美國聯邦準備理事會週三提議將全國最大銀行的資本要求減少130億美元，遭到兩位理事強烈反對，警告此舉可能削弱自2008年危機後建立的重要金融安全防線。
焦點摘要：
- 針對主要銀行，強化補充槓桿比率將從5%下調至3.5%-4.5%的區間
- 銀行子公司則會面臨更大規模、達2,100億美元的資本要求減少，但資金仍由母公司持有
- 兩位聯準會理事反對此計畫，認為銀行會將釋放出的資本用於回饋股東，而非強化公債市場
理事會分歧推進有爭議提案
該規則提案重點在於強化補充槓桿比率，這是金融危機後推出的規範，規定銀行相較於資產總額必須持有多少高品質資本。聯準會主席鮑威爾為這些變革辯護，表示過去十年來銀行資產負債表中低風險資產顯著增加。
「過去十餘年中，銀行資產負債表上相對安全、低風險資產大幅增加，使得槓桿比率規範更加具約束力，」鮑威爾在聲明中表示。該規範因將國債與高風險投資在資本計算上一視同仁而被批評。
此措施將進行為期60天的公開意見徵詢期。銀行控股公司要求的資本水準將下降1.4%，而子公司資本要求則大幅降低2,100億美元。
目前規定，全球系統重要性銀行控股公司維持5%的資本比率，子公司為6%。新架構將為兩者設置3.5%至4.5%的資本比率區間。
支持與反對聲浪並存
監管副主席鮑曼與理事沃勒支持該提案，認為此舉將有助於強化美國公債市場運作。鮑曼表示：「這項提案有助於提升美國國債市場的韌性，減少市場失靈和聯準會於壓力時刻進場干預的可能性。」
鮑曼強調主動調整監管規範的重要性。她指出，妥善處理「銀行監管帶來的非預期後果，包括eSLR的約束力」，同時維持安全與健全標準仍不可或缺。
聯準會監管官員強調，這些變更將讓銀行能持有更多低風險庫存，如國債。
現行體系對國債與高收益公司債的資本計算一視同仁。
但理事庫格勒和前監管副主席巴爾則強烈反對此措施。巴爾質疑這些變更是否能實現預設的國債市場目標。
「即使在正常時期出現更多的國債市場中介活動，該提案在壓力時期也不太可能有所幫助，」巴爾在另一則聲明中表示。他預測銀行「很可能將此提案用於資本回饋股東，及參與最高收益的可行業務，而非實質增加國債市場中介。」
監管一致性與市場顧慮
根據週三公佈的官方文件，這項提案與巴塞爾國際銀行標準接軌。這些標準奠定了銀行資本要求及風險管理的全球框架。
華爾街高層及部分聯準會官員多年來一直推動修改槓桿比率要求。他們認為，銀行準備金不斷增加及對國債市場流動性的憂慮，已使調整監管成為正當需求。
強化補充槓桿比率源自金融危機後的改革措施，旨在避免再次發生系統性銀行倒閉。該規範要求銀行不論資產風險如何，都必須維持充足的資本緩衝。
聯準會官員現今認為，資本要求不僅僅是安全網，也可能構成約束。目前的框架對各類資產不分風險、流動性一律看待。
結論
聯準會對資本要求的分歧，反映出金融穩定與市場運作效能間的廣泛矛盾。在60天的意見徵詢期內，銀行業與金融穩定倡議者勢必將熱烈參與討論，最終決策仍待觀察。