現實世界資產（RWA）的代幣化在 2025 年上半年經歷了顯著成長，市場規模爆發式增長 260%。根據幣安研究，市場總估值從年初的 86 億美元升至逾 230 億美元。
這項驚人的成長源自美國加密貨幣監管明朗化，推動了區塊鏈金融產品的廣泛採用。
現實世界資產代幣化指將傳統金融或實體資產鑄造於區塊鏈上，讓投資者更易取得、提高流動性與交易機會，並可於不可篡改且透明的區塊鏈帳本上以數位形式持有。這一領域的快速發展展現了資產如私人信貸、不動產與美國國債等進一步數位化、徹底改變傳統金融體系的潛力。
2025 年上半年，美國監管明確化顯著支持了 RWA 代幣市場發展。隨著監管機關針對加密資產及穩定幣提出更明晰的指引，代幣化資產市場實現重大增長。根據幣安研究，代幣化私人信貸占據了市場 58% 的份額，其次是代幣化美國國債，占比 34%，顯示機構投資者對穩健、穩定資產的關注日增。
整體市場見證了代幣化資產創建與交易的激增。這也是區塊鏈與傳統金融結合的大趨勢之一，為資本流動與投資開創新途徑。隨著加密貨幣監管框架不斷完善，預期相關產業將持續大幅成長。
代幣化資產的優勢
代幣化現實世界資產被視為資產管理領域一大突破。實體與金融資產數位化後，全球投資者可更簡易地在去中心化平台取得與交易，有助中小投資者參與傳統上以機構為主的市場。
此外，代幣化允許資產分割持有，使投資者可持有部分高價值資產，例如不動產或私募股權，不再受高門檻限制，具有重大改革意義。
代幣化資產的流動性亦提升了交易效率。利用區塊鏈技術，交易可快速且安全完成，無需傳統中介如銀行或券商，大大降低交易成本，同時打造出更有效率的市場。
監管發展推動市場成長
RWA 代幣化市場成長的關鍵推力之一是監管環境逐步成熟。雖然現階段針對 RWA 尚無專門規範，但加密產業整體監管發展已為投資人帶來穩定感與信心。
2025 年 5 月 29 日，美國證券交易委員會（SEC）針對加密貨幣質押發佈新指引，被視為更合理監管的重要一步。創新加密理事會質押政策主管 Alison Mangiero 表示，監管標準的明確將使產業受益。
此外，美國國會也正審議「US 穩定幣國家創新指引法案（GENIUS Act）」，有望為穩定幣抵押機制制定全面規則。這些法案一旦落實，將讓穩定幣發行商及代幣化資產平台（包括 RWA 項目）受益，促進行業信心與發展。
市場需求與企業興趣
代幣化資產需求提升，也與機構及企業對區塊鏈與加密資產興趣高漲密切相關。愈來愈多企業認識到區塊鏈金融產品的潛力，推動企業資金由比特幣等加密資產配置快速增加。
企業「錯失恐懼症」（FOMO）更成為比特幣被廣泛採納的催化劑。根據 BitcoinTreasuries.NET，全球至少 124 家上市公司已將比特幣納入資產配置。這反映機構普遍認為比特幣及區塊鏈是比傳統法幣更可靠的價值儲存管道，特別是在通脹與全球金融不確定性上升背景下。
隨著加密市場成熟，企業不再僅著眼於短期收益，更聚焦長期資產配置、多元化與資本募集。這些策略與現實世界資產代幣化的發展方向密切相關，有望繼續成為機構投資組合中的關鍵部分。
專家同時指出，RWA 市場的成長部分受惠於比特幣與其他加密資產的優異表現。由於 2025 年比特幣價格持續高檔整理，部分投資者選擇將資金轉入代幣化資產，以尋求更安全、抗通脹的投資選擇，進一步提升 RWA 市場的流動性與規模。
企業將比特幣納入資產負債表，為代幣化產業帶來更多正當性。企業開始將比特幣視為策略性資產，實現資產多元化，超越傳統金融工具。主流金融機構對比特幣的接受度提升，更為區塊鏈生態（含 RWA 代幣化）注入信心。
未來的挑戰與機會
儘管 RWA 代幣化市場高速成長，但仍面臨諸多挑戰。多數司法管轄區監管不夠明確，代幣化資產合規性也是門檻。另外，如何設計能應對多元資產類型的系統，也是一大考驗。
然而，市場持續成長凸顯代幣化有望徹底改變金融格局。更多如私人信貸、不動產等現實資產於區塊鏈數位化，為全球金融市場帶來更具包容性、更高效率與安全的投資選擇。
RWA 代幣化市場於 2025 年取得顯著進展，受機構投資人青睞、監管指引透明與去中心化金融需求推動。隨著市場進一步擴張，未來數年將關鍵決定區塊鏈能否更進一步革新與民主化傳統金融體系。
代幣化資產為金融市場帶來更大流動性、可及性與透明度。在監管清晰與機構廣泛參與下，RWA 代幣化有潛力重塑全球資產交易與擁有方式。