投資研究一直以來為高度仰賴人力的流程，現正迅速轉型——從傳統交易平台到新創公司，紛紛部署人工智慧代理分析金融資料、掌握市場趨勢並為投資人及機構草擬報告。
你需要知道的重點：
- AI 代理正在金融服務領域廣泛導入，用於自動化投資研究，應用範疇包括散戶投資人工具至機構級分析
- 紐約已成為這波趨勢的核心，包括 Hebbia 和 Rogo 等新創獲得數億美元風投資金，估值最高達 7 億美元
- 雖然法規初期讓金融科技領域 AI 佈局較其他產業遲緩，這項技術現正由後勤支援走向核心金融服務
打造更智慧金融工具的競賽
較其他產業 AI 技術迅速導入相比，金融科技應用因涉及資產管理相關監管與合規要求而更加謹慎，根據 Forbes 高級編輯 Jeff Cauflin 的說法。
直到最近，大多數金融科技業者的 AI 功能主要專注於簡化客服、會計與後台功能，如 Klarna、Chime、Stripe、Ramp 等公司皆有相關產品推出。
目前迎來新階段。交易應用 Robinhood 及 Arta Finance（定位為富裕消費者數位「家族辦公室」的新創）近期推出面向消費者的 AI 功能。與此同時，紐約一群如 AlphaSense、Hebbia、RavenPack、Rogo 等成立的公司正積極開發專供投資銀行家與機構用戶的 AI 工具。
這些公司多半採用 AI 代理——即能理解情境、做出邏輯決策並採取行動的專用程式。AI 代理能執行如產出投資建議、剖析私有市場資料、或協助製作簡報初稿等複雜任務。
「你要如何比較這些正在做同樣事情的新創與大型雲端服務供應商？」Rogo 執行長、26 歲的 Gabriel Stengel 如此形容他們的系統如何協助銀行家製作收購目標簡報。
雖然風投機構對 AI 公司熱情高昂，讓外界難以分辨哪些公司能建立可長久營運的模式，但它們全都瞄準投資研究長期存在的低效率問題。
新創大舉獲資 瞄準金融 AI
五年前於紐約成立、專攻協助金融機構及律所加速研究工作的 Hebbia，去年募得 1.3 億美元，估值來到 7 億美元。投資方包括 Index Ventures、Peter Thiel 及 Andreessen Horowitz。
據 27 歲創辦人暨執行長 George Sivulka 表示，Hebbia 以剖析私有市場資料見長。當企業準備募資或潛在併購時，會將機密資訊放於虛擬資料室。Hebbia 的軟體能連結這些資料庫，並評估客戶集中度、營收成長力道、管理團隊資歷等要素。
「此外也能揪出風險或警訊，例如企業受關稅影響程度，或某些常見主題在投資簡報裡是否被忽略或刻意省略，」Sivulka 說。據公司說法，他們的產品每宗交易可替私募股權業者省下 20 至 30 小時。
Hebbia 結合自家專利模型檢索、解讀投資數據，並用 OpenAI、Anthropic 等外部模型強化報告產生等功能。Sivulka 指稱已有上百客戶，包括 Charlesbank 私募股權公司及 Oak Hill Advisors 私人信貸公司，服務費自「數萬」至「數百萬」不等。
有十四年歷史、客戶數達六千的金融數據公司 AlphaSense，也推出類似 AI 代理功能，協助分析師製作簡報、盡職調查及各項市場分析。例如，能產出一位執行長的業務重點建議，或根據專家證詞製作反映投資人對新 IPO 所擔憂的報告。
新創公司 Rogo 成立三年、擁有 40 名員工與客戶，最近於三月募資後估值 3.5 億美元，投資方包括 Thrive 與 Khosla Ventures。系統可自動產出投行分析師用的業績摘要報告，或協助製作收購簡報。
這家 40 人公司現有超過 5,000 名活躍終端用戶。和競爭對手一樣，Rogo 結合「像投資人一樣思考」的自建模型與 Google、Meta、Anthropic、OpenAI 等外部模型執行各種專門任務。
紐約成立 22 年的 RavenPack 以分析新聞與法規申報捕捉市場重大事件為主業，近期也發表面向更大眾市場的新 AI 功能。透過 Bigdata.com，分析師可建立自動每天產出的股票監控清單。該服務有免費方案（數據來源有限）及月付 50 美元起的高級訂閱。
「這領域冒出來的新公司數不勝數，」RavenPack 執行長 Armando Gonzalez 說，並指出客戶包括摩根大通、摩根士丹利、德意志銀行及野村。
其他新興參與者還有利用生成式 AI 協助另類資產管理者的 BlueFlame AI，以及員工不到 20 人的小型新創，例如 AgentSmyth、BrightWave、Finster AI、ModelML 和 ProSights。
AI 特色普及到散戶投資人
這項技術也逐步滲透散戶。Robinhood 日前宣布將於今年內在其高級 Gold 服務中推出 AI 工具 Cortex，可自動產出股票報告及建議交易點子，讓「選擇權操作更直覺，協助用戶將自己對某檔股票的看法轉換為具體的選擇權交易與策略」，公司聲明中如是說。
Arta Finance 則發表預定 2025 年中上線的 Arta AI，屆時將針對用戶提供個人化投資建議並回覆投組表現問題，訂閱由月費 20 美元起，高資產用戶（管理資產逾 10 萬美元）則免費。