華爾街頂尖企業正積極部署，爭奪穩定幣產業的重要市場份額，這一數碼支付領域的高層主管預計，其規模將於未來數年由現時4,000億美元，躍升至數萬億美元。隨着Stripe以11億美元收購穩定幣基礎設施公司Bridge，機構投資熱潮湧現，加上大型企業越來越廣泛應用穩定幣進行國際交易，行業發展勢不可擋。
重點資訊：
- Stripe以11億美元收購Bridge，打造穩定幣支付基礎設施。Circle股價周四大升8%，受惠於廣泛加密貨幣反彈
- SpaceX、Meta支持的ScaleAI等公司已使用穩定幣進行全球支付，企業高層將這個機遇與信用卡革命相提並論
- 目前由Tether及Circle主導的穩定幣市場，隨着傳統銀行尋求監管明朗化，有望達至萬億美元規模
Bridge聯合創辦人兼行政總裁Zach Abrams 向 CNBC表示，穩定幣市場是「自信用卡出現以來，全球資金流動最大型的革新」。Bridge服務的大型客戶包括SpaceX，後者透過Bridge，將Starlink寬頻服務費用，由當地貨幣兌換回美元。最近獲Meta注資超過140億美元的ScaleAI，也依賴Bridge基礎設施向全球數據標註員付款。
Abrams於周四在《Crypto World》訪問中指，「我們認為，穩定幣就如數十年前的信用卡，是嶄新的資金流動平台」。他認為信用卡「創造了萬億美元的價值，穩定幣亦會一樣。」
這種新技術能讓企業在國際匯款時，繞過傳統銀行通道。Abrams指出，Remote.com亦用穩定幣加速跨境法幣兌換。
市場動態顯示機構化轉型趨勢
Circle股價周四急升，當日收市漲近8%，自本月初於紐交所上市以來，累計升幅超過6倍。這股動力與比特幣和以太幣領漲的加密貨幣大反彈一致，因市場憧憬減息及中東地緣政局緩和。
Fiserv本周推出自家穩定幣。Mastercard隨即將該數碼貨幣整合進其支付網絡。這些舉動反映了傳統金融企業對穩定幣技術信心上升。
Abrams指出，目前市場「幾乎全部由Tether和Circle服務」。但隨着監管框架逐步明朗，傳統金融機構也積極準備搶攤市場。
銀行業覬覦萬億美元商機
行業觀察員指，摩根大通、國泰銀行等大型銀行正評估穩定幣策略。Abrams表示，要實現萬億美元市值，必須有「大量」交易通過傳統金融機構，而非只靠原生加密公司。
本地銀行及如Fiserv等支付處理商同樣可能加入戰團。監管環境仍在演變，立法機構與行政部門正制訂數字資產監管架構。
穩定幣以鍊接美元等法幣維持其價值，誕生不足十年。其急速增長，顯示企業對比傳統銀行系統更快捷、低成本的國際支付需求殷切。
代幣化延伸至支付以外
區塊鏈技術的採用已經由穩定幣擴展到更廣泛的資產代幣化。紐約投資平台Republic本周宣布，將推出可代表SpaceX、OpenAI和Anthropic等私營企業股權的代幣。
Republic的方案將投資門檻由傳統私營公司投資的一萬美元，降低至僅50美元。讓大眾有機會投資高價值私人資產，是區塊鏈在傳統金融的又一應用。
代幣化趨勢反映金融機構正探索多元化區塊鏈應用場景。現階段，支付基礎設施仍然是重心，因企業尋找替代傳統銀行對應匯款的解決方案。
Abrams強調，監管明朗化將加快傳統金融機構參與穩定幣市場。目前的不確定性已限制銀行深入參與，縱然商機龐大。若穩定幣市場如眾多銀行預測達「數萬億」規模，即使只佔少量市場份額，盈利空間亦以十億計。
傳統金融機構擁有監管經驗及廣泛客戶網絡，或能給大規模採用穩定幣帶來優勢。他們入場，預計會令數碼支付基礎設施大幅普及。
科技基礎設施推動增長
Bridge提供的基礎設施，使企業無需自行開發區塊鏈技術即可整合穩定幣支付。Stripe的收購，讓這家金融科技巨頭即時獲得數碼資產支付能力。
隨着Mastercard與Fiserv合作，將穩定幣納入現有支付網絡，反映傳統支付通道與區塊鏈技術可共存。這種混合模式，或可加速風險較低的企業客戶採納。
支付處理是傳統金融公司自然的切入點。銀行本身已處理外幣兌換及國際匯款，穩定幣反而屬技術升級，而非徹底顛覆現有商業模式。
市場力量塑造未來增長
預期穩定幣如信用卡般帶來顛覆式影響，突出其減少全球商業阻力的潛力。現時國際電匯需時數日，且多重中介收取手續費。
穩定幣交易只需數分鐘完成，成本更低。這一效率優勢推動大量國際支付需求企業採用。
隨企業廣泛採用穩定幣支付，網絡效應將進一步壯大。先行者的供應商及夥伴往往為了促進合作，也會接入相容系統。
結語
隨傳統金融機構準備與加密原生公司爭奪份額，穩定幣產業正處於拐點。企業採納、監管進展與基礎設施投資的結合，預示結合傳統金融和區塊鏈技術的數碼支付系統，未來將迎來重大增長。