Ripple 正透過攜手設於杜拜的 Zand Bank 和金融科技新創 Mamo，加深其在中東的佈局，藉由區塊鏈基礎設施支援即時跨境支付。這一舉措正值阿聯酋力圖成為數位金融地區領導者之際，而 Ripple 仍然面臨美國監管機構未解決的法律問題。
Zand Bank 作為阿聯酋第一家全數位銀行，以及專注於支付領域的金融科技平台 Mamo，正整合 Ripple 的區塊鏈支付網絡，提供更快、全天候結算服務。這項合作是該地區以區塊鏈、人工智慧與數位資產等新興技術推動金融基礎設施現代化的大策略一環。
同時，Zand 宣布計劃開發與阿聯酋迪拉姆掛鉤的穩定幣，用於支持本地數位支付。此舉契合整個海灣地區希望降低對傳統銀行路徑依賴、提升結算效率，並推進可編程金融未來的更大藍圖。
Ripple 在阿聯酋的監管立足點亦隨著 2025 年 3 月取得杜拜金融服務管理局（DFSA）頒發的數位資產執照而倍加穩固。這份執照允許 Ripple 在杜拜國際金融中心（DIFC）營運，該區為金融創新與國際資本流動設立的特殊經濟區。
中東擴張正值美國監管壓力升溫
Ripple 近期於阿聯酋的整合，是其國際擴張戰略一環，意在抵銷與美國證券交易委員會（SEC）長期法律爭議帶來的阻力。上週，法官 Analisa Torres 拒絕一項共同程序解決動議，案件裁決及潛在罰款仍未明朗。
SEC 與 Ripple 的爭議核心，是 XRP 是否屬於未登記證券，這一問題持續影響 Ripple 在美國的業務及其原生代幣的市場表現。據 BeInCrypto 數據，XRP 上週跌幅 4.4%，過去 24 小時再下跌 3.2%，截至發稿時報價 2.30 美元。
面對訴訟拖延，Ripple 開始聚焦監管架構較明確的國家和地區。阿聯酋成為首選，不僅法規明確且提供發牌機制，更得到政府大力支持區塊鏈應用於支付、不動產與物流等領域。
Ripple 的地區擴張非單獨進行。阿聯酋一直建構包括央行數位貨幣（CBDC）試點、數位銀行執照和金融科技沙盒機制等數位金融生態圈。2023 年 10 月，阿聯酋央行宣布於 mBridge 項目下與中國、泰國及國際清算銀行攜手完成首筆 CBDC 跨境轉帳。
Zand Bank 搶進穩定幣領域
Zand Bank 推出與迪拉姆掛鉤的穩定幣計劃，對於區域數位資產生態是顯著進展。雖然海灣國家尚未發行面向消費者的 CBDC，由持牌金融機構發行的穩定幣可作為法幣與區塊鏈基礎設施之間的橋樑。
與波動較高、信任不足的算法型或超額擔保穩定幣不同，由全監管銀行發行、與法幣掛鉤的穩定幣提供更高透明度與穩定性。這種類型的穩定幣將促進政府支付、企業間交易與跨境匯款，在有大量外籍人口與高額匯款需求的地區尤其實用。
Zand 將這項穩定幣定位為其更大數位資產藍圖的一部分，涵蓋機構級託管服務和 AI 強化金融產品。此舉亦與國際對符合法規、由銀行發行的穩定幣興趣同步，尤以全球監管機構加強對私人發行代幣審查下更為明顯。
Mamo 利用 Ripple 技術擴大支付範圍
Mamo 是以簡化個人與企業金融交易為目標的杜拜新創金融科技公司，同樣正導入 Ripple 基礎建設以提升支付服務。自 2019 年成立以來，Mamo 鎖定海灣地區中小企業與自由工作者，提供數位錢包和支付閘道，與傳統金融服務競爭。
對 Mamo 而言，與 Ripple 整合意味國際匯款能更快速且省成本，這對經常被傳統銀行忽視的自由職業者與小企業至關重要。這也呼應 Mamo 致力服務日益成長的國際創業族群進駐阿聯酋的目標。根據政府預估，至 2030 年阿聯酋企業數將突破百萬，受益於稅制優惠、科技基礎及自由的簽證政策。
