平滑法有助減少雜訊，令 RSI 更貼近日的市況。
例子：某加密資產於 14 日內有 7 日升市（平均升幅 3%），7 日跌市（平均跌幅 2%），RS = 3/2 = 1.5。RSI = 100 – [100 / (1 + 1.5)] = 60。
RSI 有甚麼重要性？
一起了解 RSI 對交易員而言的價值。
- 動能評估：RSI 可判斷買方或賣方動力，有助分析趨勢強弱。例如上升市 RSI＞50，確認牛市方向。
- 風險控制：高低極端提醒可避免追高或恐慌拋售。比特幣在 2021 牛市 RSI＞70 前後出現10-20%回調。
- 背馳偵測：提前預警趨勢弱化。以以太坊為例，2021 年 11 月熊背馳，2022 年 1 月跌幅達至 55%。
- 趨勢確認：RSI 長期高於 50（升市）或低於 50（跌市）可確認市場主流方向。
- 靈活多變：無論時段（如 1 小時圖對短線，週線圖對長線）、資產種類（比特幣、DeFi 代幣），都能適用。
不過 RSI 也有局限。在強趨勢時，它可能長時間停留在極端區，產生假訊號。結合移動平均或成交量等工具可減低風險。
誰需要用 RSI？有甚麼場合適合？
- 日間交易員：用短週期 RSI（如 7 期）快速捕捉即日機會。例如在上升市當 RSI 跌穿 30 入市。
- 波段交易員：依賴 14 期 RSI 抓取多日反轉。以太坊 3 日圖出現牛背馳，是開倉信號。
- 程式交易員：設定 RSI 穿越（如 RSI 上穿 30）自動買賣，加快加密貨幣機械操作。
- 組合經理人：監察 RSI 極端協助對沖部署。當主要山寨幣 RSI 超賣，可考慮轉倉穩定幣。
應用實例：
- 超買/超賣交易：Solana (SOL) 2024 年 1 月 RSI 跌至 25 後，反彈 40%。
- 背馳策略：Cardano (ADA) 於 2023 年 3 月牛背馳，之後升幅達 70%。
- 趨勢確認：比特幣 2023 年反彈時 RSI＞50，確認突破 3 萬美元為牛市訊號。
最後總結
相對強弱指數依然是技術分析核心之一，助加密貨幣交易員有系統解讀市況動向。它簡潔清晰辨識超買/超賣與背馳之處，適合新手上手；而如 Cardwell 的趨勢型調整方式，則滿足專業人士需要。
但市面沒有萬能指標。
RSI 結合如成交量、K 線形態等輔助工具，加上對宏觀市場背景的理解，才能發揮最佳效能。隨著加密市場演變，RSI 在應對波動的戰術地位只會愈加重要。