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投資研究這項傳統上需大量人力的工作正迅速轉型，從大型交易平台到小型初創公司，愈來愈多企業部署人工智能代理分析財務數據、發掘市場趨勢並為投資者及機構撰寫報告。

重點資訊：

Forbes 資深編輯 Jeff Cauflin 表示，金融科技應用 AI 步伐僅屬審慎，因需考慮處理金融資產的監管要求，與其他行業不同。

早前，大多數金融科技 AI 功能集中於提升客戶服務、會計及後勤自動化，Klarna、Chime、Stripe 及 Ramp 等企業均有相關產品。

現時則進入新階段。Robinhood 及定位為富裕消費者數字「家族辦公室」的 Arta Finance，近日分別推出針對消費者的 AI 功能。同期，紐約的多間公司如 AlphaSense、Hebbia、RavenPack 和 Rogo，則開發針對投資銀行家和機構投資者的 AI 工具。

多數企業採用 AI 代理——即能解讀情景、作出邏輯決策及採取行動的專用代碼。這些代理可執行分析私募市場數據、製作投資建議和簡報稿等複雜任務。

Rogo 26 歲行政總裁 Gabriel Stengel 解釋，他們的系統協助銀行家製作收購目標簡報：「你如何比較所有不同供應商、初創和超大規模雲企業做過的事？」

創投界對 AI 公司的熱情令哪些企業可持續發展難以預計，但各家都針對投資研究流程中長期存在的效率問題。

紐約成立五年的 Hebbia 主攻協助金融機構和律所加快研究，去年籌得 1.3 億美元，估值達七億美元。背後投資者有 Index Ventures、Peter Thiel 和 Andreessen Horowitz。

27 歲創辦人兼 CEO George Sivulka 指出，Hebbia 專注分析私募市場數據。當企業進行融資或併購準備時，會在安全虛擬資料室分享機密資訊。Hebbia 軟件連接上述平台，檢視客戶集中度、收入增長及管理層資歷等。

Sivulka 指，系統亦會識別風險及潛在問題，例如業務受關稅影響程度，或在投資簡報中被略過但通常應提及的議題。公司稱產品可為私募基金每單節省 20 至 30 小時。

Hebbia 結合自行研發的投資資料檢索及解讀模型，以及 OpenAI 與 Anthropic 等外部模型，用於自動生成報告等用途。現時客戶數以百計，包括 Charlesbank 私募基金、Oak Hill Advisors 私人信貸公司，服務費用由「幾萬」至「數百萬」美元不等。

已成立 14 年、有 6,000 客戶的 AlphaSense 亦開發出類似 AI 代理能力，助分析師撰寫推介、進行盡職調查、分析市場。例如，AI 可提出企業高管最關注事項，或根據專家證詞製作反映投資者對即將上市公司的關注報告。

成立三年、擁有 40 名員工和客戶的紐約初創 Rogo，於三月一輪融資後獲估值 3.5 億美元，投資者包括 Thrive 及 Khosla Ventures。該系統可協助投資銀行分析師自動製作業績摘要，及建立收購目標簡報。

根據 Stengel 表示，Rogo 現有超過 5,000 名終端活躍用戶。公司如對手一樣，融合自家「像投資者思考」的專屬模型及 Google、Meta、Anthropic 和 OpenAI 的外部模型執行特定功能。

成立 22 年的紐約公司 RavenPack 主要分析新聞及監管文件辨識市場動向，最近推出針對更廣泛用戶的 AI 新功能。分析師可通過 Bigdata.com 建立股票觀察清單，自動生成每日研究報告。該服務設有免費方案及每月起價 50 美元的收費選項。

CEO Armando Gonzalez 稱，「這個領域湧現的新公司之多令人難以追蹤」，其客戶包括摩根大通、摩根士丹利、德意志銀行及野村等大型金融機構。

其他新晉玩家有協助另類資產經理應用生成式 AI 的 BlueFlame AI，以及不足 20 人的微型初創如 AgentSmyth、BrightWave、Finster AI、ModelML 及 ProSights。

這項技術同樣推向散戶。Robinhood 近日公布的 AI 工具 Cortex，預計今年稍後於 Gold 付費服務中推出，屆時可自動產生股票報告及建議交易策略。公司指，該工具「協助用戶將對股票的看法轉化為具體期權交易及策略，令選項操作流程更直觀」。

Arta Finance 推出的 Arta AI，計劃於 2025 年中上線，可提供個人化投資建議及解答組合表現查詢。服務月費 20 美元起，管理資產超過 10 萬美元將可免費使用。