去中心化交易所（DEX）交易量持續上升，顯示加密貨幣交易從中心化交易所（CEX）轉向鏈上交易的趨勢越發明顯。
根據 CoinGecko 第二季報告，DEX 現貨交易量季增 15.7%，而 CEX 則下滑 12.2%。
DEX 和 CEX 的交易比例創新高，反映使用者習慣與偏好正在轉變。
因此，DEX 正快速進步，並重塑加密貨幣交易格局。
這股轉變不僅是曇花一現的潮流，更是交易者參與市場方式的重大變革。
雖然像 Binance 與 Coinbase 這類 CEX 長期統治市場，但 DEX 的吸引力已愈發難以忽視。
最新數據顯示 DEX 交易量顯著增長，而 CEX 則面臨日益嚴峻的挑戰。
為什麼會出現這樣的變化？未來又會如何發展？
讓我們來深入探討 DEX 為什麼能夠超越 CEX，聚焦於核心差異與推動轉型的五大關鍵因素。
基本認識：CEX 與 DEX 有何不同
首先，讓我們釐清這些基本概念。
了解 CEX 與 DEX 的區別至關重要。
中心化交易所由單一機構管理平台，通常作為買賣雙方的中介，雖然有操作便利及高流動性等優點，但也帶來像資安漏洞和資金損失的重大風險。你可能親身經歷過這些痛苦事，例如 2022 年 FTX 崩盤。
去中心化交易所則是運作於區塊鏈網路，讓用戶彼此直接交易，無需中介，交易藉由智能合約執行。這裡的透明與安全更是標準配備。由於去中心化，沒有單點故障，用戶也能完全掌控資產。但這也意味著 DEX 操作較複雜，較不適合新手，用戶的交易成本較高、速度較慢。
即使如此，仍有某些因素推動用戶選擇DEX。讓我們繼續探索。
DEX 超越 CEX 的五大原因
提升安全性與自主管理資產
許多交易者湧向 DEX，一大主因是資安與自主管理的提升。
在 CEX，用戶必須信任平台保管自己的資產，容易遭駭客攻擊或管理不當。Mt. Gox 遭駭事件，以及近年 FTX 倒閉，就是明顯警訊。
相對地，DEX 讓用戶隨時掌握資產主控權，降低因平台倒閉或惡意攻擊導致資金損失的風險。
這股自主管理資產的轉變意義重大。
越來越多交易者認知中心化帶來的風險，而 DEX 強調資產完全由自己控制的優勢日益受到重視。去中心化設計也免除了對平台信賴的風險，對抗駭客或詐騙更具先天優勢。
法規壓力與抗審查能力
CEX 近年來遭遇全球監管日益嚴格。
推行 KYC、反洗錢等法規，讓平台運營更複雜、成本大增。
用戶也常面臨隱私受損、帳戶凍結或資產被查封的風險。
相對地，DEX 在去中心化環境中運作，更具抗審查能力，難以被單一實體全權掌控。
交易更能保持匿名性，通常不需提交過多個人資料，對金融管制嚴格或銀行服務不足的地區來說相當具吸引力。
成本較低且無中介費用
DEX 受歡迎的另一原因是交易成本較低。
CEX 除了交易手續費，還有存取款費用，甚至平台利潤還會隱性加收。
DEX 則移除中介機構，用戶間直接交易，僅需負擔智能合約產生的鏈上手續費，無需補貼營運者利潤。
對於大額交易者來說，這些節省相當可觀，因此越來越多人轉向 DEX，以最大化利潤、最小化每次交易成本。
創新機制與新市場機會
去中心化金融（DeFi）熱潮推動 DEX 創新，各種新型交易機制和金融產品在傳統 CEX 看不到。
自動做市商（AMM）革新了流動性機制，用戶不只交易，還能提供流動性賺取收益。
同時，DEX 經常上架 CEX 無法提供的新興幣種，讓用戶參與更多元的投資機會。
此外，許多因監管限制無法於 CEX 發行的全新項目與代幣，會率先出現在 DEX。隨著 DeFi 項目不斷湧現，DEX 已成為投資新市場的主力渠道。
傳統金融（TradFi）與去中心化金融（DeFi）之間的橋樑日漸被看重，機構投資人正積極尋求兩者優勢的融合。
根據黃網（Yellow Network）執行長 Louis Bellet 指出，機構交易者為了更高層級的透明、安全及效率，正著重於鏈上交易和創新 DeFi 方案。
這一轉型由區塊鏈技術與法規創新推動，讓 DeFi 元素有望無縫銜接傳統金融體系。善用 DeFi 的去中心化架構，機構可探索全新機會，同時優化交易策略，跟上快速變動的市場。
Louis Bellet 表示：「24 小時不間斷的數位資產交易，將創造一個永不停歇的平行市場。」
機構參與與迷因幣的崛起
機構對去中心化金融興趣高漲，是 DEX 能竄起的又一因素。
過去各大傳統投資機構對加密市場抱觀望態度，但如今正積極接觸 DeFi，以提升業務透明度、安全性與效率。
如 BlackRock 等巨頭在以太坊網絡上成立基金，就是對去中心化金融信心提升的明證。
當機構要參與 DeFi，DEX 便成了首選平台。
新技術和合規發展也降低了機構導入 DeFi 的難度，讓傳統金融與去中心化金融的橋樑逐步搭建，DEX 成為整合關鍵。
另外，別忘了迷因幣（meme coin）熱潮。這股瘋狂還不見消退，就算 97% 迷因幣最後慘敗，僅剩 3% 卻能讓投資人賺進大筆財富。
許多迷因幣會先在 DEX 上亮相，遠早於 CEX 導入。
上述潛在大賺機會通常都出現在 DEX 剛上線時，而不是等盤古級交易所如 Coinbase 或 Binance 允許時。因此金流與關注也持續湧向 DEX。
結論
DEX 崛起標誌著加密產業的重大演進。
極高安全性、注重隱私、成本優勢及創新市場，讓用戶漸漸棄 CEX 投向 DEX。
不過，DEX 目前還有規模限制與使用者體驗上的問題，某些用戶仍偏好 CEX 的簡易性與效能。但區塊鏈持續創新，相信將持續改善這些短板。
活潮不可擋，DEX 很可能會成為市場主角，不僅零售投資者、機構資金也會進一步湧入體驗去中心化金融的優勢。
轉向 DEX 並非短暫浪潮，而是可能徹底改寫未來數位時代交易規則的結構性變革。