隨著當選總統唐納·川普準備展開第二任期，美國加密貨幣領域即將迎來重大的監管變革。多檔加密ETF有望獲批，為數位資產帶來具顛覆性的時代。
Bloomberg ETF專家Eric Balchunas 指出，Hasdex、Franklin Templeton 及 Bitwise Invest 提出的比特幣與以太幣雙ETF，獲批可能迫在眉睫。然而，Solana ETF 近期被駁回，加上XRP，這些資產需待美國證券交易委員會（SEC）新領導班子上任後，方有望被重點考量。即便如此，審批過程恐仍不簡單。Balchunas指「複雜的法律問題」糾結於這些代幣作為「證券」的界定。
相較之下，源自比特幣的萊特幣（Litecoin）或有望被SEC歸類為商品，放寬審查門檻。Canary Capital 目前是唯一申請萊特幣或HBAR ETF的機構。Balchunas認為，這兩檔ETF通過可能性略高，但投資人需求仍待觀察。
預期中，加密ETF加速放行的趨勢，與川普推動的數位資產監管變革相互呼應。川普於12月4日提名Paul Atkins為SEC主席人選，強調將推動對加密貨幣更友好的政策環境。這一轉變緊跟SEC主席Gary Gensler請辭以及川普1月20日就職。
曾於小布希時期出任SEC專員的Atkins，以主張減少金融市場監管壓力著稱。川普在Truth Social高度評價Atkins，稱其為「推動理性監管的傑出領導者」，並強調其信仰資本市場和數位資產對經濟增長的力量。
隨著川普團隊籌備上任，焦點也轉向商品期貨交易委員會（CFTC）及其潛在新領導人。《Fox Business》消息指，川普政府有意賦予CFTC監管特定加密資產的權力，進一步塑造美國加密貨幣監管架構。
2024年加密ETF簡史
2024年，隨著與數位資產（特別是比特幣和以太幣）掛鉤的ETF推出並迅速普及，加密貨幣市場經歷了重大轉型。這一發展是加密貨幣融入主流金融的重要里程碑，為投資人提供受監管、易於接觸的管道，投資這些波動較大的資產。
美國證券交易委員會（SEC）在這一歷程中發揮了關鍵作用。經多年討論，SEC在2024年1月批准了全美首檔現貨比特幣ETF，使投資人得以藉由ETF結構直接持有比特幣。
這項批准帶動比特幣價格飆升，截至2024年12月突破10萬美元，市場對川普政府預期推動友善加密政策充滿樂觀。
貝萊德（BlackRock）的 iShares Bitcoin Trust 表現突出，2024年5月資產規模達到196.8億美元，成為全球最大比特幣基金。這一成就凸顯機構投資者對加密資產的關注。貝萊德以策略性布局與具競爭力的管理費，吸引廣泛追求數位資產曝險的投資人。
在比特幣ETF成功後，SEC也向市值第二大的加密貨幣以太幣開放了核准大門。2024年6月，SEC批出首檔現貨以太幣ETF，讓更多元的加密資產投資產品面向公眾。儘管加密貨幣合法分類仍有爭議，但這舉措被視為主流金融接受加密貨幣的重要一步。
政治氛圍也影響加密ETF的發展走勢。2024年11月川普當選，被視為將催化更多加密ETF問世。產業界普遍預期，親加密貨幣的新政府將加速核准更多涵蓋多樣數位資產的ETF，不再侷限於比特幣與以太幣。
即便持續推進，部分專家仍對加密ETF的快速擴展表示憂慮。批評者警告，ETF讓散戶投資人更容易接觸高波動性的數位資產，可能增加風險。因應這一趨勢，他們呼籲建立完善的監管框架，以維護投資人權益與金融市場穩定。
整體而言，加密ETF的監管與政策新局被視為加密產業重大利多。預期政策轉向與友善環境，將促進機構進一步進場投入。