2025年第三季值得購入的幣種——三大被低估寶石蓄勢待發

聰明資金都是在冷清之際佈局，而非起漲時跟風。當大眾退場，紀律買家才能用清倉價撿到高潛力幣，搭上下一波升浪。

現今最被低估的幣種，正坐落在三大難擋趨勢交叉點：全鏈互通、鏈上收益、去中心化GPU算力。跨鏈先鋒 ZetaChain (ZETA)、收益衍生品中樞 Pendle (PENDLE)，以及AI算力市集 io.net (IO)，即使產品、生態與收入都持續壯大，其幣價仍經歷深度修正。

他們組成未來基礎建設輪動行情的領航三傑——這正是許多分析師預期Q3流動性回歸後的主流方向。這三枚代幣為何值得現階段關注？一起瞭解。

ZetaChain (ZETA)：全鏈橋樑，絕佳低接點

市場致力鏈抽象化，ZetaChain「全鏈L1」的願景——一個能無縫接入任意區塊鏈（連比特幣也行）的網路，如今已悄然成形。該專案已經部署全鏈智慧合約開發，讓開發者能直接跨以太、Cosmos、Solana等多鏈，打造DEX、社交應用與借貸池。當2025年Q3新一波流動性來襲，鏈間溝通需求將迎爆發，ZetaChain的地位自然水漲船高。以下是它目前嚴重超賣、醞釀反彈的理由。

走勢雲霄飛車

• 歷史高點：2月15日達$2.86
• 現價：約$0.18（自高點回落94%）
• 近來壓力：7月首週有4,600萬枚ZETA解鎖，投機者提前拋售壓低價格。

此解鎖事件正是典型「傳聞賣」型態，一旦浮籌消化，下方多重催化將帶動翻轉情緒。

ZetaChain有何獨特之處？

強勢代幣經濟

• 功能：全鏈合約gas費、用戶質押保護驗證人、協議治理升級。
• 總供給：21億；流通9.26億。市值僅約1.7億美元，卻已承載九位數鎖倉額。
• 解鎖進度：大部分新幣四年線性釋出；2025 Q3是最大單日解鎖斷崖，今夏後稀釋風險顯降。

戰略合作與生態活躍

• 基建巨頭：Alchemy、Tenderly、Ledger與Ankr皆支持RPC、調試與錢包服務。

• 現有應用：跨鏈DEX、OmniLend、Link3社交、多款GameFi可利用原生USDC無縫轉鏈。

• 交易所支持：Binance、Coinbase、OKX、Bybit均上架，零售與機構流動性俱全。

成長動能

跨鏈交易量年增一倍，但70%仍仰賴高風險包裝資產。ZetaChain的原生路徑大幅減少橋樑攻擊與操作阻礙，這正是監管機構與傳統金融渴求的痛點。隨MiCA法案推動歐洲平台朝合規基礎設施遷移，內建合規橋樑的全鏈L1將迎來資金虹吸。

為何就是現在？

• 超賣水位：跌幅94%，但基本面較初上線時更為強勁。
• 解鎖後浮籌確定：供給壓力提前計價，七月後通膨曲線平緩。
• Q3題材尾風：ETH再質押競爭與BTC L2熱潮都急需安全跨鏈底層，ZETA成為中立樞紐。

若你想把握Q3布局的中型基礎建設幣輪動，ZetaChain具備極佳的非對稱利潤潛力，商品與市場需求高度匹配，$0.20以下吸籌未來或回顧成神操作。

Pendle (PENDLE)：收益交易巨頭，底部沉睡黑馬

在全市場都瞄準未來再質押積分時，Pendle早已讓交易者能定價、對沖、加槓桿所有主流收益——但幣價回到2024年中水位，儘管總鎖倉暴增20倍。PENDLE的這種基本面脫節，造就Q3流動性重返DeFi前，難得「抄底」良機。

走勢雲霄飛車

• 歷史高點：4月9日達$7.12
• 現價：約$3.61（距高點回落49%）
• 不利情緒：三月空投挖礦兌現獲利＋大環境風險，使價格壓力升高，雖然協議收入創新高。

Pendle有何獨特之處？

強勢代幣經濟

• 總供給：2.815億；流通1.646億（約58%）
• 鎖倉飛輪：流通PENDLE中超66%採長鎖，極大收緊現貨供應，並提升費用分紅投票權。
• 排放路徑：最大流動性激勵已發放，後續解鎖線性至2026後無巨量壓力。

