加密貨幣交易巨頭 Bybit 正準備在 Solana 區塊鏈上推出其首個去中心化交易所 Byreal。這項新協議由 Bybit 內部計畫 BB（推測為“Bybit Build”或“Bybit Blockchain”）孵化，預計於月底前上線，帶來結合中心化流動性模式與去中心化基礎設施的創新架構。
公告 由 Bybit 執行長周鵬（Ben Zhou）於 6 月 14 日透過社群媒體發布：「宣布 Byreal —— 我們首個由 BB 孵化的鏈上 DEX，將於本月底上線。從零開始，如今誕生於 Solana。」他補充稱，該專案是「真正的混合金融樣貌」。
周鵬的貼文在加密社群引發一波猜測，尤其當前監管趨嚴、用戶要求更高透明度，以及託管平台信任危機，使得中心化交易所推出或整合去中心化元素成為趨勢。
Byreal 與眾不同之處，在於其混合流動性架構，結合了報價請求（RFQ）與集中流動性做市（CLMM）兩種機制。根據周鵬說法，這使 Byreal 能提供：
- 涵蓋多種資產及交易模式的一體化流動性
- MEV 防護換匯功能，保護用戶免受礦工可提取價值攻擊
- 提供零售及機構交易者低滑點執行
- 利用 Solana 的次秒級最終性與高吞吐量，實現高速交易
目前交易所正為測試階段作準備，預計於 6 月底前推出。知情人士透露，初期可能僅限專業交易者及流動性提供者參與封閉測試，之後才對一般用戶開放。
RFQ + CLMM：混合引擎
Byreal 的核心結構，是將 RFQ（常見於場外或機構交易）與由 Uniswap v3 等現代 DEX 推廣的 CLMM 結合：
- RFQ 允許做市商為特定交易動態報價，提高大額訂單的成交效率。
- CLMM 讓流動性提供者能將資本集中在特定價格區間，優化資本效率、加深熱門區域的流動性。
此雙重模型旨在實現 CEX 等級的價格執行，同時保有 DeFi 本地的透明及免許可特性。
為何選擇 Solana？
選擇在 Solana 而非以太坊或 Layer-2 建構意義重大，Solana 成為高效能 DeFi 協議的首選，原因包括：
- 交易費用低、最終性快（通常 400–600 毫秒出塊）
- DeFi 用戶及流動性供應者生態圈日益壯大
- 原生平行交易架構，支持擴展性
Bybit 的選擇，反映越來越多開發者採用 Solana 建置 DeFi 2.0 基礎設施，特別是需要高吞吐與低延遲的專案。
值得注意的是，Solana 也孕育多個成長迅速的迷因幣、NFT 專案與社交-Fi 應用，預示 Byreal 可望直通大量潛在用戶群。
邁向鏈上金融的戰略轉型
Byreal 不僅是另一個 DeFi 專案，更是 Bybit 面對全球對中心化平台監管趨嚴、擴展鏈上金融影響力的重要一步。
混合 CEX–DEX 模式讓 Bybit 能兼顧執行效率與合規，同時將部分營運轉移至鏈上，提升透明及信任度，有機會吸引：
- FTX 等倒閉事件後對託管風險感到疑慮的零售交易者
- 需求深度流動性與清算透明度的機構客戶
周鵬稱這僅是交易所未來推出一系列混合金融商品的起點，未來或包括鏈上衍生品、代幣化訂單簿，甚至去中心化 KYC 系統。
14 億美元駭客事件後的關鍵時刻
Byreal 上線也發生於加密圈史上嚴重資安事件之後。今年稍早，Bybit 遭遇大規模漏洞攻擊，造成約 14 億美元等值以太坊資產損失。雖然該交易所成功補足用戶損失並強化儲備，5 月底鏈上分析顯示，至少一半遭竊資產已無法追蹤。
在此背景下，Byreal 可被視為重建聲譽的舉措，展現對鏈上誠信與頂級安全實踐的承諾。新協議強調 MEV 保護與以透明為先的設計，有助於重新贏取用戶與監管信心。
Bybit 跨足 DeFi，呼應許多中心化平台藉由去中心化層級多元化產品線的大趨勢：
- Coinbase 於 2023 年推出 Base 以太坊 Layer-2 網絡，並深度整合其 Web3 錢包生態。
- 幣安擁有 BNB Chain，內含多款 DeFi 與 NFT 核心應用。
- OKX 推出 X1，其 Layer-2 解決方案由 Polygon CDK 驅動，專注鏈上交易、質押與治理。
然而，Byreal 的獨特之處，不僅是一間 DEX，而是混合流動性協議——目標是在去中心化基礎上還原中心化訂單簿的精準度與資本效率。
上線後的展望
未來數月，交易者及開發者可預期：
- 測試階段（2025 年 6 月）：精選用戶將測試 Byreal 執行引擎、換匯介面與流動性模型。
- 公開上線：若測試穩定，將擴大用戶參與，預計會有流動性挖礦、治理代幣及質押激勵。
- 協議擴展：周鵬提及即將到來的「CEX+DEX 產品」發表，預示會有更多功能，如鏈上槓桿、結構型商品、以及自主管理工具。
較若順利，Byreal 有望成為新一代交易平台的藍本，結合中心化規模與去中心化精神。
Bybit 選擇在 Solana 上建置與推出 Byreal，明確指出產業走向：交易的未來即是混合化。隨加密市場成熟與監管壓力加大，能兼顧速度、透明與效率的平台將最有機會領導下一波主流採用潮。
Byreal 也許只是 Bybit DeFi 藍圖的第一步，但已是關鍵起點。其技術與聲譽表現，預料不僅用戶，整個加密產業都將持續關注 CEX–DEX 融合趨勢。