為展現傳統金融與數位資產市場的交融趨勢，渣打銀行攜手美國加密貨幣主券商FalconX，為機構數位資產交易與結算提供更完善的銀行基礎設施。
這項合作於5月14日宣布，將率先在新加坡區域推展，預計之後擴及中東與美國等地。
此次合作將使FalconX整合渣打銀行的全球銀行網絡及多元貨幣對資源，提供機構客戶——包括對沖基金、資產管理人、DAO、代幣發行人及支付平台——更順暢且合規的加密市場進出口通道。
這是FalconX首度與國際傳統銀行攜手，也象徵全球金融機構紛紛將加密服務融入核心基礎架構，儘管監管環境仍具不確定性。
合作為何意義重大
這項協議旨在建立連接法幣與數位市場的機構級橋樑。FalconX已服務多家全球金融巨擘，透過本次合作可直接連結受全球監管的銀行渠道、外匯流動性與營運服務。對渣打而言，則能借助FalconX深厚的加密流動性、衍生品基礎與交易工具，進一步佈局加密領域。
FalconX交易額超過1.5兆美元，涵蓋400種代幣，並持續透過併購及新衍生品擴展產品線。2025年3月，該公司在CME集團創下Solana期貨首宗大額交易。背後投資者包括Tiger Global、GIC及Wellington Management，最新估值達80億美元。
另一方面，渣打銀行正分階段拓展加密業務。2023年，該行成為首批開設比特幣和以太坊現貨交易席位的國際銀行之一。同年於阿聯酋推出加密託管服務，在歐盟亦設立數位資產託管子公司，並與OKX試行代幣化基金抵押品。
雙方合作目標是讓機構客戶不必再拼湊離岸交易所或影子銀行零散方案，即可獲得更整合的數位資產交易、結算與託管生態。
地區重點：先行亞洲，擴展美國與中東
新加坡被選為此次合作的啟動地，因其在數位資產監管上體系完備。新加坡金融管理局(MAS)實施嚴格牌照機制，允許受管制加密業務發展，同時限制散戶參與，成為機構創新實驗的理想之地。
FalconX亞太及中東總經理Matt Long表示，此次區域推進將助力客戶獲得強大銀行與外匯解決方案。包括全球法幣流動性、跨境交易及貨幣兌換——這些是當前許多加密平台所缺乏的服務。
合作將由新加坡擴展至中東，渣打銀行已在杜拜與阿布達比提供加密託管，並積極配合阿聯酋虛擬資產監管局(VARＡ)政策，視本區為擴展重點。
美國市場則因監管尚未明朗，預計待加密牌照、銀行准入及託管標準再進一步後，合作將同步跟進。FalconX總部於加州聖馬特奧，已服務美國機構客戶，並透過子公司取得多項合規認證。
機構加密需求持續升溫，監管仍待完善
此合作正值全球機構對加密業務戰略再感興趣，監管雖然不一，但美國2024年初比特幣現貨ETF核准，已吸引新資金入場，並使主流金融機構對數位資產接受度提升。
數據顯示，全球加密市值已超過3.5兆美元，穩定幣交易量與機構質押行為亦於Layer 1與Layer 2擴大發展。分析師預估，隨著合規環境改善、投資人需求及宏觀經濟再平衡，2025年底前將見銀行參與度顯著成長。
渣打銀行內部推估2026年加密市場規模有望達10兆美元，指引其進軍託管、交易及數位資產抵押市場的策略。
FalconX的Long指出，客戶需求正由簡單曝險轉向整合型解決方案。他表示：「這些機構不再只是買幣，他們要的是合規、銀行、託管、外匯與衍生品——一站到位。」
邁向銀行業外的領域
雖然合作以法幣通道與外匯為起點，雙方說明，未來有望拓展至抵押服務、數位資產放貸、槓桿融資及託管整合。
此類服務已成為管理複雜加密組合的機構必備。例如使用加密資產作為基金敞口抵押品，或為會計需求進行法幣轉換，已是高端資產管理層的基本期待。
今年4月，渣打與OKX合作，試點以代幣化基金與比特幣作為抵押品。隨著市場對合成金融與加密抵押結構產品需求提升，此模式預期將在FalconX擴展運用。
這類舉措並非首創：年初BlackRock及摩根大通也啟動內部代幣化試點，顯示機構對可互操作的數位資產基礎建設興趣升溫。
監管考量與戰略布局
儘管前景明朗，FalconX與渣打銀行在美國特別會面臨監管挑戰。美國證交會依舊以執法驅動政策，FIT21法案及穩定幣法規仍處懸而未決。銀行與加密公司直接合作時，需跨境應對嚴格反洗錢(AML)、反資恐(CTF)及客戶審查規範。
透過先在如新加坡、阿聯酋等地建立合作，雙方可先測試基礎建設及合規流程，再進軍更受審視的市場。這是眾多跨境金融科技企業常採的務實策略。
此外，該合作反映主要金融機構正以聯營、數位子公司或受監管金融科技分支，在傳統銀行牌照之外打造本地加密原生服務。
渣打數位資產戰略正與此方向一致。透過與已獲合規牌照與完善基礎設施的公司如FalconX合作，銀行可加快市場切入步伐，同時降低直接監管風險。
傳統金融並未缺席加密領域
透過FalconX與渣打合作，我們看到的不僅是短期商機，更是金融體系朝向混合模式的長遠轉變。
機構不再二選一於傳統與去中心化系統，而是尋求整合。銀行基礎與外匯通道依然是擴大加密市場關鍵，機構客戶尤其需法幣結算、合規及營運穩定。而加密原生公司也必須獲取這類工具，以贏得並維繫機構用戶，特別是在監管升溫及對手要求更高透明度之際。
因而，新一代的混合型中介誕生——既為加密原生，同時具備機構級連線——擔當傳統金融與去中心化協議之橋梁。FalconX正處於這一定位，渣打的加入，意味大型銀行已不僅是旁觀者，更是基礎設施供應者。
FalconX與渣打銀行的合作，展現出機構級加密所需基礎建設正走向成熟。從外匯流動性、法幣通道、到託管、衍生商品、抵押服務，數位金融架構正在重塑，由銀行級夥伴與監管同步推進。
未來幾個月將驗證這些合作能否真正為用戶創造價值，同時領先因應政策變局。但可確定的是：傳統銀行與加密金融的界線已經模糊，逐漸融合。能在這灰色地帶靈活運作的機構，將可能定義下一代全球資本市場。