歐洲聯盟 已準備實施全面性的反洗錢新規，首次將全面透明和追蹤要求延伸至加密貨幣交易。
在 2025 年歐洲反金融犯罪峰會上，歐元集團主席暨愛爾蘭財政部長 Paschal Donohoe 證實 歐盟計劃將長期以來用於金融體系的監管標準擴展至數位資產領域。這包括所有涉及加密資產服務提供商的轉帳需詳細紀錄，目的是消除整個系統的匿名性。
這套立法方案被稱為「反洗錢條例」（AMLR），預計於 2027 年 7 月 1 日全面生效。根據新規範，加密平台與託管錢包服務必須收集並傳送數位資產發送人和接收人的個資，不論資金的來源或目的地。本質上，歐盟將原本針對傳統資金電匯的「旅遊規則」實行於整個加密世界。
這一舉措引發以門羅幣等匿名加密貨幣開發團隊和隱私倡導者為首的批評者強烈反彈，認為該規範相當於對數位隱私的正面圍剿。他們指出，這將使合法用戶失去現金使用時原有的保護，同時將基本技術特徵列為潛在犯罪風險。
加密轉帳進入全面監控時代
AMLR 規定，歐盟管轄下的加密實體包括中心化交易所、託管錢包與其他加密資產服務提供商（CASPs），都必須導入即時監測、用戶身份識別以及類比銀行業標準的交易申報機制。凡涉及自我託管錢包（即「非託管錢包」）的加密轉帳金額超過 1,000 歐元，將觸發加強盡職調查程序。
另外，任何設計用於隱匿交易資訊的隱私幣（例如利用匿跡地址或環簽名技術的加密貨幣）將被禁止於歐盟監管平台進行交易。這類代幣，包括門羅幣（XMR）、Zcash（ZEC）等，今後將被排除於歐盟合規金融基礎設施之外。
Donohoe 認為這是對齊現有歐洲金融體系必要的步驟。他表示：「我們現正擴大對數據透明與反犯罪執法的承諾，涵蓋至傳統金融之外，將記錄資金發送人和接收人的資料，現也包括加密資產交易。」
新規定同時強制歐盟成員國，必須向本國金融情報單位（FIU）及新成立的歐盟反洗錢管理局（AMLA）提供加密資產帳戶資訊的直接、即時、無過濾權限，以強化區域內 AML 集中協調。
業界反彈
雖然政府將 AMLR 視為風險管理的合理延伸，但加密產業界多數人士則認為條例過於嚴苛，恐抑制創新。門羅幣代表性貢獻者與隱私倡議者 Riccardo Spagni，已成為此規範最直言的批評者之一。
Spagni 主張，AMLR 等於全面禁止隱私保護技術，違反歐盟《基本權利憲章》7 與 8 條所保障的隱私與數據保護。他說：「自 2027 年 7 月 1 日起，歐盟牌照交易所和託管商將不能處理隱私幣。這甚至遠超過對預付卡或端對端加密通信所採取的風控原則。」
他亦質疑這類措施對打擊犯罪的實際效益：「並無證據顯示這些規則能終結非法融資，犯罪分子依然可編譯 Monero 開源碼進行點對點或離岸交易。」在他看來，這些規範無法真正遏止惡意行為者，反而將一般用戶暴露於缺乏隱私保障的風險之下，而這些保障正是防止企業監控、政治鎖定甚至人身安全不可或缺的要素。
自我託管的新合規負擔
AMLR 框架並未直接禁止自我託管，但大幅限制自託管錢包用戶與受監管加密經濟的互動方式。自託管錢包與託管提供商間超過 1,000 歐元的轉帳，須由交易所或平台驗證錢包擁有者身份。
這將對重視自主性並自行管理私鑰的用戶帶來額外阻力。批評者認為，這套規則實質上透過法律合規與申報負擔，抑制自我託管的發展，類似壓力可能也會迫使許多 DeFi 協議最終增加“門禁”措施，以維持其在歐盟範圍的可用性。
Unity Wallet 營運長 James Toledano 表示擔憂 AMLR 會削弱去中心化金融的核心精神。他支持在法幣出入金設置合理 AML 機制，但指出：「這些規則比照傳統銀行業標準，但和加密的去中心化結構並不相容。且這些規則很容易被規避—用戶只會繞道而行。」
Toledano 並警告，如同早期網路法規未能預見發佈與通訊的去中心化，過度僵化的加密規範最終可能將合法活動推向非監管或黑市渠道。他說：「我們可能會看到復歸早期加密市場—點對點交易、黑市或暗網流動性—反倒更難監控。」
歐洲生態系統面臨分裂風險
業界對新規反應已現端倪，包括幣安、Kraken 在內的多家交易所已開始在部分地區預先下架隱私幣。這些舉措尚未直接基於 AMLR 強制執行，而是對於未來合規成本與法律風險的不確定性有所戒心。
