Bitcoin的安全性和市場主導地位，使其被業界領袖視為去中心化金融的未來基礎，有望超越以太坊目前具實驗性的路線，正如植物學實驗室首席營運官Alisia Painter於此所述。截至2025年3月，比特幣鎖定的總價值已近60億美元，其基礎設施具備推動區塊鏈金融服務普及化的優勢。
重點須知：
- 截至2025年3月，比特幣鎖定總價值近60億美元
- 以太坊發生多宗重大DeFi漏洞，包括Ronin Bridge 6.2億美元案，反映安全隱患
- Lightning Network及Spiderchain等技術正為比特幣這個更安全的網絡賦能智能合約
以太坊的成就與限制
以太坊徹底改變了區塊鏈格局，讓去中心化金融成為現實，並以可編程性為區塊鏈技術的核心。
其虛擬機成為開發者首選平台，孕育出最龐大的生態圈及完善工具，推動金融創新與實驗大爆發。
然而，這種彈性卻帶來了重大取捨，引發以太坊是否適合承載未來金融創新基礎的疑問。從大型安全事故以至持續的擴容難題，這種實驗性揭示出結構性弱點，或令其長遠無法滿足主流金融應用。
2016年DAO漏洞幾乎摧毁初創期以太坊，平台被盜走5000萬美元。近年Wormhole漏洞損失達3.25億美元，Ronin Bridge 黑客案更造成6.2億美元損失。
這些事件並非個別例子，而是以太坊複雜開發環境下的預期結果。
Painter表示：「這些事件不純粹是不幸——而是以太坊開放式可編程性的預期後果。智能合約雖然強大，但複雜性帶來脆弱。Solidity設計時並未將安全性列為首要考量。」
以外，易用性也是以太坊的一大難題。網絡擠塞時期，Gas手續費屢屢高達數百美元，把一般用戶拒之門外。雖然Optimism及Arbitrum等Layer-2方案嘗試解決，但同時分割流動性及引入額外信任假設，令生態更複雜。
儘管如此，以太坊對區塊鏈創新的貢獻不容忽視。這個平台並非失敗，而是一個寶貴的試驗場，證明在合適條件下，去中心化金融能成真。
比特幣的新優勢
比特幣完全不同的設計哲學，為未來去中心化金融提供有力替代方案。比起以太坊實驗性路線，比特幣透過保守的開發及工作量證明共識，優先考慮穩定和安全。
這種「安全第一」策略，令比特幣成為目前最值得信賴的區塊鏈——對於處理數十億資產的金融應用是關鍵因素。比特幣的市值遠超以太坊，提供無與倫比的流動性，適合作為去中心化金融服務的基礎。
近年技術發展逐步解決比特幣可編程性的歷史限制。Lightning Network及像Spiderchain的側鏈正為比特幣賦能智能合約，同時保留網絡核心的安全與可擴展優勢。
然而，並非所有標榜比特幣的項目都能履行其承諾。許多自稱「比特幣L2」和側鏈，實際上依賴託管多簽結構，或需將比特幣橋接至其他網絡。
Painter解釋：「不針對任何項目，這些方案經常依賴託管式多簽，把比特幣橋接至以太坊或其他鏈，再在其上構建Rollup。雖然這種設計某些用例下可行，但與原生建立於比特幣上並不一樣。」
真正的比特幣Layer-2方案須直接連接比特幣底層網絡，活用其既有安全模式及豐厚流動性。
這一做法在擴展功能之餘，仍保留比特幣核心優勢，讓更先進金融應用成真。
業界漸漸了解到，比特幣與以太坊並非非此即彼。以太坊持續引領創新實驗，比特幣則提供主流接受所需的穩定與信任。
若要讓去中心化金融真正實現普惠全球，須走出「實驗室狀態」，賦予足夠安全、流動性及比特幣以來獨有的機構級信任。
去中心化金融的未來
隨著DeFi不斷成熟，比特幣結合安全、流動性及機構信任，成為未來金融創新的合邏輯基礎。雖然以太坊開創了可編程貨幣的時代，但比特幣歷經考驗的基礎設施，為主流廣泛接受提供穩定性。
去中心化金融的未來，很大機會會基於比特幣優勢，同時從以太坊多次實驗中累積經驗。