紅市時最醒目的資金就係掃入啲不斷增長用戶、釋放收益同移動價值嘅基建，就好似暴風雨下撿平價海景樓：風雨總會過去，地段長存。
Telegram嘅Social-Fi熱潮、EigenLayer嘅再質押大爆發，同埋全鏈穩定幣交易量暴升，2025年不離這三大主題。但坐落呢啲賽道交匯點嘅幣，例如 Notcoin (NOT)、Renzo (REZ)、LayerZero (ZRO)，就算其他山寨幣拖住，都默默吸納用戶效應。
由3500萬人Tap-To-Earn大軍、一鍵再質押入口，到已經處理二百億美金跨鏈流動性嘅訊息總線，三大幣種吸納新資本同真人用戶，領航加密行業新一輪增長。
呢幾隻代幣點解啱啱值博？一齊睇下。
LayerZero (ZRO)：跨鏈流動性2百億美金嘅互操作骨幹
宏觀順風
穩定幣、RWA同跨鏈DeFi齊齊爆發，資金仲係困咗喺幾大L1同rollup。LayerZero輕量級訊息協議就係條水管，幫USDC、國債代幣、Game資產等價值即時跨牆轉移。自6月起，LayerZero支撐住Circle 全鏈USDC跨Ethereum、Avalanche、Solana、Base甚至XRPL流動，消除早期跨鏈橋位損嘅風險。
價格企穩——微跌非崩盤
ZRO 2025年6月10日掛牌$2.32；經過一輪獲利（同自願捐款風波）後，$1.75有明顯支持，現價$1.93，只係較發行微跌約17%。面對劇烈波動嘅新幣，可以睇出資金有實力托底，唔似死咗一舖。
有咩令LayerZero特別？
可預計嘅代幣經濟
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總供應： 10億ZRO
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流通量： 約1.2億（12%）
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解鎖節奏： 到2026年每月解鎖2.47%；下一批2470萬枚於6月20日釋放，市場無大跌，需求吸納到新幣發放。
戰略合作及應用
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穩定幣： Circle跨鏈轉移協議（CCTP）選用LayerZero訊息機制連結Aptos同Base。
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Web2跨橋：Google Cloud驗證、Stripe Aptos接入、OpenPayd合規法幣/USDC出入金方案，拓展至傳統用戶層。
增長機遇
Animoca Brands最近深度報告指出，全鏈訊息月交易量達二百億美金，涵蓋80+網絡，LayerZero佔大份。如果協議抽2個基點手續費，年收入可比肩中型交易所代幣，而ZRO估值僅20億美金以下，回報風險好吸引。
點解係依家？
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宏觀因素： 穩定幣監管明朗，資本回流鏈上；成功橋樑同網絡會率先得益。
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敘事輪動： Points、meme炒完，市場尋找「有現金流基建」，跨鏈收費站跑第一。
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技術走勢： ZRO自6月底以來築高底，若突破$2.05可見上升三角，望返$2.40–$2.50，補回掛牌缺口。
簡言之，LayerZero提供實在、持續產生手續費收益，生態鏈大依賴。2025年新幣中跌幅細，基本面同動力兼備，ZRO係Q3流動性潮流前不可忽視嘅抄底佳選。
Renzo (REZ)：高產再質押之門，折讓高達96%
宏觀順風
美國息口5%以上，ETH質押息率壓縮返3%樓下，投資者開始追逐流動再質押額外「水份」。EigenLayer積分吸引咗$220億美金再押ETH，成為本輪搶收益meta主題。Renzo簡化咗EigenLayer複雜操作，透過ezETH流動性池將獎勵分派畀用戶。
近期調整
REZ 4月上市價約$0.21，6月低見$0.0075，累跌96%，源於空投農戶套現及市場避險所致。現價橫行$0.009–0.010，對比協議急增存款，折讓極深。
有咩令Renzo特別？
可預計嘅代幣經濟
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總供應： 100億REZ
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已釋放： 約20%（7月31日釋放3.17%）
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發放曲線： 空投同團隊解鎖高峰過後（Q4 2025），2026年開始通脹降至5%以下。
戰略合作及應用
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EigenLayer白名單： Renzo驗證者屬最早一批可用AVS插槽，ezETH持有人優先分紅。
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Mantle & Scroll獎勵： 基金會資助ezETH流動性挖礦，MantleSwap、SyncSwap設深池。
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Launchpool認受性： Binance Launchpool首日曝光超過1,000萬零售用戶。
增長機遇
CoinDCX預計2026年流動再質押總鎖倉可達350億美金，即使20%用戶先參加。現時ezETH鎖倉近$9.7億，Renzo市場滲透率不足3%，抽升空間相當大，唔使等ETH價升。
點解係依家？
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宏觀因素： 恆高息口令追收益成常態，再質押點滴增值都留喺ETH生態。
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敘事輪動： AI、RWA太擠，分析師預測Yield-2.0（再質押 + LRTs）將引領Q3焦點。
