XRP的價格走勢出現異常模式，分析師認為這與利用優先API運作的高頻交易機械人有關，多位專家亦證實自動化系統透過套利及協同交易，在相關加密貨幣之間操控市場動能。
你要知道：
- 高頻交易機械人利用優先API，能在數毫秒內對XRP消息作出反應，製造虛假價格動力
- 像ADA及XLM等無直接關聯的代幣，經常會因應XRP一同上升，即使沒有誘因
- 隨着Ripple擴展全球業務，真正的機構需求有機會超越機械人影響力
自動化系統帶來的市場操控
軟件工程師Vincent Van Code發現，每當XRP受利好消息推動價格上升，沒有直接關聯的代幣都會同時上升。Van Code在X上發文指出：「每次XRP有重大新聞，例如法律勝訴或大型合作，其價格都會合理上升。但奇怪的是無關的幣也會同時上漲。」
這位工程師將這現象歸因於像幣安等主流交易所上的高頻交易機械人使用優先API。
這些自動化系統能在新聞發布的毫秒間下單交易，遠比人類快得多。
Van Code解釋，機械人會利用如套利、誘騙掛單及對敲等複雜策略，去製造假動能。「機械人作為市商，以緊密點差運作，但同時偏向推動價格朝目標方向走。」他說，「這些動作在吸納真實買賣盤時，會暗中推升或壓低價格。」
協同買入相關資產，形成Van Code口中的「即使沒誘因，市場整體也出現升勢的錯覺」。此策略影響到像Cardano的ADA及Stellar的XLM等代幣，雖然缺乏基本面支撐，卻經常跟隨XRP起伏。
行業專家確認機械人影響
BlackSwan Capital聯創Vandell在回應帖文時，認同Van Code的分析。他強調高頻交易機械人正如描述般運作，指出不少市場參與者仍未意識到這些科技對於價格發現有多大影響。
投資者Denver Ulland亦補充了對機械人功能的解說。他指出，這些系統能即時製造買賣壓力，令價格按預設方向移動。不過，Ulland也提出一大限制：「雖然機械人引致價位波動，但注入市場的新資金並不夠多。」
這意味若要大幅推高價格，必須有機構資金流入，不能單靠機械人推動。這現象反映，機械人雖帶來短線波幅，但可持續增長則得依賴真正市場需求。
監管對策與市場變化
Van Code提出多項應對機械人操控的方案，包括加強對優先API的規管，以及推動去中心化交易所（DEX）的應用。DEX可提升透明度，減少高頻系統在中心化平台上的優勢。
這位專家建議，如果Ripple擴展全球流動資金通道，市場結構或會根本改變。
如屬實，XRP的真實需求將有望壓倒短期的機械人炒作。近期各方看法支持這理論：XRP同時吸引零售及機構資金。Ripple最近申請美國全國性銀行牌照，擴展RLUSD及數碼資產託管，為長期持有者提供更大誘因。
市場數據反映機構參與上升
根據TradingView，XRP市佔率由2024年底的1.1%躍升至2025年首季的5.5%，雖然現時調整至3.97%，但如此升幅反映機構參與正漸擺脫僅靠機械人炒作的局面。
這轉變顯示，自動化系統雖然持續影響短線價格，但基本因素逐漸推動XRP市場定位，結合監管明朗、機構採用和應用場景拓展，有望逐步削弱機械人操控力量。
結語
XRP價格波動源於高頻交易機械人利用優先API制造市場動能，但隨着機構需求增加及監管發展，未來自動化系統影響或會受限。XRP現實應用擴展及市場主導地位提升，說明基本因素正逐步壓倒人為操控。