戰略合作與生態活躍

• 再質押巨頭：Ether.fi、KelpDAO、Swell皆通過Pendle流動其LRT收益。
• DePIN結合DeFi：Aethir的GPU再質押幣eATH近期集成，證明Pendle可開拓全新收益垂直領域。
• 機構目光：Spartan、Jump、Wintermute均為流動性供應商，Messari稱它「每TVL美元實際收入最高」的DeFi專案。

成長動能

DeFi下一棒聚焦「實質收益」與合規固收商品。Pendle每日清算超過1.5億美元收益互換，僅收3BP費用，收益100%歸長鎖用戶。加上Solana龐大質押SOL與Hyperliquid永續等新收益流，平台潛在費用年底有望再增三倍。

為何就是現在？

• 幣價腰斬但TVL倍增，評價遠落後基本面。
• 排放壓力已大幅消化，超2/3流通幣深鎖。
• 宏觀環境契合——若利率高檔不墜，鏈上固收將成香餑餑，Pendle就是收益集中地。

想撿真實現金流的抄底機會，Pendle具備非對稱上漲優勢，是所有再質押協議的核心收益層。Q3跨鏈應用爆發前，$4以下吸籌PENDLE或如早年Uniswap底部神買。

io.net (IO)：GPU算力之網，低價橫行

AI需求爆棚，雲端巨頭已被訂單塞爆，io.net的「GPU網路」已經能以超越Web2的價格出租數十萬張顯卡——但自發幣以來重挫約88%，現僅徘徊一美元以下。現金流與超低估值落差，使IO成為Q3 AI和DePIN輪動下最誘人的低接目標。

走勢雲霄飛車

解鎖排放與大環境波動一度壓低價格，但下方基本面持續積極推進。

io.net有何獨特之處？

強勢代幣經濟

• 最大供給：8億IO，流通1.688億（21%）
• 排放曲線：剩餘3億枚20年線性解鎖，無巨量釋出壓力。
• 用途：工作量驗證gas費、保險質押、費用參數治理。
• 質押飛輪：GPU業者需綁定IO，委託者共同質押共享70%協議費。

戰略合作與生態活躍

• 3,000萬美元A輪，由Hack VC、Solana Labs和OKX領投，母公司估值破億美元。

• 91個生產級合作夥伴，從隱私L2到Agentic-AI新創，2025年2月前皆已上線。

• IOG基金會方才推出2,000萬IO建置補助，專攻GPU密集AI專案，刺激算力與代幣需求增長。

成長動能

DePIN分析預估去中心化運算市場2028年規模達300億美元。io.net提供GPU工時均價已較AWS A10便宜約三成，打造成本護城河，且具加密學擔保。AI新創搶租平價顯卡、監管鼓勵數據主權供應，擁有30萬張卡即時調度的跨鏈算力市集正踩在需求交叉點。

為何就是現在？

• 超低估值：市值不到1.3億美元，卻具穩定成長的費用收入。
• 賣壓消化：發幣後大宗解鎖已過，排放進入緩慢線性期。
• Q3催化劑：建置補助、HyperGPU叢集與Solana原生USDC計費，AI題材重燃下收入可望2-3倍成長。
• 均值回歸：只要回彈歷史高點25%，IO即可站回$1.60，翻倍無需創新高。

抄底獵人想要真實現金流與基本面支撐的... front-row seat to the AI compute land-grab，io.net 提供了進入 2025 年第三季前最乾淨明確的非對稱機會之一。不到 1 美元的 IO 也許就像在車庫伺服器時代買進 AWS 一樣。

Closing Thoughts

跨鏈基礎設施、收益市場和 AI 運算能力構成了下一波加密產業發展的支柱，而這正是 ZetaChain、Pendle 和 io.net 已經實現的目標。ZETA 正在實現原生比特幣到 EVM 的轉帳，PENDLE 把每一條再質押和質押收益流轉化為可交易的固定收益市場，而 IO 則以 AWS 難以企及的價格出租數十萬顆 GPU。三大網路都已上線、能產生收入，且合作對象橫跨藍籌企業，技術早已過關斬將，儘管其代幣目前的價格仍比歷史高點低 50–90%。隨著暑假的拋售壓力逐步消化完畢，新的跨鏈應用部署、Solana 整合和 AI 運算需求激增即將到來，無論是基本面、技術準備度還是利好催化劑都開始共振。再加上總體經濟情勢回暖，你有機會遇見少見的低接布局，把握本季度基礎建設類代幣下一波行情的起漲點。