瑞典「先買後付」服務先驅 Klarna 在美國開始測試簽帳金融卡，這代表該公司對傳統銀行機構發起最直接的挑戰。這家總部位於斯德哥爾摩的金融科技公司於週二宣布，已與 Visa 合作，為消費者提供即時付款與無息分期購物選項，支持線上及實體店面購物。
要點摘要：
- Klarna 與 Visa 合作，在美國試行新簽帳金融卡，年底前計劃拓展至歐洲
- 因應關稅帶來的市場波動，公司今年四月暫緩第二次赴美上市計劃
- 由於未持有美國銀行牌照，該卡將由猶他州 WebBank 發行，提供三種顏色選擇與分級定價
Klarna 拓展數位支付以外領域
這次簽帳金融卡的測試代表了 Klarna 在數位支付解決方案之外的重要進化。Klarna 服務覆蓋全球超過一億活躍用戶，但因市場壓力亟需突破傳統先買後付業務以外的收入來源。
不同於直接連結銀行帳戶的傳統簽帳金融卡，Klarna 的卡讓用戶可在即時結帳及無息分期付款間自由選擇。這樣的混合模式，讓公司得以以彈性支付優勢正面對決既有銀行體系。
目前正值相關產業受到更嚴格監管審查之際。上個月，監管機構針對先買後付服務的新規範出爐，關切部分一千萬用戶因規範不足累積過度債務。
WebBank 負責發卡及帳戶管理，繞過了 Klarna 在美國缺乏銀行牌照的不便。實體卡提供紫茄色、黑色及亮綠色三款，含免費及付費級距，享不同優惠與現金回饋。
金融科技產業革新速度加快
Klarna 新卡啟動之際，全球金融科技支付領域活躍度持續提升。倫敦同業 Zilch 於 Klarna 宣布新卡前幾天，也攜手 Visa 推出首張實體支付卡，終止與 Mastercard 合作。Zilch 表示短短五年已吸引五百萬名用戶，實體卡將完善其虛擬卡服務。
美國新創金融機構 Mercury，服務逾十萬家新創公司，2024 年以「Mercury Personal」進軍個人金融，主攻創業家與投資人，提供高利儲蓄與專屬金融卡。其服務年費 240 美元，包含自訂金融卡額度、全球 ATM 退費及最高 500 萬美元 FDIC 保額等。
這些發展呼應了支付產業正加速轉型的趨勢。根據 Rivel 研究，預計 2025 年 Z 世代開設新信用卡帳戶的比例將為各世代之冠，2023 年第四季，22-24 歲年輕人中有 84% 擁有一般信用卡。
業界壓力不只來自老牌金融機構。分析指出，企業支付正在加速數位轉型，虛擬卡推動自動對帳，減少人為錯誤同時提升及時數據洞察。對小型企業而言，嵌入式金融市場到 2025 年總額或達 1240 億美元。
市場動盪影響上市規劃
Klarna 推出金融卡之際，也正面對公開市場的不確定環境。由於美國前總統川普關稅政策帶來市場波動，該公司再度暫緩赴美上市計劃。
這一延宕反映出近年金融科技公司在上市時普遍面對的挑戰，包括獲利疑慮及監管變數，投資人對於高成長卻虧損的科技企業態度趨向保守。
進軍傳統銀行業產品顯示，Klarna 管理層著眼於建立更穩健營收來源，等待更有利的市場時機。金融卡與先買後付服務雙軌，期盼提升客戶黏著度與交易頻率。
有觀察人士指出，具競爭力的金融科技企業須建立多元收入來源以達長遠永續。打造綜合金融服務平台已成業界主流策略，單一產品難以為繼。
監管環境持續塑造產業走向
整體先買後付新創產業正面臨不斷演化的監管規範，這可能左右其成長軌跡。消費者保護機構關注平台間債務累積風險，憂用戶財務負擔過重。
Klarna 選擇與 Visa、WebBank 等大型金融機構合作，展現其在合規上的用心，與部分因合規失當遭處分的新創形成對比。
合作模式也讓 Klarna 利用 Visa 全球支付基礎設施，無需自建龐大系統即可快速擴張，兼顧監管規範與業務成長。此趨勢在金融科技圈已日趨普及。
產業分析人士預期，面對持續加強的監管壓力，金融科技公司將加速整併與結盟，誰能兼顧合規管理與創新用戶體驗，將是未來領導者關鍵。
結語
Klarna 在美國試辦的金融卡業務，象徵其從先買後付轉向全面性銀行業競爭的重要佈局。與 Visa、WebBank 的合作為其挑戰主流金融機構、落實合規經營提供切入口，而未來上市能否順利，還需仰賴用戶接受度及更成熟的市場條件。