去中心化交易所（DEX）成為加密貨幣生態系統的重要基礎，為用戶帶來資產的前所未有自主權。但與中心化交易所（CEX）相比，DEX 的安全性真的足夠嗎？
DEX 強調完全自主與自我託管，這同時也有代價。用戶不再信任某個機構的權威，而是必須仰賴安全機制、密碼學和智能合約的力量；而在 CEX 上，則是信賴交易所的管理。
這種自主就帶來了顯著的安全挑戰。
本文將檢視 DEX 的安全現狀，與其中心化對手進行比較，並探討目前有哪些措施來保障用戶安全。
DEX 與 CEX 的安全性差異
DEX 代表著加密貨幣交易模式的重要轉變。DEX 以點對點的方式運作，促進交易者之間的直接交易，不再需要中間人。
這也是吸引用戶關注 DEX 的關鍵差異與主要原因。
然而，這也是它潛在的弱點。在使用 Binance 或 Coinbase 這樣的 CEX 時，你信任這些公司確保資金和交易的安全。
使用 DEX 時，你究竟信任誰？
DEX 的運作核心是區塊鏈技術與智能合約來執行交易，這構成了 DEX 與 CEX 在運作結構上的根本區別。
CEX 方面，更像傳統證券交易所，由中心化權威機構管理訂單簿、執行交易並託管用戶資產。此模式雖熟悉、且多為新手友善，但卻存在單點故障風險，且要求用戶信任交易所。
DEX 則完全去除中心化機構，讓用戶於交易過程中全程保管自己的資產。
DEX 的底層技術主要建構於智能合約之上——這是部署在區塊鏈（如以太坊）上的自動執行程式碼。
這些智能合約負責管理交易的各種環節，從流動池資金到不同代幣互換。沒有中心化訂單簿，反而是許多 DEX 採用自動做市商（AMM）模型，流動性提供者將資產對存入池中，價格則根據池中資產比例演算。
這種去中心化架構帶來多項優勢：
用戶保有資產託管權，顯著降低了因中心化平台遭駭客攻擊或營運不善造成損失的風險。
DEX 通常提供更多元的代幣選擇，無需嚴格審查程序。
此外，大多數 DEX 協議為開源，有助於促進創新與社群主導的發展與治理。
但 DEX 模式也有挑戰——
例如：每筆交易都需依賴區塊鏈網路，遇到擁塞時會導致交易延遲與費用上升；新手需要面對更高的學習曲線，包括智能合約互動和私鑰管理；而許多 DEX 缺乏 KYC 與 AML 流程，則可能引發監管疑慮，使其在部分地區難以普及。
雖然，有些交易者重視匿名，因而欣賞沒有 KYC、AML 的特點，但這又是另一個話題。
技術架構安全性
DEX 運作於 L1 或 L2 的區塊鏈網路。
它們使用智能合約來管理代幣交換，核心組件包括：
- 流動池：由智能合約持有的代幣對儲備。
- 自動做市商（AMM）：根據流動池內資產比例演算代幣價格的算法。
- 代幣交換合約：執行代幣兌換的智能合約。
- 治理機制：鏈上投票系統，用於協定升級和參數調整。
相比之下，CEX 利用中心化伺服器撮合訂單並管理用戶帳戶，通常採用傳統訂單簿模式，依價格與時間優先順序進行撮合。
主要安全性差異
DEX 與 CEX 在安全層面是兩種截然不同的模式，差別如下：
- 資產託管：DEX 為非託管，用戶自行掌握私鑰與資產；CEX 則集中持有用戶資產。
- 訂單執行：DEX 於鏈上執行交易，CEX 在鏈下撮合引擎處理。
- 流動性來源：DEX 依靠流動性提供者存入資產，CEX 常自有資金與做市商。
- 合規程序：DEX 多數無需 KYC/AML，CEX 則需嚴格配合監管。
- 交易速度：CEX 因鏈下撮合，通常速度較快；DEX 受限於鏈上速度。
- 資產上架：DEX 幾乎可上架任何兼容代幣，CEX 則經嚴格審核。
DEX 核心安全機制
DEX 的安全模型與 CEX 存在本質差異，各自在安全上有優劣：
智能合約安全
DEX 依賴智能合約管理資金與執行交易，這引入了特殊安全風險：
- 程式碼審計：DEX 協議會經第三方嚴格審計，但即使如此，也可能有漏洞未被發現。
- 形式化驗證：進階 DEX 採用數學方法來保證智能合約正確性。
- 可升級性：部分 DEX 可升級合約以修補漏洞，但這又帶有中心化風險。
- 時間鎖：對重要功能設延遲機制，讓用戶能對惡意升級有反應時間。
而 CEX 則仰賴傳統資安措施，包括防火牆、加密技術、多數用戶資產冷錢包儲存。
用戶驗證與授權
DEX 通常不需要用戶帳號與 KYC，而是依賴加密簽章驗證交易：
- 錢包整合：用戶以 Web3 錢包（如 MetaMask）連接 DEX。
- 交易簽署：每次互動皆需用戶用私鑰進行密碼學簽章。
- 授權：用戶必須明確批准智能合約的代幣花費限額。
CEX 使用傳統帳號密碼認證，通常結合二階段驗證（2FA），並集中管理用戶權限與交易限制。
流動性安全
DEX 在流動性安全方面有其挑戰，包括：
- 無常損失：流動性提供者可能因池內資產價格變動而受損。
- 閃電貸攻擊：攻擊者無需抵押即可借出大量代幣操控市場。
- 滑點保護：DEX 設有滑點容忍度，避免用戶被前置搶跑與夾攻。
- 價格預言機：使用外部價格數據降低操縱，但帶來新型信任風險。
CEX 內部管理流動性，多由用戶存款與自有基金構成，較不易受閃電貸攻擊，但較易發生內部詐騙或管理不善風險。反觀 DEX，沒人能胡亂操控價格、成交量及流動池，但在 CEX 上這種情況卻很有可能。
交易隱私權
DEX 於公有鏈上運作，透明度高，但隱私性受限。可以說：鏈條越透明，匿名性越低。
- 假名制：用戶以錢包位址識別，無需個人資料。
- MEV 保護：部分 DEX 使用私有記憶池，避免被搶先交易。
- ZK-Rollups：Layer 2 解決方案提升隱私與可擴展性。
CEX 雖然對外部更保密交易細節，但交易所本身可完全監控用戶行為，相對用戶隱私較低。
資產安全
DEX 讓用戶直接掌控資產：
- 非託管：用戶自持私鑰。
- 無需審查上架：任何兼容代幣都能交易，也增加了詐騙幣風險。
- 包裹資產：跨鏈交易需包裹資產，帶來額外智能合約風險。
