近期趨勢顯示，以太坊「超聲波貨幣」的敘事正逐漸淡化，總供應量達高峰且質押率自十一月起下滑1%。儘管存在供給端問題，最新洞察指出以太坊價格仍有上行空間。
CryptoQuant 的最新分析強調多項重要指標。以太坊實現價格約為 2,200 美元，市場價格則為 2,600 美元。
實現價格代表持有者的平均入手成本，是關鍵支撐位。市值與實現市值 (MVRV) 比略高於 1，顯示以太坊被明顯低估。
長期持有不賣出的以太坊地址數迅速上升，趨勢類似於比特幣。儘管部分大型投資者（俗稱「鯨魚」）在近期下跌時賣出，但這些堅定的持有者吸收了大量賣壓。過去一週，持有 10,000 至 100,000 ETH 的鯨魚額外買入超過 60 萬顆 ETH。
此外，以太坊期貨市場賣壓減輕。交易量顯示自去年十一月價格自高點 4,000 美元回落以來，賣壓已降至更低水準，反映價格回落期間買盤逐漸增加。
機構也正大幅增持以太坊。值得注意的是，像 BlackRock 持有 100,535 ETH（價值 2.76 億美元）、Cumberland（62,381 ETH，價值 1.74 億美元）及 World Liberty Financial 等公司，在下跌期間仍持續加碼。如此大規模累積，有助於市場穩定。
CryptoQuant 總結，儘管以太坊仍有供給面壓力，例如總供應上升與質押率下降，但需求面表現強勁。雖然宏觀經濟不穩可能導致價格波動，以太坊長期發展潛力依然樂觀。
雖然價格波動，但 Santiment 數據顯示，目前交易所錢包內僅剩 963 萬顆 ETH（約值 260 億美元），已降至 2024 年 8 月以來最低水平。
資產流出交易所通常反映投資者信心上升，賣壓降低，有助於減緩大幅下跌風險。
分析師預計未來以太坊的走勢將和比特幣穩定性及其是否能重返歷史高點密切相關。CoinShares 最新報告指出 2025 年以太坊首次領先所有加密貨幣週度淨流入，近 8 億美元流入，幾乎是比特幣產品流入（4.07 億美元）的兩倍。
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