隨著主要卡組織在加密支付領域競爭加劇，Mastercard 與 MoonPay 合作，在全球推出支援穩定幣的支付卡。
這次合作將使全球超過 1.5 億家商戶可接受穩定幣支付，凸顯了儘管監管不明與技術挑戰，傳統金融基礎設施正日益整合區塊鏈資產。
這些支付卡由今年三月被 MoonPay 收購的穩定幣支付公司 Iron 提供基礎設施，能在消費時即時將穩定幣兌換為法幣。該計畫旨在簡化穩定幣於真實交易場景中的應用，從零售購物、跨境匯款到數字創作者收入發放皆可適用。
Mastercard-MoonPay 計畫緊貼整體業界趨勢，卡組織巨頭競逐新一代支付系統支配權。此宣布僅在競爭對手 Visa 推出穩定幣付款試點不久，Visa 試點已在六個拉美國家上線，允許用戶直接用穩定幣餘額消費，免去人工兌換。
Mastercard 也積極佈局多元加密合作，搶占數位資產關鍵領域。今年 4 月與加密交易所 OKX、支付處理商 Nuvei 展開合作；OKX 預計將發自家加密卡，Nuvei 則攜手穩定幣發行商 Circle，將 USDC 支付整合進傳統商家工具。
這些舉措顯示產業戰略再定位，穩定幣逐步成為加密金融融合下階段的核心。與波動劇烈的加密貨幣不同，穩定幣多以法幣──通常是美元──作為錨定，價格穩定度高，越來越被視為日常交易、匯款與去中心化生態結算的可行媒介。
Iron 與 MoonPay 在穩定幣兌法幣中的角色
Mastercard-MoonPay 方案的技術樞紐是 Iron。該公司專精設計能使穩定幣在付款時自動轉換為法幣的系統，讓商戶毋須承擔幣價波動或資產託管風險，便能安心收款。
結合 Mastercard 的全球商業網路，Iron 的技術將讓穩定幣用戶能無縫大規模消費。這也回應了用戶希望保留穩定幣資產直至購買瞬間、減少交易摩擦並拓展欠缺銀行服務地區數位支付普及率的需求。
穩定幣支付的商業案例十分明確，特別適合低手續費的跨境轉帳、零工經濟收入、平台內原生金融等場景，但監管環境尚未明朗。
美國證券交易委員會（SEC）近期表明部分穩定幣不屬聯邦法律下的證券，然而對於帶息、演算法穩定幣與中心化發行實務等議題仍有諸多疑慮。今年四月底，SEC 結束對 PayPal 美元穩定幣的調查，被部分業者認為是監管態度鬆動的訊號。
儘管有局部清晰化，Mastercard 與 Visa 均未發布穩定幣服務在美國銀行及證券法長期合規的具體方針。目前這些項目預設美金等法幣支撐的穩定幣（如 USDC、USDT）與風險較高的算法幣具有法律區隔。
全球擴展戰略 ：自拉美推向中東
Visa 與 Mastercard 正積極將穩定幣基礎設施從北美推及全球。Visa 於今年五月一日上線的方案，已覆蓋阿根廷、哥倫比亞、厄瓜多爾、墨西哥、秘魯及智利等高通脹、銀行普及率有限且加密採用攀升的地區，並預計年內擴展至亞洲、非洲與歐洲。
相較之下，Mastercard 策略更為多元。與多方夥伴如 MoonPay、OKX、Circle 協作，著眼於將穩定幣整合進既有商家支付工具，而非單獨推出新卡，將有助於現有客戶加速導入並在法規上更易因應各地差異。
與 MoonPay 新結盟讓 Mastercard 可切入其快速擴張的加密-法幣支付生態，這些解決方案廣泛用於交易所、錢包及 Web3 平台，協助用戶以本地常用付款方式流暢入場。更為 Mastercard 打入美國以外、監管尚未成形但穩定幣需求強勁的新興市場鋪路。
實際應用場景：不再只限於投機或套利
穩定幣用途已超越加密交易所套利或 DeFi 抵押。下列場景支付需求尤為明顯：
- 跨境匯款：穩定幣大幅降低國際匯款手續費與耗時，尤其惠及傳統銀行未及地區。
- 創作者與零工經濟收入：內容工作者、自由職業者等獲酬管道更多考慮穩定幣作為銀行轉帳的快捷、低成本替代，特別是國際合作人員。
- 商家結算：穩定幣交易結算速度優於信用卡，手續費較低，對線上高風險類別商戶尤其具吸引力。
- 欠缺銀行與高通脹經濟體：當地貨幣波動兇猛或銀行服務有限時，穩定幣可作為美元替代方案，提供穩定性與可及性。
Mastercard-MoonPay 項目目標一次涵蓋上述四大應用，Iron 負責後端法幣自動兌換，減輕商戶應用阻力。
風險與未來挑戰
儘管應用前景可期，穩定幣卡也面臨下列主要挑戰：
- 擔保資產波動：即使以法幣支持，穩定幣仍曾歷壓力測試（如 2023 年三月 USDC 暫時脫鉤），曝露儲備與銀行關係的脆弱性。
- 對手方風險：用戶和商戶需信任穩定幣發行方能順利兌現，以及支付轉換基礎設施可靠。系統失靈恐導致資金損失或支付遲延。
- KYC/AML 疑慮：監管機構重點關注穩定幣與洗錢、反恐資金流向的關聯，發卡行及支付處理商須跨國展示健全合規措施。
- 商戶導入：雖然 Mastercard 網絡觸及 1.5 億商戶，要讓商戶願意並理解穩定幣支付運作方式，仍需推廣與教育。
實現金融轉型的過渡工具
隨數位資產與傳統金融日益深度融合，像穩定幣相關卡片這樣的混合式方案，正在成為推動兩種體系過渡的橋樑。
此舉表明卡組織不等於監管完全明朗才行動，而是選擇在現有規則下持續創新，押注穩定幣──尤其是美金等法幣擔保類型，將會融入未來支付格局。
這些卡片未來由原生加密用戶、亦或大眾消費者以追求更快更便宜的支付而使用，仍有待觀察。但推動穩定幣深度整合的趨勢已無法忽視。
Mastercard 與 MoonPay 合作推出穩定幣卡，不僅超越市場炒作，積極落實數位資產基礎設施。結合 Iron 的技術與 Mastercard 的全球網絡，力求讓加密資產自然融入日常金融生態，無需用戶完全捨棄法幣。
隨 Visa 競爭白熱化、監管趨嚴，穩定幣卡這類產品有望成為鏈結區塊鏈與傳統金融的首批大規模跨界工具，未來成敗將取決於執行成效、法規趨勢與實際市場需求，而非僅止於加密業界熱情。