Bitcoin 去中心化金融（DeFi）領域預計喺2025年大幅擴張，專家預測隨住機構進一步採納同生態成熟，總鎖倉價值（TVL）有機會增加300倍。
想了解Bitcoin DeFi今年如何改變加密貨幣市場，我哋首先要搞清楚咩叫Bitcoin DeFi。
乜嘢係Bitcoin DeFi？
Bitcoin DeFi代表住Bitcoin用途重大演變，突破傳統單一儲值功能。透過Layer 2方案同智能合約功能，Bitcoin DeFi可以令用戶參與借貸、收益產生等金融活動，同時保持Bitcoin既安全優勢。呢個新興領域結合咗Bitcoin堅實區塊鏈同創新金融協議，相比傳統以太坊DeFi平台，交易成本更低，擴展性更高。
質押市場潛力巨大
Bitcoin質押市場，現時TVL約為55億美元，展現出龐大增長空間。Bitwise首席研究員Matt Hougan指出：「所有條件都支持Bitcoin質押成為一個重要市場」，他估計總體市場規模約2,000億美元。
Hougan解釋：「市場對Bitcoin收益需求好大。即使只有3%年收益，已經比其他選擇吸引。」
Build on Bitcoin聯合創辦人兼CEO Alexei Zamyatin都見到機構投資者興趣：「我哋已經同數十個大型Bitcoin DeFi用戶同基金溝通，佢哋都渴望令手頭嘅Bitcoin產生收益。」
機構採納帶動增長
踏入2024年，Bitcoin突破10萬美元大關，現貨BTC ETF湧入超過1,000億美元，機構興趣持續高企。Agoric CEO Dean Tribble相信呢股勢頭會持續：「Bitcoin創新高會吸引更多機構同監管機構重新關注，加密市場有望喺2025年全面重振。」
受惠於機構關注既核心協議包括Babylon（Bitcoin Layer 2擴展網絡）同EigenLayer（接受包裝比特幣作為抵押品嘅再質押協議）。根據DefiLlama數據，呢啲平台TVL已經分別達到50億同150億美元。
質押ETF創新
Bitcoin質押ETF都係一個重要發展，Valour推出票歐洲Bitcoin質押ETF，2023年11月面世，目前透過質押到Core（Bitcoin L2）提供超過5.65%年利率。不過美國法規暫時唔容許BTC ETF作質押，Hougan預計歐洲市場會進一步擴展。
DeFi生態系統成熟
Bitcoin DeFi生態系統成熟加快，流動質押代幣（LSTs）TVL已達25億美元。唔同Layer 2解決方案，包括RSK、Merlin同Stacks，已經建立起有去中心化交易所同借貸協議的完整金融生態圈。
Lombard聯合創辦人Jacob Phillips認為：「新型DeFi策略會圍繞以Bitcoin作抵押資產誕生，包括簡單買入持有產生收益的產品、價差交易到期權策略。」Phillips預計，Bitcoin質押利率終有機會超越美國國債收益，成為DeFi借貸新標準。
展望未來，機構採納、技術創新、生態成熟三者匯聚，預示2025年將會成為Bitcoin DeFi關鍵一年。憑擴展解決方案同機構信心增強，呢個領域有力實現大規模增長，甚至重新定義加密貨幣市場同傳統金融。