隱私技術相關開發團隊也已開始探索搬遷的可能性。Spagni 將現今歐洲的監管氛圍類比於 1990 年代「密碼戰爭」時期，當時強加密技術開發者紛紛離開美國以規避出口管制與法律追訴。他表示：「我們極有可能看到隱私導向的新創、密碼學家與基礎設施提供者，遷往重視加密視為公眾利益的司法轄區。」
短期內，這一系列監管趨勢可能會減少歐盟用戶可用金融工具的多樣性及成熟度。長期來看，也可能削弱歐盟在 Web3 創新領域的競爭力，尤其是在隱私計算、安全通訊和身份解決方案等方向。
不過，產業界人士也認同這將激發技術性回應。開發者或許不會放棄隱私，而將轉向基於零知識證明的 KYC 系統、門檻簽名或 Layer-2 橋接等方案，讓用戶隱匿底層資料的同時仍能合規互動。
即將展開的政治及法律攻防
除了技術和經濟層面，AMLR 亦預計會面臨重大法律挑戰。法律專家指出，該規則與歐盟憲法性基本權利中的隱私原則產生衝突，尤以強制資料監控卻無特定嫌疑或司法審查最為敏感。
歐洲各地隱私倡議團體已著手準備抵制部分法條，尤以其針對 Monero 及非託管錢包為重。他們主張，無差別監控違反比例原則，且未區分正當與犯罪用途，這正是歐盟隱私法律的核心。
一旦成功，此類挑戰可能促使法院責令修正或豁免 AMLR 部分規定。不過，即便新規最終通過，歐洲內部未來勢必加劇將隱私視為權利和視為風險的轄區分野。
全球監管分歧？
歐盟此舉呼應全球範圍日益嚴格的加密監管，但與瑞士、新加坡，乃至美國部分地區的嶄新管制框架產生鮮明對比，後者嘗試以增強隱私的合規模式而非全面限制。
殊途可能進一步撕裂全球加密格局，一端是強威權透明規則覆蓋，另一端則在可控條件下給隱私創新發展空間。
這種劇烈分歧，恐使跨境合規、DeFi 跨鏈互操作複雜化，進一步提升轄區套利對用戶與開發者的戰略地位。未來加密產業的命運，或將取決於程式碼在哪裡編寫、公司在哪裡註冊與社群在哪裡落地發展。
結語
歐盟新反洗錢條例明確表現對加密數據層加強監管的企圖。通過強制追縱及限制隱私工具使用，AMLR 試圖將加密完全納入傳統法幣世界的合規框架。
然而，前路勢必充滿挑戰。批評者認為，這一轉型風險... sacrificing fundamental digital rights in pursuit of uncertain crime-fighting gains. The likely outcome is a wave of regulatory friction, platform exits, and legal battles, all of which may slow - but not stop - privacy innovation in Web3.
犧牲基本的數位權利來追求不確定的打擊犯罪成效。這樣做的可能結果將是一波監管摩擦、平台退出以及法律爭議，這些都可能會延緩——但無法阻止——Web3隱私創新的腳步。
Whether the EU can enforce these rules without alienating its crypto industry or infringing on civil liberties remains an open question. In the meantime, developers are preparing for a world where privacy must be engineered through new systems, not assumed as a default.
歐盟是否能夠在不疏遠其加密產業或侵犯公民自由的情況下，落實這些規則，至今仍是個未解之謎。與此同時，開發者們已經開始為一個必須透過全新系統來設計隱私、而非預設享有隱私的世界做準備。
The battle over anonymity in the crypto age is no longer theoretical. It is legislative - and it has begun.
關於匿名權在加密時代的爭奪，已不再是理論層面的討論。現在，戰場已經轉向立法，而且戰鬥已經開始。