隨著當選總統唐納德・特朗普準備展開第二個任期，美國加密貨幣市場正迎來一場重大監管變革。新一波加密貨幣ETF有望獲批，為數碼資產帶來潛在的關鍵轉捩點。
據彭博ETF專家Eric Balchunas 分析，Hasdex、Franklin Templeton和Bitwise Invest有望率先推出比特幣及以太坊雙ETF。然而，近期Solana ETF申請被拒，加上XRP，同樣需待新一屆美國證監會（SEC）領導班子上場後才有望再獲認真考慮。即便如此，是否獲批依然充滿變數。Balchunas 指出，這些代幣作為「證券」的重要法律界定仍屬「複雜問題」。
另一方面，源自比特幣的萊特幣（Litecoin）或被SEC視為商品，申請ETF時或許較容易獲批。至今，僅Canary Capital申請Litecoin或HBAR ETF，Balchunas認為這類申請獲批機會略高，但投資者實際需求仍有待觀察。
預料這一波加密ETF獲批潮，正與特朗普將展開的數碼資產監管新政相呼應。12月4日，特朗普提名Paul Atkins出任新一任SEC主席，明確表態要打造對加密貨幣友善的監管環境。這一人事調動緊接著SEC主席Gary Gensler辭職，以及特朗普預定於1月20日宣誓就職。
Atkins曾任小布殊時代SEC專員，主張減輕市場監管壓力。特朗普在Truth Social上高度評價Atkins，稱其為「具遠見且有常識監管理念的領袖」，並強調Atkins相信資本市場與數碼資產能推動經濟增長。
未來，焦點亦將轉向商品期貨交易委員會（CFTC）及其潛在新領導層。據Fox Business報道，特朗普政府可能賦予CFTC更多權力以監管部分加密資產，從而重新塑造美國加密貨幣監管格局。
2024年加密貨幣ETF簡史
2024年，伴隨著與比特幣及以太坊掛鈎的交易所買賣基金（ETF）的推出與快速普及，加密貨幣市場迎來重大突破。这標誌著加密市場正式進入主流投資領域，為投資者提供受監管、易於進入的渠道，直接參與這些波動資產。
美國證監會（SEC）在這一發展中擔當了關鍵角色。經過多年討論後，SEC於2024年1月率先批准首批現貨比特幣ETF，使投資者可以通過ETF結構直接持有比特幣。
受此刺激，比特幣價格飆升，至2024年12月突破10萬美元，市場對新總統特朗普政府的親加密政策寄予厚望。
貝萊德（BlackRock）旗下的iShares比特幣信託基金成為全球最大的比特幣基金，至2024年5月資產規模達196.8億美元，凸顯機構對加密投資的濃厚興趣。貝萊德憑藉低廉的管理費和策略性進軍加密市場，吸引了大量尋求數碼資產投資的機構和散戶。
隨著比特幣ETF取得巨大成功，SEC其後亦批准以太坊ETF，擴大加密ETF類別至市值第二大的加密貨幣。2024年6月，SEC批准首批現貨以太坊ETF，此舉被視為加密資產獲主流接受的重要里程碑，即使有關其監管定位的爭議依然存在。
政治環境同樣影響ETF的未來。特朗普2024年11月當選被業界視為促進加密ETF更廣泛發展的催化劑，預期新政府將加速包括比特幣與以太坊以外的多種數碼資產ETF審批進度。
儘管進展快速，部分專家仍對加密ETF的迅速增長表示擔憂。批評者指出，ETF令散戶投資者更便捷地接觸這些高波動資產，或令風險暴露增加。他們強調有需要完善監管框架，以保護投資者利益及維持市場穩定，讓加密貨幣能夠更好地融入傳統金融體系。
整體而言，這些動向對整個加密行業皆為利好。預期監管態度改善與市場氣氛好轉，將進一步帶動機構資金加入。