隨著以太幣力求與比特幣一同反彈，分析師關注其基本指標，藉此理解影響市場行為的核心動因。其中，聚焦於以太幣在現貨交易所的淨流動與投資人活動。現貨淨流動，即衡量以太幣進出交易所的餘額，是預測價格趨勢的重要指標。
一個明顯的模式浮現：多數情況下，淨流出顯示多頭情緒，因為投資人把以太幣轉移到冷錢包，減緩拋售壓力。相反地，淨流入增加通常代表賣出意願，容易拉低價格。CryptoQuant 分析師 cryptoavails 指出這些淨流動模式成為以太幣過去價格循環中的重要推手。
2022 年初，以太幣價格自 4000 美元大跌至 1000 美元，主因是淨流入佔多，市場賣壓擴大。7 月後，趨勢逆轉，淨流出促成穩步回升。要維持上升走勢，穩定的交易所淨流出被視為關鍵。撤回交易所的資金減少流通量，緩解賣壓，投資人信心提升也有助於價格上漲。持續的淨流出趨勢顯示投資人偏好長期持有，為價格升值創造有利條件。
不過，以太幣增長亦非毫無風險。若出現大量 ETH 回流交易所，賣出行為可能加劇，引發短期修正。cryptoavails 補充說，雖然目前有上漲動能，但唯有防止突如其來的淨流入，才能保障這一趨勢的持續性。
以太幣價格波動對山寨幣市場具有更廣泛的意義。作為主要山寨幣，以太幣的走勢經常帶動整體山寨幣行情。
CryptoQuant 分析師強調，以太幣若在穩定淨流出帶動下強力反彈，有望觸發「山寨幣季節」，令市值較小的山寨幣隨之大幅上漲。
在這段期間，市場情緒通常更為樂觀，整個加密資產市場對小型市值幣的需求上升。cryptoavails 總結，強勁的以太幣表現對於帶動預期中的山寨季至關重要。因此，追蹤以太幣於現貨交易所的淨流動數據，仍是投資人不可忽視的重要觀察指標。