隨著加密市場的成熟和複雜化，特別是在 比特幣價格動態分析 方面，專家針對交易者行為和市場情緒解碼，並運用如 花費輸出盈利比或 SOPR 這樣的高級分析工具。本文試圖解讀 SOPR 的使用，包括其計算方式及其對投資者的實際應用。
什麼是花費輸出盈利比？
花費輸出盈利比（SOPR）是一種高級鏈上指標，用於追踪特定時間範圍內所有移動比特幣的盈利水平。從核心來看，SOPR 提供了一個窗口，揭示在區塊鏈上發生交易時，市場參與者是在盈利還是虧損進行賣出。儘管該指標假設移動幣等於賣出 - 這並不總是該情況，因為用戶可能是他們個人錢包之間的轉移 - 但這種簡化在綜合分析時極其有用。SOPR 的美妙之處在於能夠清晰描繪市場整體盈利行為，為投資者提供關鍵的市場情緒洞察和潛在趨勢轉變的信息。
如何計算花費輸出盈利比
SOPR 的計算涉及兩個重要數值之間的精確比較：輸出在花費時間的美元價值與創建時的價值。該計算圍繞未花費交易輸出（UTXOs）的概念進行，這代表比特幣地址中的餘額。公式取實現價值（花費時的美元價值）並將其除以創建時的價值，從而得出一個比率，指示交易是在盈利還是虧損的情況下進行的。
當 SOPR 大於1時，表示該時期移動的幣整體產生盈利，而低於1的值意味著虧損情況下的移動。SOPR 趨勢方向也具有重要意義 - 向上趨勢表明實現盈利在增加，而向下趨勢則指向盈利能力在下降。
使用花費輸出盈利比的優勢
SOPR 的主要強項在於能在特定時期提供有關市場參與者行為的即時分析，這使它成為市場情緒分析的寶貴工具。當重大虧損被實現（負SOPR）且這些虧損隨時間增加時，這標誌著市場參與者的恐懼和價格進一步下跌的預期。
該信息在牛市期間變得特別有價值，期間的恐懼情緒可以為戰略投資者提供投機性買入機會。該指標能夠捕捉實際市場行為，而非僅僅是價格變動，這使其成為理解市場心理學和識別潛在市場轉向點的關鍵工具。
實際 SOPR 案例
在實際應用中，SOPR 在不同的市場階段展示出不同的模式。在牛市期間，SOPR 通常保持在1以上，因為更多的幣盈利從而激勵長期持有人實現收益。當牛市中發生修正時，我們經常觀察到 SOPR 的暫時下降，因為新進市場參與者恐慌賣出，而經驗豐富的投資者將這些時期視作買入機會。
在市場過渡期間，SOPR 顯著峰值可能意味著盈利實現增多和潛在的市場最高點。在熊市中，SOPR 通常在投降階段跌至1以下，為識別這些極端情緒讀數的逆勢交易者創造機會。
如何使用 SOPR 進行投資
了解如何解讀 SOPR 值 對於做出明智的投資決策至關重要。當 SOPR 大於1時，表示移動幣的賣出是盈利的，這可能表明強勁的市場信心，但也提高了盈利壓力的可能性。SOPR 的值正好為1代表盈虧平衡點，通常在牛市中作為心理支撐水平。低於1的值表明幣是虧損移動，這可以指出熊市中的投降，但也可以結合其他指標揭示潛在的買入機會。成功的投資者通常結合其他指標一起施工以識別市場底部，特別是在持續的低於1的 SOPR 讀數與減少的賣壓一致時更為顯著。
當 SOPR 顯示較高值時，意味著交易者實現了盈利，盈利的幣被轉移給其他人。它還顯示出在市場條件改良中售出盈利幣的加密投資者正在實現更多的利潤。相反， SOPR 的較低趨勢值意味著交易者正在實現虧損，虧損的幣被轉移給其他人，這表明市場條件下賣出這些幣的加密投資者實現較少的利潤。
SOPR 的戰略價值在於其通過實際的交易行為揭示市場心理的能力。對於長期投資者來說，持續的低 SOPR 期間可以指出積累機會，特別是當其他基本面因素保持強勁時。另一方面，延長的高 SOPR 期可能意味著過熱的條件，盈利實現可能引發價格調整。通過了解這些模式並將其納入全面的投資策略中，投資者可以在波動的加密貨幣市場中更有信心和精確度地航行。