隨著監管支持增強，美國主要銀行正在內部討論加密貨幣擴張，但他們初步策略仍將透過試點計畫與有限交易行動保持審慎。四位業界高管證實，之前受嚴格監管限制的華爾街最大機構，正為數位資產的快速成長做好準備，但同時仍採取保守策略以避免觸犯監管紅線。
你需要知道的重點：
- 大型銀行計劃透過合作與試點專案試探性進入加密貨幣領域，而非全面擴張
- 摩根大通執行長Jamie Dimon雖允許客戶購買比特幣，但明確排除提供加密貨幣託管服務
- 川普政府對加密貨幣政策持較積極態度，銀行也在尋求更明確的反洗錢規範
監管環境變化
大型放款機構的猶豫源自於在不斷發展的監管環境中成為首批實踐者的顧慮。銀行高層因內部規劃，要求匿名，指出這些機構寧願先觀察成功案例後再投入資源。
「當我審視比特幣世界的槓桿、濫用、洗錢和非法交易問題時，我並不喜歡它，」摩根大通執行長Dimon上周對投資人表示。全美最大銀行掌舵人將加密貨幣存取比作吸菸權益。「我們會讓你買，但我們不會提供託管服務，」Dimon補充說。
川普總統承諾成為首位「加密總統」，透過白宮與產業領袖會面及承諾建置比特幣儲備來落實。他任命的監管團隊為傳統金融機構創造了更有利條件。
嘉信理財執行長Rick Wurster形容目前對大型企業進入加密貨幣市場的監管訊號是「相當綠燈」。該券商計劃於12個月內推出現貨加密貨幣交易，顯示對監管格局轉變更有信心。
策略性合作與試點計畫
銀行消息人士指出，儘管利潤率偏低、風險較高，存管及管理加密資產的託管業務仍具潛力。多數機構計劃透過與已建立的加密企業合作切入託管領域，而非全自建能力。
貨幣監理署已為銀行開啟參與加密相關工作（含託管、穩定幣、分布式帳本網絡活動）的管道。證券交易委員會則移除過往導致傳統銀行加密業務成本高昂的會計指引。
美國銀行執行長Brian Moynihan指出，若監管允可加密貨幣作為支付系統廣泛應用，該行可能推出穩定幣。摩根士丹利執行長Ted Pick則有意做為加密交易中介，並探索與電子交易平台整合。
多家大型銀行正探索共同發行穩定幣，但據消息人士稱，目前仍處於初步討論階段。這種協作方式反映機構偏好分擔風險及合規成本。
負責加密相關業務的A&O Shearman合夥人Dario de Martino指出，監管立場的調整雖鼓勵傳統放款機構，但他們態度仍謹慎。「他們依舊謹慎對待，把監管變化視為參與契機，不是免死金牌，」de Martino表示。
合規關注不減
銀行在深入參與加密貨幣前，仍持續尋求反洗錢規範明確性及監管方針。業界主管強調，開展數位資產業務前，銀行及市場監管機關應有一致性指導原則，畢竟該產業波動極大。
King & Spalding全球金融服務集團聯席主管Matthew Biben指出，雖然環境改善，但合規疑慮仍存。Biben說：「銀行對反洗錢及監管合規還是會有擔憂。」
銀行消息人士透露，機構希望針對加密貨幣放貸及數位資產做市授權獲得明確答案。傳統銀行有明確監管框架，數位資產業務同樣需要清楚規定。
根據兩位銀行業人士，川普政府指派David Sacks領導的加密貨幣工作小組，卻未納入銀行監管機構代表，他們認為這可能影響產業真正參與。
現階段多採小規模試點計劃，機構評估是否擴大全面加密業務。銀行自定位為快速跟進者，非領頭羊，傾向等候監管確定與先例成功後，再大舉投入。
結語
美國主要銀行正透過合作夥伴及試點方案謹慎進入加密貨幣市場，並等待更完整的監管指引結構。川普政府的政策支持加上監管規則逐步完善雖帶來新契機，但機構沒有更清晰的反洗錢規則與一致監管預期前，仍不會主動擴大行動。