亞洲交易時段現時佔比特幣(BTC)、以太幣(ETH)及Solana(SOL)全球現貨交易量近三成。
相比之下，美國的佔比已跌穿45%，大幅低於2025年初的55%水平。根據加密貨幣機構經紀公司FalconX的追蹤數據，這顯示市場環境正發生明顯變化。
美國佔比下滑，恰逢該國市場波動加劇及監管審查收緊。儘管比特幣自4月初起價格暴升40%，現價約10.5萬美元，但全球現貨交易量仍未回升至年初水平。這顯示近期升市未有配合交易量同步上升，市場對升勢可持續性產生疑問。
亞洲時段市佔比大幅提升，現已佔主流加密貨幣全球現貨交易量約三成，反映亞洲加密採納及交易活動增加的大趨勢。日本、南韓及新加坡等地一直位於發展前沿，並建立具支持創新的監管框架。例如，日本已發展為加密貨幣交易所集中地，擁有逾30間持牌交易所，月均成交活躍。
亞洲時段加密交易升溫，意味全球交易週期出現轉移，愈來愈多成交量落在非美國傳統交易時段。這可能影響投資者的交易策略及盤口安排，甚至令亞洲時段波動加劇。
美國交易時段市佔下滑
與亞洲增長相反，美國的比特幣、以太幣及Solana現貨交易量30天平均已低於45%。這是自2024年11月特朗普勝選後，加密氣氛高漲以來的最低水平。
多項因素導致美國佔比下跌，包括監管不明朗增加，以及投資者尋求監管環境更友善的海外市場。此外，比特幣現貨ETF等替代投資產品的興起，令投資者有更多間接配置加密資產的選擇，進一步削弱傳統現貨市佔。
美國加密市場一大發展，是比特幣現貨ETF崛起。美國11隻比特幣現貨ETF合共佔全球比特幣現貨市場成交，由約25%急升至45%以內，僅約兩個月。Farside Investors數據顯示，這批ETF自2024年1月推出以來累積資金淨流入達440億美元，以BlackRock旗艦iShares Bitcoin Trust (IBIT)最受追捧，單是2025年5月已吸金63.5億美元，創年內新高。
ETF大熱，反映更多投資者傾向選擇受規管工具而非直接現貨交易。這種偏好轉變，或令美國市場時段傳統現貨成交萎縮。
全球交易量走勢
儘管比特幣價格抽升，全球現貨成交量並未重返年初水準。FalconX指出，2024年11月總統大選後，比特幣現貨日均成交曾超過150億美元；但4月拋售潮後，現時已降至100億以下。
低成交量伴隨升市，市場普遍關注可能屬熊市陷阱。不過，比特幣ETF強勁資金流入則反映，機構投資者需求可能正驅動今次升浪，部分市場人士視之為較有支撐性的反彈。
現貨交易量由美國轉向亞洲時段，標誌全球加密市場發生顯著改變。縱使比特幣價格抽升，傳統現貨成交下降，以及ETF等替代產品崛起，說明投資者參與方式轉變。隨亞洲市佔繼續上升，市場參與者需適應變化，重新思考交易策略和市場發展方向。