Ripple 供應後端技術，但 Mamo 保持客戶介面、自有合規、用戶體驗及結算方式的控制權。這種模組化模式反映更廣泛金融科技趨勢——金融服務逐步解構，讓 Ripple 等基礎設施供應商作為底層鐵軌，而在地實體負責上層差異化服務。
監管發牌擴展 Ripple 營運範圍
與 Zand 及 Mamo 的合作，建立於 Ripple 早前於杜拜獲得的牌照基礎之上。DFSA 認可使 Ripple 能在 DIFC 為機構客戶提供加密貨幣支付解決方案，而 DIFC 擁有獨立於阿聯酋本土的法律與監管框架。
DIFC 已成為全球金融科技企業進軍中東的樞紐，讓企業免於同時應對多重監管機構。至 2025 年初，DIFC 匯聚逾 4,500 間企業，包括國際知名銀行、資產管理公司及創新金融科技新創。
Ripple 的 DFSA 執照亦允許其服務外拓至沙烏地阿拉伯、巴林、埃及等地，但須符合法地監管要求。這也讓 Ripple 有潛力成為不僅私人企業，更是央行、政府機構數位支付基礎設施的合作夥伴。
在全球範圍，Ripple 已持有逾 60 張牌照與註冊資格，涵蓋巴西、墨西哥、瑞士、澳洲及英國等地，可提供跨境支付與鏈上流動性等多元金融服務。
區塊鏈支付於海灣持續獲得動能
Ripple 與阿聯酋企業的合作契合中東地區數位化經濟與吸引金融科技投資的大方向。海灣諸國正重金投入數位身份系統、智慧城市基礎設施，以及國家級區塊鏈平台以支援貿易與治理。
阿聯酋推動多項數位轉型計畫：
- 2021 年阿聯酋區塊鏈戰略，目標將 50% 政府交易搬上區塊鏈。
- UAE Pass，全國數位身份，橫跨公私部門服務。
- 杜拜成立 VARA（虛擬資產監管局），監督及發放加密公司執照（DIFC 以外地區）。
- Ripple 進駐阿聯酋，也順應市場對快速、低成本匯款服務需求增長。
世界銀行數據顯示，2023 年阿聯酋成為全球第二大匯款發送市場，外流金額逾 450 億美元。區塊鏈解決方案為傳統 SWIFT 匯款提出極具吸引力替代方案，不僅更便宜、更快，對低收入移工尤其有利。
Ripple 的雙線策略：國際成長與本土摩擦
Ripple 全球擴張同時，在美國本土仍面臨重大的法律未決性。SEC 訴訟懸而未決，導致美國業務發展與 XRP 應用受阻。
儘管初步取得部分勝訴（包括零售投資者購買 XRP 非證券定義），但持續的訴訟程序延宕影響動能。最新法院駁回共同動議，顯示裁判需進一步查明事實，使爭議案延宕至今三年有餘。
法規不確定對業務產生實質衝擊。美國交易所對重上架 XRP 持續謹慎，部分機構夥伴亦延後在美擴大 Ripple 流動性方案部署。
美國和像阿聯酋這樣積極監管創新的市場形成鮮明對比。當美國機構延續執法導向，他國則建立發牌機制，以區塊鏈融合傳統金融。
Ripple 與 Zand Bank、Mamo 的合作，堪稱企業轉向監管明確市場與金融科技開放度高地區的重大步伐。透過深植阿聯酋數位金融生態，Ripple 既拓展全球版圖，同時降低本土監管風險。
隨迪拉姆掛鉤穩定幣及即時跨境結算基礎架構投入應用，區塊鏈支付在海灣地區正逐步走向規模化與實用化。對 Ripple 而言，這次合作是企業對未來方向深思熟慮的選擇。 fintech innovation will thrive in the coming decade—far from Washington, and firmly within the reach of digital-first economies like the UAE.
未來十年，金融科技創新將會蓬勃發展——遠離華盛頓，並且牢牢出現在像阿聯酋這樣以數位為先的經濟體之中。