亞洲交易時段現已占 比特幣 (BTC)、以太幣 (ETH) 和 Solana (SOL) 全球現貨交易量近 30%。
相較之下，美國市場占比已下滑至 45% 以下，從 2025 年初的 55% 大幅下降。根據機構級加密資產經紀商 FalconX 追蹤的數據，這一變化顯示市場動態正逐漸改變。
美國市占下降正逢其國內波動性加劇與監管壓力增加之際。儘管比特幣自四月初起價格已上漲 40%，達到約 10.5 萬美元，全球現貨交易活動卻仍低於年初水準。這意味著近期漲價並未帶動交易量等比例提升，也引發對當前行情可持續性的疑慮。
亞洲交易時段的市占大幅提升，目前在主流加密貨幣中已占全球現貨交易量近三成。此趨勢反映出亞太地區加密貨幣採納率與交易活躍度持續增長。像日本、南韓和新加坡等國在這方面處於領先地位，相關監管體系也促進了加密創新及交易。例如，日本已成為加密交易所樞紐，擁有超過 30 家具牌照交易所，每月處理大量現貨交易。
亞洲時段交易量增加，意味著全球交易循環出現變化，重要交易活動不再集中於美國傳統時段。這可能影響市場參與者的策略與下單時機，使亞洲交易時段內市場波動性提高。
美國時段現貨交易量下滑
與亞洲市占增長相對應，美國交易時段的現貨市場份額持續降低。比特幣、以太幣和 Solana 的現貨交易量，美國 30 日簡單移動平均已降至 45% 以下，創下 2024 年 11 月川普勝選後親加密氛圍以來新低。
這波下滑背後有多重因素。美國監管不確定及審查趨嚴，令部分投資人轉向海外更友善環境。而比特幣現貨 ETF 等替代投資工具的興起，也讓投資人能用不同方式介入加密資產，減少對傳統現貨市場的依賴。
美國加密市場最重要的新變化之一就是現貨比特幣 ETF 崛起。美國本土 11 檔現貨比特幣 ETF 的總交易量，在兩個月內已從佔全球 BTC 現貨量約 25% 飆升至 45%。根據 Farside Investors 數據，這些 ETF 自 2024 年 1 月成立以來，已吸引 440 億美元資金淨流入。其中，貝萊德 iShares 比特幣信託（IBIT）特別突出，2025 年 5 月單月就吸引約 63.5 億美元，創下自 2025 年 1 月以來新高。
ETF 受歡迎顯示投資人選擇趨向受監管產品，減少直接參與現貨交易。這趨勢進一步壓低美國傳統現貨交易時段的交易量。
全球現貨交易趨勢
儘管比特幣價格飆升，但全球現貨交易量仍未回到年初水準。FalconX 指出，BTC 現貨市場日均交易額於 2024 年 11 月總統大選後 30 日均值曾超過 150 億美元，但在四月回調後，一直低於 100 億美元。
這般「低量上漲」令部分市場參與者感到憂慮，因類似形勢常被視為空頭陷阱。不過，比特幣 ETF 巨額資金流入顯示，或許機構需求才是帶動本輪行情持續的關鍵。
全球交易重心自美國市場轉向亞洲交易時段，代表著加密貨幣交易格局的重大轉變。即使比特幣價格大幅走揚，現貨交易量卻同步下滑，加上比特幣 ETF 等替代產品興起，也顯示投資人參與市場的方式已在改變。隨亞洲持續擴大市占，市場參與者須適時調整策略，掌握新型交易節奏與市場動向。