在美國金融業數位資產角色日益重要之際，美國貨幣監理署（OCC）已正式重申，聯邦規管銀行可以代表客戶管理加密貨幣。
根據貨幣監理署代理署長Rodney Hood於2025年5月7日發出的信函，銀行亦可將多項加密相關功能外包給第三方服務商。
作為美國最具影響力的銀行監管機構之一，OCC這項正式聲明，預示傳統金融基礎設施對加密貨幣的態度迎來轉捩點。受OCC監管的機構——包括國家銀行及聯邦儲蓄協會——現已被明確授權在聯邦銀行法框架下，提供加密資產託管、依客戶指示執行交易及與第三方託管方合作。
這一舉措延續了OCC於2025年3月的政策調整，當時OCC開始放寬針對加密資產託管、穩定幣及參與分散式帳本網路的相關指引。這一系列聲明反映出監管機構正大幅推進數位資產納入正規銀行體系。
託管、交易與第三方合作：最新允許範圍
5月7日公告在內容和細節上都具有重要意義。OCC明確表示，受其監管的銀行可：
- 根據客戶明確指示，買賣由銀行託管的加密貨幣資產。
- 提供稅務申報、記錄保存等輔助託管服務。
- 採用次級託管或將加密服務外包給合格第三方，條件是必須依第三方供應商監督標準維持健全的風險管理機制。
這標誌著金融機構可參與活動範疇大幅擴大。以往銀行涉足加密領域，受限於監管詮釋模糊，不少機構因擔憂追溯性執法選擇迴避。過去幾年，僅少數OCC監督機構參與過數位資產託管業務，大多數因法律不確定性而止步。
在新指引下，銀行可明確與客戶主導活動互動。更重要的是，也為合規銀行與加密原生企業（如託管及執行平台）透過正式的風險管理機制展開合作鋪路。
OCC針對加密的政策轉向
OCC的態度演變反映了對數位資產將成為美國銀行業核心組成部分的再評估。經過數年監管分歧與部門訊息不一，OCC目前傾向將加密視為現代金融服務的一部分，主張以整合而非迴避方式納入。
2025年初，OCC進一步修訂監督架構，為涉足加密業務的銀行提供更大彈性。內容涵蓋託管服務、穩定幣處理，以及參與區塊鏈共識運作（例如分散式帳本的驗證者角色）。
代理署長Rodney Hood將這些調整定性為「現代化金融監管所必須採取的必要措施」，而非試驗性讓步。他於社群平台X發布影片表示：「超過5,000萬美國人持有某種形式的加密貨幣。這波金融服務數位化不是潮流，而是根本性變革。」
OCC對數位金融結構性轉型的認可，不僅反映市場成熟度提高，也顯示機構與消費者需求提升，同時呼應政治環境變動帶來的監管轉向。
川普政府下的監管新局
OCC近期立場變化需置於美國政治氛圍的大環境下觀察。自2025年1月川普重返總統寶座後，聯邦對加密政策的態度出現明顯轉向。
今年4月，美國聯邦儲備理事會撤回了先前限制銀行涉足加密貨幣及穩定幣業務的指引。數日後，川普總統簽署國會決議，推翻拜登時期針對去中心化金融（DeFi）協議制訂的嚴格稅務申報規定。該規則原本自2021年起將許多智能合約開發者和協議營運者歸類為IRS監管下的「交易商」。
這一連串舉措改善了銀行業加密創新與實驗的監管環境。產業觀察家也將OCC指引視為這波「監管鬆綁」的一環，旨在促進美國銀行體系結構與加密資產的兼容發展。
長遠看這項路線能否確保金融穩定或衍生新系統性風險仍有待觀察，但短期內效果明顯：銀行現正被鼓勵——而非被阻止——在明確監督範疇內涉足加密基礎設施。
產業回應：合規明確與市場信心
銀行和加密產業對OCC本次新指引普遍表達歡迎，認為這為業界帶來久違的業務明確性。ZK-rollup開發公司StarkWare法務長Katherine Kirkpatrick Bos稱這是銀行「從迴避風險轉向整合」的重要轉折。
Bos表示，允許合規銀行將加密服務外包「對合規的加密原生供應商極為有利」，因這類業者時常因監管障礙難以與傳統銀行合作。她進一步指出，「更多的監管指引將進一步釐清規範，讓銀行不再擔心存在性監管風險，可重新進入加密領域。」
加密交易所Coinbase政策長Faryar Shirzad亦公開支持He praised Hood對「監管明確與最佳監督實務」之承諾，認為此次OCC調整合法且順應新興金融規範趨勢。
這些認可說明產業迫切需要界線明確的監管，既不過度干預也不壓制創新。此次變革下，最大受益者或許是願意在傳統合規規範（如AML/KYC、託管標準、供應商風險控管）下行事、同時善用分散式科技優勢的銀行與加密原生企業。
對銀行營運及策略的意涵
對銀行而言，更積極介入數位資產業務，既帶來策略優勢，也帶來營運挑戰。有意提供加密託管或執行服務者，需升級技術能力、優化風險管理流程及客戶資訊揭露政策。
尤其是託管，須承擔私鑰管理、資產類型監管劃分、保險覆蓋與第三方次級託管安排等複雜責任。選擇外包相關功能的銀行，須進行盡職審查、監控服務協議履行情況，並確保合作關係與自身合規架構匹配。
OCC的新指引再度強調第三方風險管理計畫日益重要，這也是監督檢查核心。相關計畫必須涵蓋資安、金融完整性、供應商依賴風險、應變預案及市場波動下的服務連續性。
此外，銀行還須面對這一波快速演變之高波動性資產。提供加密託管服務時，會碰到資產分類、流動性控管、公允價值會計等議題。即使政策環境已較有利，許多機構仍持觀望態度。
儘管如此，市場進入誘因明顯增強。隨機構投資人與高資產客戶對合規加密託管需求攀升，已具備信託服務經驗的銀行更適合擔此重任，尤其能借力第三方平台但保有合規主導權者將具最大優勢。
金融系統匯流的新未來
OCC此番信函不僅是擴大許可業務，更象徵傳統金融與數位資產基礎設施趨於融合。這一趨勢期盼已久，卻長期因落地不均而受阻。
在可正式代表客戶託管、交易加密資產，並將關鍵業務外包給專業業者的前提下，銀行正有能力為託管市場帶來全新樣態。這並不代表所有金融機構都會爭相進軍加密，或保證能順利落地，但至少掃除了長期阻礙美國銀行創新的關鍵法律不確定性。
同時，這一政策轉型再次證明，加密貨幣不再是金融體系之外的「外來入侵者」，而是日漸融入其架構的一部分。穩定幣、代幣化資產及去中心化協議或終將納入常規監管架構，不再以例外對待，而是完全整合。
對監管者而言，必須在鼓勵創新與控管風險間拿捏平衡；對銀行而言，則在競爭激烈市場中爭取新營收機會；對加密原生業者來說，則有望與主流金融保持更深層互通。 institutions - 只要他們準備好符合聯邦監管機構所期望的標準。
隨著2025年的到來，問題已不再是銀行是否能夠處理加密貨幣。現在的問題是，他們將如何——以及多快——適應這個新典範。美國貨幣監理署（OCC）已經給予他們綠燈。產業要怎麼發展、走多遠，決定權全在自己手上。