像相對強弱指標（RSI）這類技術指標，已成為在加密貨幣交易的劇烈價格波動下，導航走勢的不可或缺工具。
RSI由J. Welles Wilder於1978年開發，是一種動能震盪指標，用來衡量價格變動的速度和幅度，協助交易者判斷超買或超賣的狀態以及潛在的趨勢反轉。最初設計於商品與股票，現今已無縫應用至加密市場，讓交易者能即時分析迅速的價格變化。
對於加密貨幣交易者來說，RSI量化市場情緒的能力提供了明顯戰術優勢。無論是在牛市高點時偵測比特幣的超買狀態，或是在劇烈修正後辨認山寨幣反彈，RSI都能將原始價格數據轉換為可操作的信號。不僅僅是單純的買賣提醒，它還能偵測背離、趨勢確認與失敗波動，為交易策略增添更多層次。
什麼是相對強弱指標（RSI）？
RSI是一個介於0到100之間的動能震盪指標，反映近期價格變動的強弱，主要用於判斷：
- 超買狀態（RSI ≥ 70）：暗示價格可能回檔，資產可能高估。
- 超賣狀態（RSI ≤ 30）：提示價格可能反彈，資產可能被低估。
除了這些數值門檻，RSI還能協助發現背離現象，也就是價格走勢與動能之間的差異。例如，熊市背離為資產創新高，但RSI形成較低高點，顯示上漲動能減弱。
相反地，牛市背離是當價格創新低，但RSI呈現上升趨勢，通常代表潛在反轉。
Wilder原先設計RSI於盤整市場表現最佳，但後來Constance Brown及Andrew Cardwell等交易者，也將其詮釋方式調整至趨勢環境下使用。在強勢上升趨勢中，超賣水平可能上移（例如設為40而非30），而下跌趨勢中超買門檻亦可下調（如60而非70）。
RSI怎麼計算？
RSI公式包含四個步驟，預設以14期為例（可依需求調整週期長短）：
- 計算平均漲跌幅：
- 每期期間計算價格變化（收盤ₜ − 收盤ₜ₋₁）。
- 平均漲幅（AG）= N期內總漲幅 / N。
- 平均跌幅（AL）= N期內總跌幅 / N（損失以正值計算）。
- 計算相對強度（RS）： RS = 平均漲幅 / 平均跌幅
- 得出RSI值： RSI = 100 - 100 / (1 + RS)
- 平滑處理：初始計算後，後續RSI採Wilder的平滑法： 平均漲幅 = （前一期平均漲幅 x 13 + 當期漲幅）/ 14 平均跌幅 = （前一期平均跌幅 x 13 + 當期跌幅）/ 14
這種指數平滑能有效降低雜訊，使RSI對最新資料更加靈敏。
範例：若某加密資產14天中有7天下跌2%，7天上漲3%，則RS = 3/2 = 1.5，RSI = 100 – (100 / (1 + 1.5)) = 60。
為什麼RSI很重要？
讓我們看看RSI對交易者有何意義：
- 動能評估：RSI量化買盤或賣盤壓力，協助判斷趨勢強度。例如，RSI在上升趨勢中維持50以上，確認多頭動能。
- 風險管理：超買/超賣提示能避免追漲殺跌。像是2021年比特幣牛市，RSI高於70多次預示了10–20%的回調。
- 背離偵測：能提前警示趨勢轉弱。以乙太幣於2021年11月出現熊市背離，後續在2022年1月下跌55%為例。
- 趨勢驗證：RSI維持在上升趨勢的50上方，或跌勢中的50下方，有助於確認整體市場方向。
- 多功能性：適用於任何時間週期（如1小時短線、週線長線）及資產類型，從比特幣到DeFi代幣皆可運用。
但RSI亦有侷限。在強烈趨勢時，RSI可能長時間位於超買/超賣區，造成假訊號。搭配移動平均線或成交量等工具作分析，可降低誤差。
誰需要用RSI？哪些情境適用？
- 短線交易者：採用短週期RSI（如7期）抓取日內波段。例如，在多頭趨勢下，RSI跌破30時進場。
- 波段交易者：以14期RSI判斷多日反轉。以乙太幣3日線出現牛市背離為例，常作為做多進場信號。
- 程式交易者：用RSI穿越（如突破30）來自動化下單。
- 投資組合經理人：監控RSI極端狀態以調整部位，像是多數山寨幣RSI低於30時，可能考慮轉入穩定幣避險。
應用實例：
- 超買/超賣交易：Solana（SOL） 在2024年1月RSI跌至25後曾反彈40%。
- 背離策略：Cardano（ADA）於2023年3月出現牛市背離，隨後上漲70%。
- 趨勢確認：2023年比特幣復甦時，RSI維持50以上，有力支撐30,000美元的突破。
結語
相對強弱指標始終是技術分析核心之一，為加密貨幣交易者提供系統化解讀市場動能的方法。其辨識超買超賣區與背離的直觀性，使初學者易於上手，而如Cardwell提出的趨勢分界，亦能滿足資深專業者需求。
然而沒有任何指標是萬無一失的。
RSI真正的價值，在於與成交量、K線型態等其他工具結合使用，並放在整體市場趨勢背景下解讀。隨著加密市場發展，RSI作為波動導航的戰術指標地位，將越來越關鍵。