幣安研究指出，12月加密市場應密切追蹤NFT、DeFi與Web3的發展，這些都在過去一個月成為焦點，同時比特幣價格突破10萬美元，山寨幣季節即將來臨。
現貨ETF資金持續湧入
上月，加密市場市值創下3.47兆美元新高，主要由比特幣突破10萬美元推動。
這項里程碑主要受機構參與度激增影響，ETF現貨資金連續7週成長，11月流入金額突破65億美元。主因包括11月7日美聯儲降息至4.5%-4.75%，增強市場對高風險數位資產的信心，加上前SEC主席Gary Gensler宣布辭職帶來的激勵作用。
這些發展引發市場對有利數位貨幣的監管改革期待。隨著12月到來，市場對川普選擇支持加密的Paul Atkins擔任新任SEC主席反應樂觀。
比特幣與以太坊現貨ETF分別吸引超過300億美元及5.77億美元的淨流入，BlackRock和Grayscale等機構成為最大受益者，展現機構資金對加密資產的高度興趣。
山寨幣強勁上漲
比特幣盤旋並突破10萬美元，也帶動XRP和Cardano等山寨幣創新高。Altcoin Season Index自上月27躍升至70，山寨幣總市值達4700億美元。
與此同時，Solana的DEX日手續費首次超越以太坊，日交易額突破1200億美元。不過，迷因幣投機熱潮期間也出現了一些爭議。
以太坊穩定幣流動性重新領先Tron，USDT供應激增31.4%，觸及618億美元。
Gensler宣布辭職後，XRP價格暴漲362.3%，成山寨幣領頭羊，WisdomTree申請發行XRP掛牌產品(ETP)助推行情。
Cardano以216%月漲幅緊追在後，Glacier空投NIGHT代幣給ADA持有人，同時Cardano與BitcoinOS合作，加強比特幣流動性，Hoskinson與川普通話也是話題。
以太坊機構淨流入增加、聯準會降息與Layer-2生態成長，帶來45.1%溫和增幅。比特幣受ETF資金青睞，單週平均流入18億美元，價格飆升36.9%。
TON、TRX和BNB分別因平台發展與監管樂觀情緒，分別上漲33.3%、24.7%、10.8%。BNB上漲與BNB Greenfield吸引Limewire等大型項目有關。
迷因幣因馬斯克新聞暴漲
在迷因幣領域，狗狗幣因馬斯克任川普政府“政府效率部門”(D.O.G.E.)成員，市場推測其未來融入社群媒體，單月暴漲160.4%。
柴犬幣以70.7%月漲幅居次，受迷因幣熱潮與監管利多推動。
DeFi大幅成長
11月DeFi總鎖倉量(TVL)成長33.7%，鏈上活動因市場期待監管改革而大增。Solana、Base與Sui分別以43.4%、32.9%與54.0%TVL增幅領先。
Solana受Raydium、Drift等流動性提供者和Binance Staked SOL（BNSOL）、Sanctum、Jito等流動質押協議推動，鎖倉量創8.8億美元新高，帶動鏈上交易量激增。
現實資產支撐成長，Chainlink開發者活躍度激增14,450%，其基礎設施成為鏈上與真實數據的橋樑。
Base鎖倉量達34億美元，年增33.4%，歸因於借貸市場用戶踴躍參與。Uniswap與Arbitrum、Base整合，TVL暴衝55.4%，在流動性市場競爭力提升。
Uniswap日交易筆數突破920萬，展現平台可擴展性。
Sui鏈創下16億美元鎖倉紀錄，資本輪動強勁。Cetus AMM、Navi Protocol、Scallop Lend等專案表現突出，Suilend TVL成長達86.5%。這些現象突顯Sui網路對DeFi產業的吸引力。
NFT市場極度競爭下仍然上升
非同質化代幣(NFT)交易量上漲57.6%，ETH NFT總銷售突破5億美元。然而，市場集中度上升，獨一賣家及買家數下降了24.7%。
NFT市場維持供給過剩，新發行NFT專案中有98%無法盈利，市場參與與獲利持續面臨挑戰。
Doodles反彈以584%成長領跑，以太坊NFT表現參差，CryptoPunks暴升141.4%。Courtyard.io等創新專案表現亮眼，平均每日銷售達3500筆。
BRC-20協議與Ordinals推動比特幣NFT交易量飆升220%。NodeMonkes與ArtBlock等系列獲得成果。
另外BNB、Polygon、Solana三鏈NFT分別上漲48.1%、28.6%、19.3%。
綜觀所有趨勢，雖然獲利與市場黏著度面臨挑戰，但整體加密市場依然展現強烈多頭動能。