幣安研究指引本月加密貨幣市場須關注的重點趨勢，包括NFT、DeFi 及Web3 的全新動態，而同期比特幣衝上十萬美元大關、山寨幣牛市臨近，相關內容 引起市場關注。
現貨ETF資金流持續上升
上月早段加密市場市值一度突破新高，達3.47萬億美元，其中比特幣強勢攀過10萬美元關口。
重大突破源於機構參與創新高，反映現貨ETF連續七週錄得資金流入，11月總額突破65億美元。此動力主要受到美聯儲於11月7日減息至4.5%-4.75%，加強市場對高風險數碼資產的信心，同時受前SEC主席Gary Gensler宣布辭職的刺激影響。
這帶動市場對加密監管改革的樂觀預期。踏入12月，特朗普任命支持加密的Paul Atkins為新任SEC主席，令市場氣氛高漲。
隨著比特幣及以太坊現貨ETF推動，分別帶來超過300億和5.77億美元的淨資金流，BlackRock和Grayscale等領先機構進一步體現機構投資者對加密的強烈興趣。
山寨幣飆升
比特幣圍繞十萬美元徘徊並成功突破，刺激XRP、Cardano等山寨幣創新高。山寨幣季指數由上月27急升至70，總市值升至4700億美元。
與此同時，Solana以其DEX日交易費用超越以太坊，活動量衝破1200億美元。然而，迷因幣炒作因爭議出現倒退。
以太坊亦以USDT供應跳升31.4%，達618億美元，重奪穩定幣流動性領先地位，超越Tron。
XRP於Gensler辭職消息後價格激增362.3%，成為山寨幣領頭羊。WisdomTree申請XRP交易所產品進一步助力。
Cardano緊隨其後，憑Glacier空投NIGHT代幣，持ADA者受惠，一個月勁升216%。同時Cardano亦與BitcoinOS聯手善用比特幣流動性，Hoskinson與特朗普會面亦帶來話題。
以太坊同樣受惠於減息及L2採納率提升，錄得溫和的45.1%升幅。而比特幣則受ETF資金流推動，單周平均流入達18億美元，錄得36.9%升幅。
TON、TRX及BNB因各自平台風向及監管利好，分別上升33.3%、24.7%、10.8%。BNB走勢強勢，歸因於BNB Greenfield吸引多個重磅加密項目如Limewire落戶。
迷因幣因馬斯克新聞爆升
迷因幣方面，狗狗幣升幅高達160.4%，主要因Elon Musk成為特朗普政府「政府效率部」（D.O.G.E.）成員之一，市場憧憬有望與社交平台融合。
柴犬幣同樣受迷因幣熱潮及監管利好帶動，單月升幅達70.7%。
DeFi見重要增長
11月DeFi總鎖倉量(TVL)增長33.7%，連帶鏈上活動亦隨著監管改革預期增長。Solana、Base、Sui成為最大贏家，分別增長43.4%、32.9%及54.0%。
Solana鎖倉金額首次突破88億美元，受零售及機構資金流入（如Raydium、Drift等流動性提供者及BNSOL、Sanctum、Jito等流質抵押協議）支持，推高鏈上交易量。
實體資產驅動增長，Chainlink作為橋樑連接區塊鏈與現實數據，開發者活動暴增14,450%。
Base鏈DeFi TVL達34億美元，增幅33.4%，因借貸市場吸引用戶參與。Uniswap受惠於與Arbitrum及Base集成後，TVL暴升55.4%，穩固流動性市場地位。
Uniswap日交易量更突破920萬宗，顯示可擴展性強。
Sui則TVL創下16億美元新高，Sui鏈資本輪動強勁，Cetus AMM、Navi Protocol、Scallop Lend及Suilend等項目表現突出，其中Suilend TVL增長達86.5%。這全方位彰顯Sui對DeFi領域的吸引力。
NFT在供過於求下繼續增長
非同質化代幣（NFT）銷售額按月躍升57.6%，ETH NFT總額突破5億美元。但高價值交易增加、獨特賣家及買家卻下降24.7%，市場更趨集中。
NFT市場持續供過於求，98%新NFT項目無法獲利，反映市場持續經營及盈利能力面對挑戰。
Doodles重拾升軌，增長達584%；以太坊各系列表現分化，CryptoPunks錄得141.4%升幅。創新項目如Courtyard.io以平均每日3,500宗銷售引起關注。
BRC-20及Ordinals協議帶動比特幣NFT交易量暴增220%，NodeMonkes、ArtBlock等系列表現亮眼。
另一方面，BNB、Polygon、Solana等鏈的NFT交易分別增長48.1%、28.6%、19.3%。
種種趨勢凸顯大市仍屬牛市氛圍，雖然盈利及持續參與仍具挑戰。