一場驚人的事件中，FBI 開發了一項假代幣，識別出多名加密做市商中的詐欺份子。顯然，這個故事足以成為一部好萊塢電影，也許將來真的會被搬上大銀幕。無論如何，我們來解析一下2024年加密市場最具爭議的一連串事件的來龍去脈。
聯邦調查局（FBI）於2024年10月10日公開，這次是史上首次的潛伏調查行動的細節。
FBI運用經典策略，積極打擊加密市場中的詐騙與操控行為。
一名法官近日解封了由司法部對18名個人及企業提起的刑事案件，這些人被控涉嫌操縱加密貨幣市場、炒作幣價。據控告書，此行動鎖定了一家市值數十億美元的加密企業，並依靠FBI創建的新加密貨幣來誘捕嫌疑人。
根據FBI波士頓辦公室專員Jodi Cohen的聲明，FBI「以前所未有的方式」創建屬於自己的加密代幣及虛構公司，以協助抓捕嫌犯。
透過這場利用假代幣的釣魚行動，FBI成功逮捕多名詐欺做市商。
雖然剛開始看來這事件與多數人無關——FBI、詐騙犯、轉台吧——但其實對整體加密貨幣市場可能產生深遠影響。為什麼呢？讓我們繼續看下去。
FBI以假代幣展開大膽突襲
就像電影裡的情節一樣，FBI對部分嫌犯懷有嚴重懷疑，於是展開特殊調查，並展現出對加密貨幣市場結構的深入理解，以及相當的創意。
FBI探員決定潛伏，拉近與目標的距離。他們親自創造了一個加密貨幣代幣，算是史上第一個警察發行的加密貨幣。
這是一個基於以太坊的代幣，名為 NexFundAI。
之後，隨著這代幣逐漸受關注，FBI逐步與四家主流做市商建立聯繫，而這些做市商都被懷疑參與「拉抬出貨」等洗價操作。
本次調查牽涉的公司包括：ZM Quant、MyTrade、CLS Global及Gotbit，他們被控進行虛假交易操作，藉此抬高幣價以獲取利益。
FBI運用虛構代幣誘使嫌犯進行非法行為，成功蒐集到關鍵證據。
有被告自稱「主謀」，並表示其公司利用機器人軟體在中心化交易所進行自買自賣來創造交易量，且和FBI有過9月線下見面，要求預付2,000美元佣金。直到上週，市場人的機器人還在持續進行數百萬美元的洗盤，直到執法人員要求關閉。
NexFundAI目前市值約為23.7萬美元，依據DEX Screener，該幣依然活躍交易中。
美國麻州的加密公司Saitama有數名被告涉案。Saitama公司曾將自家代幣炒作到75億美元高價，並與Gotbit聯手人為製造拉抬。據司法部，Saitama高層利用暗中拋售獲利數千萬美元。Gotbit的聯合創辦人2019年曾對CoinDesk坦言，公司手法「不完全道德」。
涉案被告中有幾位在俄羅斯、葡萄牙等國設有業務，其中五人已認罪或預計認罪。美國證券交易委員會（SEC）也對這些做市商提出民事指控，認定其行為違反證券法。
最終，FBI共逮捕18人，其中4人已經承認罪行。
市場反應
NexFundAI代幣的惡劣操作，確實造成許多無辜投資人損失資金。行動結束後，FBI也主動聯繫受害人。
FBI更設立了專門表單，協助受害於該代幣交易的人士申請賠償及法律保護。
填寫表單者或可獲得各類補償、服務及州、聯邦法律保護。FBI此舉是防堵加密詐騙的其中一步。
美國代理檢察官Joshua Levy指出，這是首次透過新技術——加密貨幣——來打擊百年老詐術「拉抬出貨」。他說：「今天信息很清楚，只要作假哄騙投資人，就是詐欺。我們對詐欺行為毫不寬容，即使發生在加密產業也不例外。」
FBI表示，SEC已對Gotbit、CLS、ZM Quant、Saitama和Robo Inu等提出民事訴訟，指控其違反證券法。
這次FBI首度大規模行動後，加密社群反應劇烈。
有網友批評FBI對散戶「地毯式詐騙」。
然而，也有許多加密社群肯定FBI的策略，並警告潛在作弊者，當局技術力追上來了。
社群用戶分享NexFundAI的鏈上交易歷史圖示，顯示僅有詐欺公司參與交易。
Bubblemaps等持續監控平台分析發現，FBI埋伏錢包、轉資多錢包及數十次交易路徑，手法老練。
雖然這是FBI首次暗中參與，但行動策略其實頗為傳統，等同用「美人計」釣出犯罪份子。
不少人關注，FBI未來還有什麼新招數因應加密產業詐騙。
同時，隨著FBI及其他執法單位持續全面打擊詐欺，市場對做市產業前途也感到憂慮。
做市商還是詐欺犯？
儘管目前調查結果尚未完全公開，但我們可以推測FBI為何針對知名做市商，其中問題何在。
執法機關認為，做市產業本質上充滿詐欺疑慮。
不論是股票還是加密市場，交易事業始終存在操控風險。訊息、價格、謠言的操縱，是所有交易的內核。有些或可合法，但更多是不法行徑。
加密交易所的做市商長期被指控操控市場價格。
FBI認為，這種操控是加密產業最常見的詐欺手段。
像是洗盤交易（Wash trading），即透過假買賣單營造需求假象，成為最普遍的價格操控方式。受害人往往渾然不覺，看到幣價快速上漲，不自覺入場「接盤」，最後下場可想而知。常見做法是詐欺者趁高拋售後，轉戰下一目標。
境外交易所尤其猖獗。根據《財富》雜誌引述獨立分析師數據，市場交易灌水比率甚至高達五成。
專家認為，超過50%的做市業務都可能涉及違法。
DOJ本案鎖定三家做市商及其員工，檢方指控他們有償提供洗盤服務。
雖然拉抬出貨是傳統操作，但這起起訴案稱其為「首例」，或許意味未來將會有更多類似調查展開。對詐欺做市商的追緝，已經開始。