CEX 則集中託管，通常有保險；而且，對資產上架有嚴格審核，以減少詐騙風險。
治理與升級安全
許多 DEX 實踐鏈上治理：
- 代幣投票：協定變更由代幣持有者決定。
- 時間鎖合約：治理決策實施會有延遲機制。
- 多簽控管：關鍵功能需多方授權。
CEX 則由平台集中決策，透明度有限，雖可能徵詢用戶意見，但最終掌握度在於交易所本身。
網路安全
DEX 承接其所屬區塊鏈的安全特性：
- 共識機制：如 PoW 或 PoS 保障網路安全。
- 節點分佈：節點分散度高時，韌性較好。
- 網路擁塞：高交易量時，費用提升、執行延遲。
CEX 則以傳統網路安全措施（如 DDoS 防護）保障平台運作。
and secure data centers.
以及安全的資料中心。
Cross-chain Security
跨鏈安全
As DEXs expand to support multiple blockchains, new security challenges emerge:
隨著去中心化交易所（DEX）擴展以支援多條區塊鏈，也出現了新的安全挑戰：
- Bridge Vulnerabilities: Cross-chain bridges have been targets of significant hacks.
- 橋接漏洞：跨鏈橋長期以來都是重大駭客攻擊的目標。
- Atomic Swaps: Trustless cross-chain trades require complex cryptographic protocols.
- 原子交換：無需信任的跨鏈交易需要複雜的加密協議。
- Wrapped Assets: Tokens representing cross-chain assets introduce additional points of failure.
- 包裝資產：代表跨鏈資產的代幣帶來了額外的失敗風險。
CEXs can more easily support multiple blockchains by managing assets internally, but this introduces centralization risks. As we mentioned above, there is a chance that central authorities might play a game of their own without your consent or even knowledge.
中心化交易所（CEX）可以透過內部管理資產來更方便地支援多條區塊鏈，但這也帶來了中心化的風險。如同前面提到的，中央權威機構可能會在未經你同意甚至未被你察覺的情況下進行自己的操作。
Final Thoughts
Decentralized exchanges represent a paradigm shift in cryptocurrency trading, offering users unprecedented control and removing single points of failure.
去中心化交易所（DEX）代表著加密貨幣交易領域的典範轉移，讓用戶擁有前所未有的主控權，並消除了單點失敗的風險。
However, this decentralization introduces new security challenges that require innovative solutions.
然而，這種去中心化也帶來了需要創新解決方案的新安全挑戰。
The core security functions of DEXs revolve around smart contract integrity, cryptographic authentication, and on-chain governance.
DEX 的核心安全功能，圍繞著智能合約的完整性、加密驗證，以及鏈上治理。
While these mechanisms eliminate many of the risks associated with centralized exchanges, they also introduce complexities that users must navigate.
雖然這些機制消除了許多與中心化交易所相關的風險，但同時也帶來了使用者必須面對的複雜性。
As the DeFi ecosystem matures, we can expect to see further advancements in DEX security.
隨著去中心化金融（DeFi）生態系的成熟，DEX 的安全性將得到進一步提升。
Zero-knowledge proofs, layer 2 scaling solutions, and improved cross-chain protocols are likely to play significant roles in enhancing both the security and usability of decentralized trading platforms.
零知識證明、第二層擴容解決方案，以及更完善的跨鏈協議，極有可能在提升去中心化交易平台的安全性與可用性方面發揮關鍵作用。
We are talking about more security and privacy without more centralization. And that looks like a pretty bright picture of the DeFi future.
我們追求的是在不增加中心化的情況下，獲得更多的安全性與隱私。這讓 DeFi 的未來看起來充滿光明。