加密貨幣交易所巨頭Bybit即將於Solana區塊鏈上推出其首個去中心化交易所Byreal。這個由Bybit內部團隊BB（應屬「Bybit Build」或「Bybit Blockchain」）孵化的新協議，將於本月底正式上線，帶來獨特結構，結合中心化流動性模式與去中心化基建。
公告於6月14日由Bybit行政總裁周秉航透過社交媒體發佈：「宣佈Byreal——我們BB孵化的首個鏈上DEX將於本月底上線。從零起步，現於Solana誕生。」他補充，這項目是「真正的混合金融體現」。
這番言論在加密圈激起熱烈討論，尤其是考慮到現時越來越多中心化交易所因應監管變革、市場對透明度的需求及託管平台信心崩潰，而推出或整合去中心化元素。
Byreal與眾多競爭DEX之間的區別，在於其混合流動性架構，結合兩種不同機制：報價請求（RFQ）及集中流動性市場做市（CLMM）。周秉航表示，這讓Byreal可提供：
- 跨資產及多種交易模式的統一流動性
- 防止MEV攻擊的換幣功能，保障用戶免受礦工可抽取價值攻擊
- 為零售及機構交易者提供低滑點交易體驗
- 借助Solana亞秒確定性與高吞吐量實現高速交易
交易所現正籌備測試階段，預計於6月底前啟動。知情人士指初期或以封閉測試形式，先針對專業交易者及流動性供應者，之後再開放予公眾。
RFQ + CLMM：混合引擎
Byreal骨幹為RFQ與CLMM的結合——前者常見於場外或機構交易，後者則因Uniswap v3等現代DEX而聞名：
- RFQ讓做市商可針對特定交易提供動態報價，大額訂單執行更高效。
- CLMM則讓流動性提供者可於指定價格區間集中資本，提升資本效率並加深熱門區段流動性。
此雙重模式旨在實現CEX級價格執行，同時保留DeFi原生透明度及無需許可的特性。
為何選擇Solana？
用Solana而非以太坊或Layer-2方案意義重大。Solana憑以下優勢成為高性能DeFi協議首選：
- 超低手續費及極快的區塊確認（一般400–600ms）
- DeFi用戶及流動性供應者生態日益壯大
- 原生並行交易架構，支持可擴展性
Bybit此舉反映，開發者日漸採納Solana作為DeFi 2.0基建基礎，適合高吞吐量、低延遲項目。
值得一提的是，Solana亦誕生多款增長迅速的迷因幣、NFT項目及社交金融應用，潛在為Byreal帶來現成且活躍的用戶基礎。
進軍鏈上金融的策略性轉向
Byreal不僅是一個新DeFi協議，更是Bybit於全球加強監管壓力下，擴展版圖至鏈上金融的策略舉措。
混合CEX–DEX模式讓Bybit兼享執行及合規優勢，同時透過鏈上透明度提升信任。這對以下兩大客群具吸引力：
- FTX等事件後警惕託管風險的零售交易者
- 尋求深厚流動性及交易結算透明度的機構客戶
周秉航更預告這僅是開始，未來或會發布包括鏈上衍生品、代幣化訂單簿或去中心化KYC等混合金融產品系列。
14億美元被黑後的關鍵時刻
Byreal的發布時機正值Bybit經歷史上最大安全事故之一。今年初Bybit遭駭損失約14億美元以太幣，雖然交易所成功遏制影響、強化儲備，5月底鏈上追蹤發現，至少一半被盜資金已無法追蹤。
在這背景下，Byreal堅持鏈上誠信及安全至上的態度，被外界視為修復聲譽之舉。新協議著重MEV防護及透明設計，有助重建用戶及監管層信任。
Bybit步入DeFi反映更多中心化玩家，藉分層去中心化產品多元化：
- Coinbase於2023年推出Base（以太坊Layer-2），深度結合自家Web3錢包
- 幣安有BNB Chain，支援多個DeFi和NFT應用
- OKX推出X1，基於Polygon CDK的Layer-2，着重鏈上交易、質押及治理
然而，Byreal定位獨特，不僅僅是DEX，更是混合流動性協議，冀在去中心化基礎上重塑中心化訂單簿的精度及資本效率。
上線後市場可預期的動向
未來數月，交易者及開發者可注意：
- 測試階段（2025年6月）：精選用戶將試用Byreal執行引擎、換幣介面及流動性模式
- 公開上線：如測試穩定，即會開放予大眾，或引入流動性挖礦、治理代幣或質押激勵
- 協議擴展：周秉航曾提及的「CEX+DEX產品發布」或包括鏈上槓桿、結構性產品或託管工具
如果成功，Byreal有望成為新一代結合中心化規模及去中心化理念的交易平台典範。
Bybit選擇於Solana建設Byreal，映示行業清晰趨勢：交易未來屬於混合模式。隨著加密市場成熟及監管壓力上升，能結合速度、透明及效率者，方能引領下一波主流採用。
Byreal或僅是Bybit DeFi藍圖的第一步，但其重要性重大。其技術及聲譽表現，不單影響用戶，也牽動整個加密生態面對CEX–DEX融合的發展。