西班牙銀行巨頭BBVA已開始建議其富裕私人客戶，將3%至7%的投資組合配置於加密貨幣，主要以比特幣為主，這標誌傳統銀行對數碼資產審慎態度出現明顯轉變。該建議代表歐洲大型金融機構中其中一次最積極支持加密貨幣的舉動。
重點須知：
- BBVA現時為私人銀行客戶，按風險承受能力，建議3-7%加密貨幣配置，主要聚焦比特幣和以太幣
- 銀行自2021年起已幫助客戶購買加密貨幣，但於2023年9月才開始主動建議配置
- 大部分歐洲銀行仍對加密貨幣保持觀望，95%歐盟金融機構完全避免涉足加密活動
BBVA瑞士分行數字及區塊鏈方案主管Philippe Meyer於倫敦DigiAssets會議中分享了銀行的加密貨幣策略。他強調配置百分比完全視乎客戶風險偏好，保守型投資者建議比例較低。
「由去年9月起，我們開始為私人客戶提供比特幣投資建議，」Meyer向與會者解釋。「高風險輪廓的客戶，我們容許最高至7%投資組合配置於加密貨幣。」
BBVA投身加密貨幣之際，正值數碼資產市場回暖。比特幣於5月創下新高，持續反彈，擺脫2022年低迷。
市場復甦推動機構關注
加密貨幣行業經歷由2022年起的巨大動盪及多間大型交易所倒閉。曾為全球最大交易所之一的FTX申請破產，令數以百萬計投資者蒙受重大損失。
然而，市場最近強勢反彈，主要受美國前總統特朗普支持加密貨幣政策帶動。特朗普政府釋出更清晰監管訊號及豁達態度，推動各業界機構採納。
BBVA的做法與大多數私人銀行明顯不同。後者一般只限於應客戶要求協助購買加密貨幣，而不會主動建議投資。Meyer認為BBVA是首批積極為富裕客戶提供加密貨幣投資建議的國際大銀行之一。
銀行現時建議範圍只集中於比特幣及以太幣，兩者均為按市值計算最大加密貨幣。Meyer透露，BBVA計劃於2024年底前擴展建議至其他數碼資產。
「如果你檢視一個平衡投資組合，只需加3%，表現已經提升，」Meyer在接受路透社訪問時表示。「3%配置，風險不算大。」
機構採用下監管警告依然持續
歐洲多國金融監管機構持續發出對加密貨幣投資的明確警告，反覆提醒潛在投資者要有損失全部資金的心理準備。歐洲證券及市場管理局今年早前數據顯示，95%歐盟銀行維持嚴禁參加加密活動的政策。
這些監管顧慮反映市場波動及不確定性延續，即使近期價格升幅顯著。傳統金融機構一向因價格波動劇烈、監管未明及與非法活動相關而避開加密貨幣。
BBVA的加密貨幣配置建議是一種有計劃的風險，與整體銀行行業的保守策略大相逕庭。銀行自2021年已為客戶交易加密貨幣，有豐富實務經驗，其後才正式推出專業建議服務。
Meyer表示，客戶對加密貨幣建議反應正面，許多富裕人士有意在傳統資產以外擴闊配置。
銀行風險管理框架確保即使最高加密貨幣比例建議，也能維持於可接受的投資風險範圍內。
據Meyer指，目前客戶反應「普遍正面」，他認為整合入多元化組合下，加密貨幣並非風險過高。
銀行業對數碼資產的態度轉變
BBVA開展加密貨幣投資建議，有機會促使更多大機構正視數碼資產。雖然大多數銀行審慎行事，部分機構已開始視加密貨幣為正規投資工具，而非純短線炒作。
西班牙BBVA專注推介市值大、流通活躍的加密貨幣，避開細小高波動性代幣。
於加密貨幣領域內偏向保守，是BBVA在創新與傳統風險管理間平衡的體現。
Meyer於會議中強調，銀行提出加密貨幣配置屬於全面理財策略一部份，而非孤立投資建議。3%至7%的配置，即使出現最壞情況，潛在損失亦不致拖累整個組合。
總結
BBVA主動向富裕客戶建議投資加密貨幣，為主流金融界接納數碼資產重大里程碑。該行採取審慎態度，只建議將部分組合配置於成熟大幣種，隨市場趨成熟，或會推動其他大型機構重新檢視其加密政策。