過去一星期加密貨幣市場表現參差，全球市值達3.35萬億美元，日交易量高達1,964.6億美元。恐懼與貪婪指數上升至62，反映市場偏貪婪，而山寨季指數則為46/100，顯示比特幣依然主導整體市場。
CoinMarketCap 100指數僅微升0.60%，但本週山寨幣活動顯著，關鍵在DeFi、AI代幣化與Layer-1公鏈的新進展。HYPE及MOVE表現突出，而OP及GALA等主流幣種則因大市壓力受挫。
Hyperliquid (HYPE)
價格變動（7天）： +42.28% 現價： $31.57
消息： Hyperliquid 作為去中心化永續合約平台，自11月29日發行原生代幣 HYPE 後用戶活躍度急升。幣價自3.90美元發行價飆升590%，得益於社區主導的治理機制及零分配給私募及交易所。USDC流入超過$10億，單日交易量曾突破$100億，反映受關注度急增。項目鎖倉總值（TVL）暴漲逾1000%，達32億美元。開盤未平倉合約創下43億美元新高，$HYPE第二季獎勵活動同樣帶來聲勢，穩固其作為DeFi新星的地位。
展望： HYPE維持增長趨勢，有望在去中心化交易所市場持續走強。若平台能針對API等現有缺點作出改善，預期兩週內有機會突破$35。活躍度及流動性均有增長，加上雙重用途（交易及Gas），有機會在2025年初升越$40。但要留意DeFi高波幅，短期可能有回調壓力。
Movement (MOVE)
價格變動（7天）： +56.64% 現價： $0.9761
消息： MOVE是以太坊Layer-2公鏈Movement的原生代幣。本週幣價大升，主因與BitGo達成合作在主網引入WBTC，強化DeFi功能及流動性。主網近期推出，加上8.3億美元空投，以及相繼登陸Binance、Coinbase、OKX等大所，吸引大量投資者。期貨市場開倉量一日倍增，達1.04億美元，反映交易員信心提升。
展望： 隨着技術走勢突破、牛旗形態出現，MOVE有望持續向好。分析指短期可望升穿1.1美元，若成交和普及度維持，幾個月內或挑戰1.3美元。值得注意因比特幣波動影響，短線或有波動。DeFi功能實際用戶採納，將決定其能否延續上升。
Ethena (ENA)
價格變動（7天）： +7.47% 現價： $1.06
消息： Ethena與獲特朗普支持的World Liberty Financial合作，把其合成穩定幣sUSDe納入Aave。此合作推動雙重獎勵，結合sUSDe及WLF代幣，提高穩定幣流動性及用戶率。儘管World Liberty Financial早期挑戰重重，但孫宇晨購入3,000萬美元WLF代幣，大大提升了合作可信度及市場信心。Ethena專注推動穩定幣以及合成美元系統，正成為DeFi穩定幣領域的重點項目。
展望： ENA前景穩健，若sUSDe普及用戶持續上升，幣價有望於2025年1月升至1.15-1.20美元。不過，要關注市場波幅及其他穩定幣競爭風險。
Virtuals Protocol (VIRTUAL)
價格變動（7天）： +2.85% 現價： $2.65
消息： Virtuals Protocol是AI代理共擁及代幣化平台。自IAO平台推出僅兩個月，平台協助開發者構建、代幣化及變現AI代理，錄得3,500萬美元收入。其經濟生態系統吸引大量開發者，計劃於2025年第一季前擴展至100個差異化代理，促進AI代理及人類經濟互動。
展望： Virtuals Protocol將AI與區塊鏈結合，長線具吸引力。分析預測2025年首季幣價可升至2.85-3.00美元，開發者採納及生態成功為主要推動力。短期則需應付擴展瓶頸及AI鏈生態競爭。
Sui (SUI)
價格變動（7天）： +1.42% 現價： $4.63
消息： Sui本週進展加速，受惠於Grayscale推出Sui Trust，讓機構投資者可安全持有SUI。此外，Arkham Intelligence亦與Sui Network合作，提升用戶區塊鏈數據分析。生態圈迅速擴張，TVL一周內增加$10億，並與Circle的CCTP協作推動USDC跨鏈，及SatLayer整合比特幣重質押，確立Sui於代幣化及DeFi領域的重要地位。
展望： SUI短期勢頭延續，有機會挑戰4.80-5.00美元。跨鏈協議及比特幣重質押推動採納，但開發者活躍度回落是隱憂，需加以解決才能鞏固長遠發展。Sui著重擴容及流動性，為後續滲透市場鋪路。
Aptos (APT)
價格變動（7天）： -27.58% 現價： $9.90
