以顛覆個人理財模式著稱的數位銀行新創 Chime Financial，已宣布計畫在紐約進行首次公開募股（IPO）。
公司目標在完全稀釋基礎上取得高達 112 億美元估值，這對 金融科技產業 而言，是自疫情後市場修正以來的一大里程碑。該舊金山公司成立於 2012 年，正計畫發行 3,200 萬股，每股預計售價在 24 至 26 美元之間，最高募資 8.32 億美元。這次 IPO 不只肩負著金融科技業能否重拾投資人信心的重要考驗，同時也考驗產業如何從近年市場波動中復甦。
Chime 選擇此時上市，正值美國 IPO 市場於 2025 年初動盪過後顯現回穩跡象。包含零售交易平台 eToro 在內的近期新股表現獲得投資人肯定，顯示新上市窗口可能再次開啟。
Chime IPO：金融科技韌性的映照
數位銀行產業過去幾年經歷不少阻力，特別是在利率升高與通膨壓力下，投資人對金融科技股的熱情降溫。疫情期間金融科技曾出現爆炸性成長，大量風險投資資金湧入，但繁榮結束後，部分公司難以合理化過高的估值。
不過，Chime 似乎撐過挑戰，並準備把握 IPO 市場回溫的機會。公司以「免傳統銀行手續費」推廣普及金融產品，並憑藉簡潔、行動優先的銀行 App 吸引了數百萬用戶。
Chime 主要收入來源為用戶使用其發行的金融卡，這讓公司得以在營運模式簡單的情況下建立穩定現金流。專注財務包容性及業務簡化，協助 Chime 在競爭激烈市場中站穩一席之地。
儘管市場環境艱困，Chime 的 IPO 目標估值持續吸引投資人。雖較 2021 年最後一輪融資 250 億美元腰斬，Chime 謹慎求穩的策略更顯吸引力。主導承銷的摩根士丹利、高盛、摩根大通等一線投銀將擔起確保此次發行成功的關鍵角色。
公司選擇以「CHYM」股票代碼在那斯達克掛牌，亦呼應企業傾向在不確定時期後以直接上市或 IPO 籌資的市場趨勢。
邁向 IPO：戰略定位與成長契機
近年金融科技公司估值受檢視，投資人更渴望看到財務穩健、商業模式可持續的企業。Chime 此次 IPO 不僅自身備受矚目，更將成為其他有意上市但受市場波動阻礙的同業風向球。
若 Chime 順利上市，將激勵更多金融科技公司釋出上市計畫。聯準會升息及通脹疑慮導致產業信心重創，復甦步伐慢於其他產業。不過，Chime 的成功將為同業帶來一線曙光，證明市場資金仍然有意願流入數位銀行與金融科技領域。
Chime 的韌性來自順應市場與消費者需求。其主打行動銀行，協助用戶利用手機隨時查詢財務資訊與執行交易，這也是主流銀行近年的變革趨勢。主打免手續費也吸引大量受夠傳統銀行高額費用的消費者。
Chime 背後擁有如 DST Global、General Atlantic、ICONIQ 等重量級資本助力，這些投資人曾協助 Chime 強勢成長，成為傳統銀行勁敵之一。
Chime 對金融科技 IPO 潛在影響
Chime 的 IPO 可能開啟更多金融科技企業上市之路，尤其是那些擁有實力客戶群和穩定商業模式的公司。雖然產業仍受經濟環境轉變影響，Chime 若成功，將再次引燃投資人對數位銀行新創和金融科技企業的興趣。
「在關稅波動過後，市場情緒開始回升。」從事 IPO 研究的 Renaissance Capital 資深策略師 Matt Kennedy 表示：「現在，投資人更看重基本面表現穩健且估值合理的公司。」
Chime 將自身股價設定為較上一輪融資大幅折價，刺激買氣；同時將發售價格範圍維持在合理區間，確保投資人參與度，應對近期 IPO 市場的挑戰。
這將成為市值下修後最大金融科技 IPO 案，意義重大。若首秀順利，將證明投資人對產業仍有高度熱情，即便大環境依舊動盪。
IPO 資金用途及後續規劃
Chime 計畫將部分 IPO 資金用於支付因員工限制性股票（RSUs）產生的稅務，其做法普遍見於 IPO 公司，讓獲配員工能真正兌現股份價值。
此舉充分顯示公司財務體質穩健，並準備在正式成為上市公司後維持資產負債表健康。
Chime 管理層對前景表示信心，執行長 Chris Britt 直言，上市將是公司持續為千萬美國人提供平易、透明金融服務之關鍵一步。