根據一份全面的DeFi報告，2024年加密貨幣和區塊鏈行業展現強勁韌力，風險投資資金達到136億美元，從2023年的101億美元大幅回升。雖然這顯示行業正回暖，但依然未及2021年牛市高峰時的324億美元紀錄。
來自Galaxy Research及PitchBook的行業分析師預計，2025年融資環境將更加強勁，風險投資額有望超越180億美元。這樂觀的預期源於多項宏觀經濟因素，包括利率下跌、監管環境更明朗，以及早前撤離的綜合型投資者正重燃興趣。
2024年出現多宗重要融資輪，突顯機構對區塊鏈技術的持續信心。Monad Labs成為亮點，為其Layer-1智能合約網絡發展融資2.25億美元。同期，Berachain融資1億美元，展現市場對創新區塊鏈基建方案的需求。
隨着主流傳統金融巨企陸續部署加密市場，機構參與層面創新高。BlackRock向資產代幣化平台Securitize投資4700萬美元，象徵數碼資產基建漸被主流接受。比特幣生態系統方面，質押協議Babylon獲7000萬美元融資，促進其發展。
穩定幣領域亦展現潛力，法國新創Usual獲Binance Labs及Kraken Ventures投資1000萬美元，其旗艦產品Usual USD以實體資產作支援，截至年底鎖倉總值（TVL）已超過17億美元。
綜合型投資者將推動2025年180億美元風投資金
PitchBook首席分析師Robert Le對行業前景持樂觀看法。他在CNBC訪問中表示：「我們將見到180億美元或更多風險資本流入加密領域。」他特別強調綜合型投資者的回歸和加密本土基金手握大量資金（dry powder）是關鍵因素。
監管環境仍是影響投資信心的重要因素。Le預期美國新一屆政府上台後，監管取向將更為友善，穩定幣立法和加密專屬監管制度或取得進展。即使沒有新法規，現行監管的穩定性亦能帶來充足信心，推動投資活動。
Galaxy Research分析師Alex Thorn與Gabe Parker認為：「加密VC集資一向較整體市場周期滯後。」他們預計2025年有望出現顯著「追落後」，甚至觸發創新與增長新浪潮。
投資重心亦見明顯變化，預期資金將由基建項目轉向去中心化應用（DApps）及貼地用途。這戰略轉向，有如傳統科技基建發展軌跡，Le亦將此與Amazon Web Services促進創新消費應用作比較。
最近幾輪融資亦反映這趨勢，如Avalon Labs獲得1,000萬美元資金以擴大比特幣DeFi生態，現時服務逾20萬用戶並支援超過2萬枚比特幣。Accountable亦籌得230萬美元，專注區塊鏈私隱數據分享技術，體現市場對實用應用的濃厚興趣。
機構深度參與、綜合型投資者重現，加上投資策略轉向應用層，令加密行業2025年迎來重大增長機遇。預期融資180億美元，今年有望成為區塊鏈創新及普及的新里程碑。