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技術走勢： 連續三星期累積盤整區$0.0087–0.0102，如突破$0.011可望升返上市日區間$0.018–0.020，預期升幅80–100%。
Renzo係本周期唯一純正再質押賽道，手續費現金流實在，橫跨多鏈擴張，抄底價格遠低首發價。Q3換馬入口，REZ高確信重置。
Notcoin (NOT)：Telegram社交遊戲巨獸，折讓達93%
宏觀順風
Social-Fi屬少數突破億級用戶嘅加密主題。Telegram新廣告收益模式用Toncoin發放，mini-app架構令遊戲可在鏈上流轉微交易，免除App Store抽水。政策大突破令TON生態喺2024–25成零售用戶最快入場位，Notcoin成旗艦代表，3500萬活躍玩家幾個月急增。
近期調整
NOT 2024年6月2日爆升至歷史高位$0.02896，現僅$0.002005，距峰值狂跌93%。早期挖礦者沽售拖累價格，但Telegram用戶、收益分成、遊戲檔案持續上升。抄底者今日幾仙就搏網絡效應。
今輪週期最大啟示：用戶、流動性及實用性，最先聚集就搶盡價值——無論係爆紅遊戲幣、高息LRT，抑或所有穩定幣都要用嘅橋。NOT、REZ、ZRO三者正好同時滿足：
基本面夠硬
NOT搭Telegram廣告分成飛輪，Crypto最大活躍社群之一。
REZ搶EigenLayer $220億再質押爆發，結合真收益同跨鏈優勢。
ZRO支撐Circle、Google Cloud、傳統金融機構等企業級資金流。
技術面準備就緒 三大幣型態全部築高底，貼住關鍵支持位——典型「壓縮彈簧」，隨時反彈。
市場關注度及催化劑 Telegram廣告收益推行、EigenLayer下輪AVS、LayerZero新鏈整合，三大項目Q3新聞不斷。
價格雖跌，故事未停。用戶急升、真收入、利好事件陸續到，NOT、REZ、ZRO正正就係抄底客想要嘅「臨時減價」——隨時蓄勢爆發市況重啟。
有咩令Notcoin特別？
可預計嘅代幣經濟
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總供應： 約1027億NOT
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流通量： 約994億（97%已釋放）
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解鎖壓力： 大部分代幣已分發，未來釋放壓力遠低於2024年初期。
戰略合作及應用
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交易所深度： 上市即同步登陸Binance、OKX、Bybit等。 Bitget，即使在低於一分的價格下，買賣差價依然收窄。
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**生態催化劑：**TON Foundation 的 Open League 以 TON 和 NOT 獎勵開發者；對手迷你遊戲 Hamster Kombat （3億玩家）令另一批 Telegram 用戶準備好進入鏈上資產世界。
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**投資者視角：**今年春天，風險投資公司向 TON 基礎設施注資 4 億美元，押注 Telegram 邁向每月活躍用戶突破 10 億，以及 2026 年上市計劃。
增長機遇
即使僅僅 5% Telegram 的 9.5 億用戶參與迷你遊戲代幣，也有多達 4,700 萬潛在買家——已經多於現時整個 NOT 流通量。現時付費廣告頻道可將 Stars 兌換成 Toncoin，為 TON 帶來持續買壓，亦令生態內的主打遊戲代幣受惠。
為何是現在？
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**宏觀配合：**手機遊戲獲客成本高企，推動工作室轉投 Telegram 零抽成的迷你應用，加大對鏈上獎勵貨幣的需求。
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**敘事輪動：**隨著今年上半年 AI 及現實資產（RWA）題材火熱，交易員正尋覓下一個熱門賽道；而在 TON 上，Social-Fi 指標（如每日活躍錢包、交易量）已超越 DeFi。
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**技術格局：**NOT 過去三個月在 $0.0016–0.0020 範圍築底，若能突破 $0.0022，有望上試 $0.0035–0.0040，距第三季遊戲主題有逾 70% 上升空間。
總結
對追求非對稱回報的投資者來說，NOT 擁有 Telegram 商業模式作後盾的大規模應用故事，卻僅以不到兩分一美仙的價格交易。在新用戶稀缺的市場下，這種網絡規模加上筍價定位，令 Notcoin 成為第三季行情前吸納的吸引選擇。
如果這一輪牛市有什麼啟示，就是價值總是首先積聚在能搶到用戶、流動性和效用的基礎設施上，無論是爆紅遊戲代幣、增息LRT，還是所有穩定幣都要用的橋。NOT、REZ 和 ZRO 正正具備這三重優勢：
基本面強勁
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NOT 享有 Telegram 分潤飛輪，擁有加密圈最大活躍社群之一。
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REZ 把握 EigenLayer 220 億美元 restaking 熱潮，結合真實收益和跨鏈觸達。
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ZRO 已經為 Circle、Google Cloud 和傳統金融試點項目提供企業級轉帳支援。
技術條件成熟
三者走勢圖都在關鍵支持區形成更高的底部，屬於典型「壓縮彈簧」型格局，往往先於趨勢逆轉。
市場關注與催化劑
Telegram 廣告分成計劃、EigenLayer 下一波 AVS 主題，以及 LayerZero 即將推出的新鏈集成，讓三大項目話題不斷直至第三季。
價格大跌但故事仍在。隨著用戶持續增長、收入路徑明朗，以及一連串即將到來的催化劑，NOT、REZ 和 ZRO 正正符合撈底者所求：硬淨項目短暫下跌，只待市場回暖即可起跑。