根據綜合性 DeFi Report.，2024 年加密貨幣與區塊鏈領域展現出強勁韌性，風險投資募資達 136 億美元，相較 2023 年的 101 億美元大幅反彈。儘管此成長趨勢向好，但距離 2021 年牛市高峰 324 億美元的歷史新高仍有距離。
Galaxy Research 和 PitchBook 的產業分析師預期，2025 年整體募資環境更加強勁，風險投資資金有望突破 180 億美元。樂觀展望來自多項宏觀經濟因素，包括利率下滑、監管愈加明確，以及曾經退出市場的泛投資人重新關注加密產業。
2024 年出現多起重大融資案例，凸顯機構對區塊鏈技術的持續信心。Monad Labs 脫穎而出，為其 Layer-1 智能合約網路籌得 2.25 億美元。同樣地，Berachain 亦籌集 1 億美元，顯示市場對創新基礎設施方案的需求。
傳統金融巨擘進一步布局加密領域，使機構參與度創新高。BlackRock 投資 4,700 萬美元於資產代幣化平台 Securitize，反映數位資產基礎建設獲主流接受。比特幣生態持續拓展，質押協定 Babylon 獲得 7,000 萬美元資金挹注。
穩定幣領域同樣展現潛力，法國新創 Usual 成功從 Binance Labs 與 Kraken Ventures 籌集 1,000 萬美元。其核心產品 Usual USD 以實體資產作為支撐，到年底鎖倉價值（TVL）突破 17 億美元。
泛投資人領頭 2025 年 180 億 VC 資金潮
PitchBook 首席分析師 Robert Le 對產業前景持樂觀觀點。他在 CNBC 訪談中表示：「我們將看到 180 億美元或更多資金投入加密創業。」他特別強調，泛投資人重返市場及加密原生基金持有大量資金，是突破關鍵。
監管政策仍是投資氣氛的關鍵。Le 預期美國新任政府將帶來更友善監管，包括穩定幣立法與加密監管框架進展。即使無新法上路，現有環境穩定本身也能提升投資信心。
Galaxy Research 分析師 Alex Thorn 與 Gabe Parker 補充說明，「加密 VC 融資歷來落後於整體市場走勢。」他們認為，2025 年可望迎來顯著「追趕」期，為產業帶來新一波創新與成長。
此外，投資焦點也正逐步從基礎設施項目轉向去中心化應用（DApps）及真實世界案例。策略調整呼應傳統科技發展軌跡，Le 比擬 AWS 推動創新消費應用的作用。
近期融資案例印證這種趨勢，例如 Avalon Labs 獲得 1,000 萬美元，擴展其比特幣支持的 DeFi 生態系，服務超過 20 萬名用戶並支援 20,000 枚比特幣。另 Accountable 為隱私導向的資料分享技術籌資 230 萬美元，顯示區塊鏈實用應用日益受到關注。
在機構參與、泛投資人回流及資金關注應用層三大力量推動下，加密產業 2025 年可望大幅成長。隨 180 億美元資金預期到位，產業有望迎接變革性的一年，創下區塊鏈創新與應用新標竿。