根據業界知名分析師觀察，加密貨幣市場仍處於長期停滯階段，復甦前景不明。比特幣自一月高點109,000美元以來已下跌逾23%，大盤除最大資產外幾無動能可言。
加密分析師Aylo在X（前Twitter）上分析，當前環境形同「無人區」。「我們缺乏真正讓人相信的敘事與項目（人們真正願意買入並持有的代幣），」他指出。這導致過去四年（除比特幣與以太幣外）交易量停滯，整體市值成長有限。
近期入場的投資人，在價格下跌時拋售，更加劇市場壓力。同時，資金流入也轉趨緩慢，為價格回升帶來更大阻力。
CryptoQuant執行長Ki Young Ju近期警告，比特幣的多頭周期可能已經結束。他認為市場未來六到十二個月或將橫向或偏空發展，進一步壓低短期預期。
Aylo表示，儘管先前預期比特幣會脫離傳統市場，但其表現仍與宏觀經濟因素緊密相關。加密貨幣依然被視為短期風險資產，而非經濟不確定時的避險工具。這與黃金形成對比，黃金近期突破3,000美元創下新高，且在市場動盪時展現避險屬性。
但比特幣持有者已顯現韌性。CryptoQuant數據顯示，三到六個月持有比特幣的投資者人數正在增加，反映即使短線波動，信心仍在。
機構動向則可能為市場帶來新契機。去中心化金融專家Ignas於Aylo貼文下回應，強調大型金融機構開始調整策略。
他舉例Coinbase針對代幣化資產導入KYC池，及Revolut、PayPal等主流支付平台增強對穩定幣的參與度。
監管變化亦可能左右市場走勢。部分觀察人士認為，美國政府對數位資產的態度轉為溫和，有利於具備實際應用的優質項目。不過，市場能否復甦，最終仍仰賴傳統金融市場的穩定。
這一增長有限的階段，是在數年劇烈波動但多呈上行的市場行情之後出現。過去牛市曾吸引大量散戶及機構資金，惟市場難以在投機周期外持續擴大用戶基礎。
儘管目前充滿挑戰，但長期支持者仍堅信，隨著科技持續演進和機構進場，只要宏觀經濟改善並有明確監管，加密市場最終會迎來新的成長。