歐洲金融主管機關示警，隨著數位資產領域持續擴張並與傳統市場結合，加密貨幣市場有朝一日恐對傳統金融系統構成重大風險，這是來自一名高級歐盟監管官員的消息。
重點整理：
- 加密貨幣目前僅占全球金融資產的1%，但連動風險正快速增加
- 歐盟監管機構警告，加密貨幣價格劇烈下跌可能引發更廣泛的市場不穩
- 儘管已有如MiCA等監管框架，主管機關仍強調「沒有任何加密資產是安全的」
隨著數位資產與傳統金融日益交織，歐洲證券及市場管理局本週警告，加密貨幣價格劇烈波動對傳統金融市場的衝擊可能逐步升高。
ESMA執行長Natasha Cazenave於4月8日向經濟及貨幣事務委員會表示：「我們無法排除未來加密貨幣價格劇烈下跌對金融系統帶來外溢效應的可能性。」
此警告之際，外界對數位資產市場高度波動對實體經濟溢出效益的擔憂正不斷升溫。
Cazenave指出，儘管加密貨幣目前僅占全球金融資產1%，尚未足以大幅擾亂傳統市場，但加密與傳統金融日益密切的聯繫，已經引起監管機構的密切關注。這類連結在美國發展特別迅速，那裡加密貨幣普及速度超越歐洲。
Cazenave說：「加密資產市場演變非常快速，且充滿不可預測性，我們必須密切關注這些發展。即使是小市場的動盪，也可能引發更廣泛的金融穩定風險。」
她的顧慮涵蓋廣泛加密相關議題，從現貨加密ETF、穩定幣應用，到最近的Bybit價值14億美元安全漏洞事件。
她同時提及2022年11月加密貨幣交易所FTX倒閉，作為產業潛在風險的證據。
歐盟已陸續實施多項措施，以防範加密貨幣風險，最具代表性的是去年推動的加密資產市場（MiCA）監管法規。儘管Cazenave承認MiCA是加密監管上的「重大突破」，她仍指出隨產業持續演變，可能還需進一步加強規範。
Cazenave強調：「沒有任何加密資產是安全的」，暗示現有監管框架恐需持續強化，以有效降低未來潛在風險。
歐洲採納速度落後美國
Cazenave在市場波動之際發表上述看法。近期加密貨幣及股市雙雙大幅走跌，正值美國川普政府實施先前宣布的關稅政策。儘管市況震盪，加密貨幣於全球仍持續升溫，但各地區成長速率不一。
雖然美國加密貨幣採用速度迅速，歐洲則相對謹慎。Cazenave指出，超過95%的歐洲銀行未涉足加密相關業務。但零售參與逐漸升高，估計目前約10%至20%的歐洲投資人已涉獵數位資產。
此一歐洲採納率對比美國多數調查顯示，美國加密貨幣滲透率約在15%至28%間。這種差異反映各地監管態度與市場觀念上的不同。
在同場經濟事務委員會會議上，歐盟官員也討論數位歐元推行的可行性，顯現監管機關力求在推動金融創新與控管風險間取得平衡。
創新與保障雙軌平衡
加密貨幣與傳統金融日益融合，為監管部門帶來巨大挑戰，他們需兼顧促進創新與維護市場穩定。雖然MiCA為歐洲加密監理奠定基礎，Cazenave言論暗示，相關主管機關恐需因應市場進展持續調整策略，以應對潛在系統性風險。
隨加密產業逐步成熟並與傳統金融連結，監管持續謹慎，對於及早識別並解決金融穩定威脅至關重要，避免此類風險擴大成為經濟動盪。