2025年的加密貨幣市場憑創新、波動及機構參與持續吸引投資者。對於願意深入研究的投資者而言，今年是逢低吸納具堅實基礎、前沿技術及長遠增長潛力項目的黃金機遇。在變幻莫測及監管消息頻頻的市況下，把握能夠符合機構需求的區塊鏈項目變得比以往更重要。
本文精選三大注目區塊鏈項目 — Ondo Finance（ONDO）、Hyperliquid（HYPE）及Kaspa（KAS）— 正在加密市場掀起熱潮。
無論是以實體資產代幣化重塑去中心化金融（DeFi）、擴展分佈式交易平台，還是革新工作量證明技術，這些項目正推動區塊鏈走向更活躍及具影響力的未來。
Ondo：將機構級金融民主化
強勢崛起
Ondo (ONDO) 去年錄得顯著增長，價格暴升591.09%，至2025年1月達$1.12，突顯其吸引市場關注及推動採納的能力。流通供應量達13.8億枚ONDO，總市值15.5億美元，標誌著它在去中心化金融領域的重要性。
Ondo有何獨特之處？
- 採納與生態圈： Ondo 建立了一個連繫傳統金融及DeFi的大型生態圈。主打產品USDY，讓個人或機構投資者參與以美債為基礎的收益型代幣。超過76% ONDO持有人屬於「長線船員」類型，反映平台使命獲長期信任和支持。同時，首輪持有人已超過18,000人，證明自推出以來受廣泛採納。
- 市場定位：
Ondo於實體資產（RWA）代幣化市場定位明確，成為提供穩定收益產品的先驅。與BlackRock、Morgan Stanley及Coinbase等機構巨頭夥伴關係加強其市場領導地位。
Ondo透過推動穩定、具收益的資產代幣化，把傳統金融優勢與區塊鏈創新結合。
- 合作及投資：
Ondo與BlackRock、NAV Consulting構建金融基建，與Ankura Trust合作做獨立審查。
天使投資及機構如Tiger Global、Triblock等持續買入，反映機構對其長遠價值有信心。多元合作令平台持續擴展及產品多元化。
成長潛力
Ondo正搶佔RWA代幣化迅猛增長的市場，行業預計到2030年規模將超過16萬億美元。
憑USDY、OUSG等創新產品，並已連接Ethereum、Solana、Aptos等大型區塊鏈，Ondo正站於區塊鏈與傳統金融交匯的最前線。由Ondo DAO社群治理，進一步鞏固增長。
為何是現在？
新近推出USDY於多條區塊鏈，並與Injective、Pendle Finance等平台完成戰略整合，加大Ondo應用場景及覆蓋面。
「巨鯨」持倉達78.59%，用戶及持有數字穩定增長。隨著市場對代幣化金融產品需求上升，ONDO成為穩定但不失創新的資產選擇。
Kaspa：革命性工作量證明區塊鏈
強勢崛起
Kaspa（KAS）憑嶄新技術躍升為區塊鏈矚目新星，市值達28.2億美元，流通量255.4億枚。雖然價格有波動，現於$0.1107，但技術突破及生態系統持續升級，持續受到關注。與Ledger Live整合、上架Kraken，以及有機會登陸Binance都帶動社群氣氛和市場活躍。
Kaspa有何獨特之處？
- 採納與生態圈：
Kaspa社群活躍，社交互動及生態發展持續。它為Grayscale唯一考慮納入的貨幣資產，突顯其有望進入機構市場。
KRC20代幣的加入擴大生態，有助去中心化應用及開發者參與。
- 市場定位： Kaspa 透過 GHOSTDAG protocol，同時實現高度安全性、可擴展性及去中心化，打破區塊鏈三難。區塊生成及交易處理速度遠超傳統POW鏈；未來Crescendo硬分叉更可達每秒10個區塊，為基礎建設定新標準。
- 合作及投資： 有來自 Iconium Blockchain Ventures、Yesss Capital 等機構支持，其過往曾投資Algorand、Quant、Binance等主流項目。預期於Binance等交易所上架，會吸引零售及機構參與。
成長潛力
Kaspa聚焦協議層創新，包括升級至DAGKNIGHT協議及支援智能合約，領先可擴展性技術。Crescendo升級及挖礦收益提升，吸引開發者、礦工及投資者。獨有的漸進減產模型（chromatic scale），為經濟架構帶來創新及可持續性。
為何是現在？
Kraken上架、生態擴展及Grayscale考慮列入資產等消息推動Kaspa短中長線增長。專注技術及解決區塊鏈三難，令Kaspa獨當一面。如未來成功上架Binance，短期價格或現爆發式升幅，吸引新資金和用戶加入。
Hyperliquid（HYPE）：重新定義去中心化交易
強勢崛起
Hyperliquid (https://yellow.com/asset/hype) 以創新的鏈上架構及社群驅動經濟模式突圍而出，目前市值達64.1億美元，流通量3.34億枚HYPE。雖然價格近期調整，但過去一年仍升499.87%，報$19.20。層一主鏈落地、永續合約創新交易及零手續費模式，令其於DeFi領域佔據重要一席。
Hyperliquid有何獨特之處？
- 採納與生態圈：
Active用戶人數達371,821，每日交易量逾40億美元；基建支援高達20萬TPS，兼顧速度與效率。
完全鏈上訂單簿設計，提供絕佳透明度與安全性，為去中心化交易所立下新標準。
- 市場定位： Hyperliquid憑HyperBFT共識演算法，實現0.2秒即時交易確認，推動去中心化衍生品市場。平台支援高達50倍槓桿、零交易費、獨有做市返利，於DeFi競爭中突圍而出。Hyperliquid目前穩佔去中心化衍生品市場。
- 合作及投資： 機構持續增持，如 Amber Group 於市況回調時購入730,749枚HYPE（價值1,600萬美元）。此外，驗證人Chorus One及Figment等亦成為關鍵參與者。 ecosystem，提升其可信性同運作實力。平台採用自資模式，確保獨立性同對創新的長遠承諾。
增長機遇
Hyperliquid創新的代幣經濟同經濟模型，會將54%嘅平台收益用嚟回購代幣，持續為HYPE帶來上升壓力。即將推出嘅HyperEVM —— 一個無需許可同可互通嘅執行層 —— 會進一步擴展生態系統，令全新去中心化應用同跨鏈兼容成為可能。呢啲發展，加埋穩健嘅交易架構，令Hyperliquid成為DeFi界增長潛力爆棚嘅新勢力。
總結
好似Ondo Finance、Hyperliquid同Kaspa呢啲項目，代表加密貨幣界創新、實用同擴展性嘅新時代。
不論係Ondo連接DeFi同傳統金融，抑或Hyperliquid引領去中心化交易創新，又或者Kaspa喺工作量證明效率方面帶來突破，呢啲項目都係以增長為目標投資者嘅首選良機。
你而家作出決定，有機會確定自己喺下一浪區塊鏈成功故事入面嘅位置。隨住機構投資者意欲上升、監管框架逐步成型，加埋創新技術不斷湧現，依家正正係把握機遇、投資具備強大潛力項目嘅最佳時機。唔好錯過今次機會——趁低吸納，為區塊鏈創新未來搶佔先機。
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