這次行動標誌著主要卡組織在加密支付領域競爭日趨激烈，Mastercard 已聯手 MoonPay，把支援穩定幣的支付卡推向全球市場。
這項合作將允許全球超過 1.5 億個商戶接受穩定幣支付，突顯傳統金融系統正加速融入區塊鏈資產 —— 儘管監管依然存在不明朗和技術挑戰。
該卡利用 MoonPay 於三月收購的穩定幣支付公司 Iron 的基建，在零售點支援穩定幣即時兌換成法定貨幣。該計劃旨在簡化穩定幣於現實生活的使用，無論零售消費、跨境轉帳，還是數碼創作者收入結算都可應用。
Mastercard-MoonPay 的創舉，反映業界大舉競爭，力求主導新一代支付基建。這消息發佈距 Visa 早前於六個拉丁美洲國家試行穩定幣支付僅數星期，該計劃容許用戶無需手動兌換即可直接使用穩定幣餘額消費。
Mastercard 另一方面，正透過與多家加密公司合作，積極布局數碼資產經濟重點領域。今年四月，Mastercard 宣布與加密交易所 OKX 及支付處理商 Nuvei 聯合展開項目，OKX 預期將推消費者專用加密卡，而 Nuvei 則與穩定幣發行商 Circle 合作，把 USDC 支援接入傳統商戶系統。
這些動作反映明顯戰略調整，令穩定幣成為加密金融下一階段融合的核心。與價格波動大的加密幣不同，穩定幣與法幣（如美元）掛鈎，提供穩定性，日漸被視為日常商業、匯款和去中心化生態的理想媒介。
Iron 與 MoonPay 如何支援穩定幣兌換法幣
Mastercard-MoonPay 計劃的核心是 MoonPay 年初收購的 Iron。Iron 擅於建立系統，讓穩定幣付款在商戶收款時自動兌換成法定貨幣，既讓商戶可收熟悉的資金，又能避開加密波動與託管風險。
結合 Mastercard 全球商戶網絡及 Iron 背後技術，用戶可大規模無縫以穩定幣支付。這亦回應了用戶對混合系統的需求 —— 保持資產為穩定幣，直至購物時才兌換，降低阻力，及令欠缺銀行服務的地區更易數碼化支付。
雖然穩定幣支付商機清晰 — 特別適合低費用跨境匯款、即時平台分紅、及自帶金融服務 — 但監管形勢仍未明朗。
美國證券交易委員會（SEC）近期明確指部分穩定幣不屬聯邦法下證券，但對產生收益的穩定幣、算法型產品、以及中心化發行方的合規措施仍有疑問。SEC 亦於四月底結束對 PayPal USD 挂鈎穩定幣的調查，部分人認為這顯示監管立場有鬆動。
儘管如此，目前無論 Mastercard 還是 Visa，均未針對穩定幣服務如何長遠遵守美國銀行或證券法發出正式指引。現時計劃假設 USDC、USDT 等法幣擔保穩定幣與高風險的算法幣有明顯法律區隔予以運作。
全球擴展策略：由拉美走向中東
Visa 與 Mastercard 均爭相把穩定幣基建推向北美以外地區。Visa 計劃於今年 5 月 1 日於阿根廷、哥倫比亞、厄瓜多爾、墨西哥、秘魯及智利啟動，針對高通脹、銀行服務缺乏且加密幣普及加快等地區，並計劃年底前擴展至亞洲、非洲和歐洲。
相比之下，Mastercard 採取多元合作策略。除與 MoonPay，亦與 OKX、Circle 等合作，把穩定幣支援納入現有商戶工具，而非獨立推出卡產品，或可更快接入現有客户，同時方便全球合規。
這次與 MoonPay 合作，令 Mastercard 可借力 MoonPay 日益壯大的加密到法幣生態，方便交易所、錢包、Web3 平台透過本地方式接觸用戶，也令 Mastercard 能把握非美國新興市場 —— 當地監管尚未成熟，但穩定幣需求急升。
實際應用場景：超越炒賣與投機
穩定幣使用已不限於交易套利或 DeFi 擔保，以下場景成為重點：
- 跨境匯款：穩定幣可大幅減省傳統國際匯款的費用與時間，尤其惠及欠缺銀行服務的地區。
- 創作者經濟與零工平台：內容創作者、自由工作者等獲平台付款，逐漸考慮穩定幣作為更快更低成本的取款途徑，尤其適合海外工作者。
- 商戶結算：穩定幣支付結算速度快於信用卡，手續費亦較低，讓高風險行業、網上商戶更感興趣。
- 欠缺銀行服務及通脹經濟體：本地貨幣波動大或銀行資源短缺的市場，穩定幣可作「美元替代品」，帶來穩定與可及性。
Mastercard-MoonPay 項目似乎針對以上四大應用，並以 Iron 的基建支援兌法幣程序，減少商戶阻力。
潛在風險與挑戰
儘管場景廣闊，穩定幣卡仍面對多重挑戰：
- 擔保資產波動：即使法幣擔保穩定幣亦曾出現壓力（如 USDC 於 2023 年 3 月短暫脫鈎），突顯儲備及銀行關係存在風險。
- 對手風險：用戶與商戶需信賴穩定幣發行商能兌換資產及基建可靠，系統失敗或致資金流失延遲。
- KYC/AML 風險：監管機構關注穩定幣與反洗黑錢/反恐融資法律交集，卡發行及支付方需展示強健的合規體系，特別是在跨境營運時。
- 商戶採納：理論上 Mastercard 網絡可覆蓋 1.5 億商戶，但說服他們接受與教育如何使用穩定幣支付，依然是主要障礙。
大格局：過渡型金融橋樑
隨數碼資產與傳統金融日漸融合，連結穩定幣的混合型產品成為重要過渡基建，銜接去中心化金融與現有銀行體系。
此舉同時顯示，卡組織並未等待完美監管環境才前進，反而在現有法律下作出試驗，下注 USDC 等法幣擔保穩定幣會成為未來支付版圖一環。
無論這些卡成為加密用家流動資金工具，還是讓一般消費者享有更快更便宜支付方式，都有待觀察。但穩定幣融入主流金融的趨勢已不可逆轉。
Mastercard-MoonPay 推出穩定幣卡，代表數碼資產基建從概念走向真正落地。結合 Iron 技術與 Mastercard 全球網絡，或有望令加密資產融入日常金融，無需完全放棄法幣。
隨 Visa 競爭白熱化，及監管逐步落實，穩定幣卡有機會成為連接區塊鏈與傳統金融的第一代跨界工具。其成敗終取決於推行、監管與實際市場需求，而不僅僅是熱度炒作。