當以太坊嘗試跟隨比特幣走勢時，分析師們關注其基本數據，以理解影響其市場動態的底層因素。其中最核心的分析，是以太坊在現貨交易所的淨流動以及投資者行為之間的聯繫。所謂的淨流動，是指流入與流出交易所的以太坊數量平衡，這經常被視為潛在價格趨勢的重要指標。
一個顯著的模式浮現：當淨流出出現時，通常代表看漲情緒，因為投資者將以太坊轉入冷錢包，減低了拋售壓力。相反地，淨流入增多則意味投資者有意賣出，價格或受下行壓力。CryptoQuant 分析師 cryptoavails 指出，這些資金流動模式對於以太坊過去的價格循環有深刻影響。
2022年初，以太坊價格由4,000美元大跌至1,000美元，主因為淨流入主導，顯示市場普遍賣出。到了7月，情勢扭轉，淨流出帶動價格逐步回升。要維持以太坊持續上升的趨勢，穩定的淨流出模式被視為關鍵。從交易所提幣有助於收緊流通量，減輕拋售並提升投資信心，對價格形成利好。長期淨流出趨勢反映投資者抱持長線心態，有利營造價格升值的環境。
然而，以太坊的增長亦難完全避免市場突變。若有大量ETH回流交易所，拋售壓力可能增加，觸發短線調整。cryptoavails 描述，雖然目前的價格上升動力受到支持，但這個趨勢能否持續，關鍵在於能否防止突然的大幅淨流入，否則或會影響升勢。
以太坊的價格走勢對整個山寨幣市場具有更廣泛的影響。作為領先山寨幣，它的動向經常帶動其他山寨幣行情。
CryptoQuant 分析師強調，若以太坊能憑藉持續資金淨流出迎來強勁反彈，或會觸發「山寨季」——即更多中小型山寨幣隨以太坊動力大幅走高。
於此期間，市場氣氛通常轉趨樂觀，進一步推升加密貨幣市場中的中小型項目需求。cryptoavails 提出，以太坊強勢運行對推動所謂山寨季至關重要。因此，緊貼現貨交易所的以太坊資金流數據仍是投資者不可忽視的重點。