消息： Aptos本週遭遇挑戰，聯合創辦人兼CEO Mo Shaikh辭職，引發管理層穩定性憂慮。新任CEO Avery Ching強調會持續創新。Tomarket宣布其TOMA代幣改用Aptos發行，看中其高速網絡基建。惟市場整體下滑及領導層變動影響短線表現。
展望： APT短期跌勢或持續，9.50美元水平有機會成為支持。Tomarket遷移預期將推動生態人氣，但復甦需視乎新團隊能否增強信心及帶動採納。分析稱若生態增長及外圍穩定，可逐步回升至10.50-11.00美元。
Optimism (OP)
價格變動（7天）： -27.90% 現價： $1.81
消息： Optimism本週壓力顯著，因應2025年1月1日將有解鎖事件。與此同時，Kraken推推出Ink Blockchain，採用OP Stack，測試網期處理800萬筆交易引起關注。雖然項目獲得分配OP代幣作推廣，但市場對解鎖及獲利回吐憂慮拖累價格下行。
展望： 隨市場為OP代幣解鎖做準備，短線波動或持續。分析指1.70美元有望成為支持區，若長線生態通脹OP Stack持續被採用，前景仍然樂觀。 Kraken 和 Coinbase 的 Base。如果生態系需求持續，解鎖後價格有機會在 $2.00-$2.20 區間企穩。
Gala (GALA)
價格變動（7日）： -26.60%
現價： $0.03634
最新消息：
Gala Games 宣佈其 GalaChain 將遷移到 拜占庭容錯機制（Byzantine Fault Tolerance, BFT），進一步提升網絡安全性及去中心化水平。這次升級令 GalaChain 成為首批採用 Hyperledger Fabric 技術的區塊鏈之一。但由於整體市場下行和交易活動減少，GALA 價格仍承壓。另外，市場對於主網升級進度保持觀望態度，因為主網尚未正式上線。
展望：
預計 GALA 可能在 $0.035 附近進一步橫行整固，投資者正等待 BFT 升級全面落實。若市場對網絡的韌性和去中心化表現樂觀，中線有望反彈至 $0.040-$0.045。但同時，外圍市場環境及競爭壓力或會影響短期表現。
Avalanche (AVAX)
價格變動（7日）： -24.73%
現價： $38.64
最新消息：
Avalanche 已在主網推出 Avalanche9000 升級，大幅削減 Layer-1 區塊鏈部署成本達 99.9%。這次升級提升生態系統互通性、可擴展性，以及開發者的參與度，加強其作為以太坊主要替代品的地位。平台亦在其智能合約鏈推行 96% 手續費減免，令 dApp 運作更高效。儘管推動多項技術升級，受累於大市壓力及交易減少，AVAX 過去一週出現明顯價格下跌。
展望：
雖然現價受壓，但受惠於網絡技術提升及採用潛力，AVAX 長遠前景仍被看好。分析師預計中線有望回升至 $40-$45，隨著升級得到開發者採納，反彈動能有望加強。不過，持續的市場波動可能會限制即時上升空間。
Cosmos (ATOM)
價格變動（7日）： -25.04%
現價： $6.66
最新消息：
Cosmos 的 Atom Accelerator DAO (AADAO) 已批出 $250,000 資助予 Confio，用於研發 CosmWasm ── 對生態至關重要的智能合約框架。Neutron 亦配對出資，確保 CosmWasm 可持續於 2025 年及之後維護和升級。這些舉措旨在透過支持基礎設施，鞏固 Cosmos 生態的可持續性、互通性及開發者創新。不過，由於市場情緒低迷及交易活動減弱，ATOM 價格明顯回落。
展望：
預料 ATOM 將於 $6.50 水平整蠱，之後有望隨生態基金推動信心回升，目標 $7.00-$7.50。若生態內智能合約及互通方案取得進展，將有機會推動進一步升勢，但外圍市場變數仍存挑戰。
總結
本週反映出加密市場持續充滿活力。類似 HYPE 和 MOVE 的創新項目憑借強勁表現及生態擴張吸引市場注意。ENA 和 SUI 則突顯戰略合作對推動應用和流動性的關鍵作用，而 APT、OP 及 GALA 等較成熟的代幣則面對宏觀經濟挑戰及內部調整。
投資者情緒依然審慎樂觀，這從恐懼與貪婪指數的“貪婪”訊號可見一斑。不過，市場對外在變化及即將到來的代幣解鎖事件非常敏感，投資者需保持警覺。展望 2024 年底，山寨幣創新繼續引領普及化道路，為投資者和開發者帶來新機遇。
向前看，市場焦點將落在如何靠生態升級、監管明朗化及機構參與來鞏固增長。暫時來說，本週進一步證明山寨幣於波動市況下仍然充滿機遇，行業持續演變，值得關注。