加密貨幣交易者總是在尋找提升收益的新方法，而去中心化質押成為其中具有潛力的選擇。
憑藉這種投資策略，投資人可透過去中心化金融（DeFi）生態系統所提供的多種方式，輕鬆賺取被動收入。
讓我們一起了解去中心化質押運作的原理，以及主流 DeFi 質押平台。
什麼是去中心化質押？
去中心化金融（DeFi）質押是一種利用智能合約鎖定數位資產的技術。投資人進行質押時須維持流動性池，以防止價格波動導致損失。
只有擁有最多特定幣種的交易者，才有機會成為該幣種交易的驗證者。這些驗證者會從全球所有交易者中自動選出。每當驗證者成功驗證交易後，就能從交易者手中獲得佣金，進而創造被動收入。
DeFi 質押機制運作方式
權益證明（PoS）基礎
DeFi 質押主要依賴權益證明（PoS）共識機制來驗證交易及產生新區塊。
以太坊網路位居此創新版圖的領導地位，特別是於第二層解決方案上。Polkadot 以及 Graph 等熱門加密貨幣採用與以太坊類似的模式。
核心原則在於根據持幣數量選出驗證者，持有較多幣的交易者有機會獲得交易驗證的權限。
主要 DeFi 質押技巧
DeFi 質押還可藉由下列方式進行：
- 兌換：交易者可透過智能合約直接兌換加密貨幣，不需第三方介入，使流程無托管、順暢且減少錯誤。
- 流動性挖礦：投資者將代幣質押於流動性池，以維持市場穩定。為防止價格劇烈波動，投資人能因支持市場而獲得獎勵。
- 收益耕作：類似傳統利息帳戶，收益耕作讓投資者質押加密貨幣來賺取報酬，通常以年化收益率（APY）計算。
Starknet 與其他去中心化質押平台
在瞭解去中心化質押基本運作方式後，讓我們比較市面上幾個主流 DeFi 質押平台。
Starknet
第一個推出 DeFi 質押功能的以太坊第二層區塊鏈是 Starknet。 它讓加密貨幣用戶能通過驗證交易來賺取獎勵。
Starknet 致力於讓網路更加去中心化，並經過數月籌劃才推出這項 DeFi 質押功能。最終，背後開發公司 StarkWare 於今年七月將此提案提交給社群。
DeFi 質押系統規定，擁有 20,000 枚 STRK 代幣（約 12,000 美元）的用戶，能將其作為質押，藉由交易驗證來賺取獎勵。
代幣較少的用戶也能將權益委託給驗證者，由驗證者代為質押並分潤收益。惡意驗證者則可能損失其質押代幣。
Starknet 質押平台提供 21 天的提領期，委託人及驗證者能於此期間提取質押代幣及相關獎勵。
DeFi Swap
以太坊區塊鏈上的自動化去中心化交易所（DEX）DeFi Swap，允許交易者安全質押以太幣與 ERC-20 代幣，無需信賴第三方。
它採用開源協議 Uniswap，通常用於以太坊資產的兌換。
在 DeFi Swap 上，用戶可匿名交易，不必提供個人資訊，並為去中心化穩定幣 UniswapUSD（UUSD）提供高流動性。
眾多功能中，DeFi Coin 代幣主要用於質押，並支持以太幣及其他 ERC-20 代幣。平台未來還規劃增加更多可質押資產。
此去中心化質押平台提供多種交易對，讓用戶能跨不同數位資產進行交易；其 DEX 手續費僅 0.3%，在行業中相當低廉。
Cake DeFi
Cake DeFi 是一個去中心化金融（DeFi）質押平台，支持在以太坊、比特幣等多種數位資產間進行交易以獲得獎勵。該新加坡平台創立於 2020 年，提供 ERC-20 代幣、萊特幣、以太坊及比特幣等多元交易選擇。
質押服務讓用戶能安全質押並保管數位資產，以獲得被動收入。Cake DeFi 年化報酬率（APY）高達 10%，收費介於 0.1% – 0.2%。平台涵蓋 200 種幣種和代幣供交易者選擇。
StakeWise
這個於 2021 年成立的開源 DeFi 平台，讓用戶無需任何存款即可參與質押。交易者能在以太坊網路上進行質押並賺取獎勵。
用戶於 StakeWise 去中心化質押平台質押時，會獲得 sETH2 代幣，這些代幣還可用於以太坊區塊鏈上的其他去中心化應用。
StakeWise 最新 V3 版本新增 Vaults 功能，讓質押者可自行設置質押參數，包含手續費與節點運營者。
此平台也支援使用 osETH 代幣進行流動質押，提升整體彈性，同時促進 DeFi 參與度並增加用戶收益。
DeFi 質押的挑戰與優勢
去中心化質押面臨的挑戰包括：
- Slashing（削減）問題：當驗證者因網路上出現雙重簽名無法驗證交易時，會被懲罰扣除獎勵甚至質押代幣。
- 區塊鏈技術要求日益複雜，交易者在設置錢包時需格外謹慎，否則有可能損失全部資產。
- 沒有第三方監督，DeFi 質押常見攻擊及詐騙風險，因此交易前須做好背景查核。
- 幣價大幅波動，投資者要審慎評估每種幣的投資金額，否則極易遭遇部分或全部資金損失。
儘管挑戰眾多，去中心化質押仍具明顯優勢：
- 投資者能成為質押者或驗證者，藉以產生被動收入。
- DeFi 採用智能合約保護投資人免於詐騙和風險，且自動化做市商（AMM）一般自動執行合約，降低出錯率。
- 質押流程簡單、無第三方介入，投資者可彼此直接互動。
- 進場門檻低，僅需非常低的手續費即可開始質押。
- 由於 DeFi 質押額外的利息收入，質押者常可獲得可觀的獎勵。
結語
隨著新平台不斷推出及技術進步，去中心化質押將持續為加密貨幣投資人帶來更多獲利機會，使 DeFi 質押成為極具前景的加密資產管理模式。