加密貨幣交易平台 Hyperliquid 近期備受關注，因區塊鏈分析師發現比特幣及以太幣多筆高槓桿交易產生異常收益，引發可能涉及洗錢的疑慮。
其原生代幣 HYPE 自週三以來已下跌近 8%，平台成為焦點，多位分析師報告發現，該平台上連續進行了數筆大額且高頻率、極為精確的槓桿交易，促使外界調查資金來源及相關身份。
區塊鏈分析公司 Spotonchain 首度揭露可疑交，報告指出，一位交易者向 Hyperliquid 平台存入 522 萬美元，開立極高槓桿部位。根據分析，該交易者以 50 倍槓桿做多以太幣，進場價為 1,884.4 美元，爆倉價為 1,838.2 美元。同一人亦以 20 倍槓桿做多比特幣，進場價 82,003.9 美元，爆倉價設於 61,182 美元。
「值得注意的是，過去 2 天這位大戶兩次快速平倉 ETH 多單，勝率為 100%，淨賺 220 萬美元，」Spotonchain 在報告中指出。
這些交易時機精準，獲利一致，令多位分析師懷疑這可能並非單純的幸運投機。加密市場分析師 AB Kuai Dong 提出這或與北韓駭客有關，並指出過去類似的高頻交易策略，曾被串連至國家級網攻分子進行的洗錢行為。
「我很好奇 Hyperliquid 這些大額匿名單。結合前段時間北韓駭客測試 Hyper 交易的消息，這類頻繁開五十倍大單，會不會全是灰色資金洗錢？」該分析師質疑。
呼應此說法，化名 Ai 的分析師於 X 上引用早前研究，發現 3 個錢包 6 月初在 GMX 高槓桿交易中獲利 253 萬美元。這些錢包據稱與賭博平台 Roobet、AlphaPo 有連動，也與駭客常用的洗錢平台 ChangeNOW 有過互動。
「內線人士，還是終極賭徒？我看更像後者，」該分析師檢視交易模式後如此表示。
另一位加密分析師 Adolyb 進一步引述 Coinbase 的 Conor Grogan 研究，表明案件更明確地與非法活動有關。「Coinbase 的研究者發現那是釣魚資金地址，經 4 層跳轉後結合賭博玩家，」Adolyb 指出。
Grogan 的分析顯示，部分可疑 Hyperliquid 交易的錢包來自釣魚攻擊所得資金，該帳號被描述為「Roobet 大戶」，經常參與歷來與洗錢有關的大額賭博平台操作。
Coinbase 研究人員還指出，這名交易者曾在重大市場事件前，提前平倉多單，顯示其成功並非必然依據內線消息，而可能是用盜竊得來的資金進行賭博式操作。
這些發現加深外界對高槓桿交易平台易被用於非法資金流動的擔憂。槓桿交易雖可合法放大投資部位，但同時也能讓不法分子以銀行體系迅速流動並掩蓋巨額資金。
去中心化及離岸交易所的匿名特性，更增加此類交易監管困難。業界專家預期，在證據愈來愈多地指向 Hyperliquid 高槓桿交易與可疑資金來源有關後，監管機構及區塊鏈鑑識單位將加大查核力道。
截至週三，根據 BeInCrypto 數據，Hyperliquid 代幣報價 13.35 美元，自開盤以來下跌約 8%，市場參與者對爭議持續作出反應。