加密貨幣交易平台 Hyperliquid 因被區塊鏈分析師點名異常高槓桿比特幣及以太幣交易錄得異常盈利，正面臨嚴密審查，外界關注平台可能涉及洗黑錢行為。
平台原生代幣 HYPE 自星期三起下跌近 8%，現在已成為多份分析報告焦點，指控有大額且頻繁的槓桿交易，以異常精準方式執行。這些交易引發對資金來源及相關身份的調查。
區塊鏈分析公司 Spotonchain 首度發現這些可疑交易，稱有一名交易員於 Hyperliquid 平台存入 $522 萬美元以開立高槓桿倉位。據分析，該交易員以 50 倍槓桿在 $1,884.4 開倉以太坊多單，到 $1,838.2 平倉止損。同一名人士也於 $82,003.9 以 20 倍槓桿開立比特幣多單，止損設於 $61,182。
Spotonchain 在報告中透露：「留意到最近兩日，該巨鯨兩次快倉 ETH 多單全勝，淨賺 $220 萬。」
這些交易時機精準及長期盈利，引來多位分析師推測，未必只是市場好運。加密市場分析師 AB Kuai Dong 懷疑事件可能與北韓駭客有關，指類似高頻策略過往已被追蹤到國家資助網罪行洗錢操作。
分析師質疑：「我非常好奇 Hyperliquid 這些大額匿名指令。連同早前北韓駭客測試 Hyper 交易的消息，這些頻繁 50 倍倉位是否全為灰色資金在洗錢？」
另一分析師 Ai 在 X 平台引用研究，指早前有三個地址以 GMX 高槓桿交易獲利 $253 萬，這些地址與賭博平台如 Roobet 及 AlphaPo 有關，並曾與常被駭客用作洗錢的交易所 ChangeNOW 互動。
該分析師總結：「內幕人還是極端賭徒？其實更似後者。」
加密分析師 Adolyb 援引 Coinbase 的 Conor Grogan 研究，點名有更直接非法活動連結。「Coinbase 發現涉及詐騙地址，歷經 4 層跳轉並連結賭博玩家。」Adolyb 指出。
Grogan 的數據顯示，一些可疑 Hyperliquid 交易背後錢包曾收過釣魚詐騙資金，他稱該賬戶是「Roobet 巨鯨」，意指其經常參與被認為與洗黑錢有關的高額賭博。
Coinbase 研究員又指出，該交易員早前於重市事件前清倉多單，推斷其盈利未必來自內線消息，更有可能是用盜得資金豪賭。
這些發現令金融犯罪利用高槓桿平台的疑慮進一步升溫。高槓桿本來讓投資者擴張倉位，卻也讓犯罪分子可短時間大規模搬運及隱藏資金。
去中心化和離岸交易所的匿名特點，亦令監管機關更難追查此類活動。業界預計，在愈來愈多證據顯示 Hyperliquid 高槓桿交易與不法資金有聯繫下，監管機構及區塊鏈鑑證公司將加強審查。
據 BeInCrypto 資料，至星期三 Hyperliquid 代幣報價 $13.35，自開市已跌約 8%，市場參與者對爭議事件作出反應。